Кое е по добро ? Контанго и изостаналост (Инфографика)

• Какво знаете за Contango и Backwardation?

Какво знаете за Contango и Backwardation?

Сигурно сте посетили толкова много уебсайтове, за да получите същност на контанго и изостаналост, но в края на вашето търсене; какво получаваш в ръка? Може да се объркате и може да започнете да блъскате главата си, мислейки, че концепцията за Контанго и Заден ход е сложна. Така че, моля, не си блъскайте главата, просто прочетете внимателно тази статия. Тази статия ще предостави качествена храна на мозъка ви и в края на тази статия ще станете господар на контанго и изостаналост.

Да приемем, че сте търговец на стоковия пазар и се занимавате с различни твърди и меки стоки.

Като търговец на стоков пазар може да имате среща с различни пазарни ситуации като контанго и изостаналост, които могат да притесняват ума ви. Както преди войната; войник се подготвя за битка, те разбират различни ситуации на битка и действат съответно; По същия начин като търговец; трябва да сте наясно с различни пазарни ситуации като Contango срещу изоставане, за да печелите пари за клиента и себе си.

Концепции за спасяване

Преди плуване в река Контанго и назад; нека да носим някои спасяващи концепции за контанго и изостаналост, които биха ви помогнали в разбирането на Контанго срещу изоставане.

• Стоков пазар

Това е пазар, на който се търгуват HARD & SOFT стоки. На този пазар не стоките всъщност се търгуват, а цената или стойностите на стоките се търгуват.

• стока
  

При търговията дадена стока е суровина / стоки, които могат да се купуват и продават. Стоките, които се търгуват обикновено са от два вида, т.е. твърди стоки и меки стоки. Твърдите стоки обикновено включват различни природни ресурси като злато, каучук, масло и т.н., а меките стоки обикновено са селскостопански продукти като царевица, пшеница, кафе, захар и т.н.

• дериват

Дериватът е инструмент за хеджиране, който извлича своята стойност от основата на договорния начин.

• Бъдещ договор

Бъдещият договор е персонализиран договор между насрещни страни, при който сетълментът се извършва на определена дата в бъдеще на днешната предварително договорена цена.

• Цена на място

Точката на спот се отнася до текущата пазарна цена, при която ценна книга може да бъде закупена / продадена на определено място и време.

• Бъдеща цена

Цената на стока, по която контрагентите се съгласяват да купуват / продават стоката в бъдеще.

• Premium

Сума, която трябва да се плати по договор.

Препоръчителни курсове

• Комплект за обучение за корпоративни финанси
• Обучение за оценка на капитала онлайн
• Програма за пазар на деривати
• Професионален курс по МСФО

Контанго и изостаналост

Какво се разбира от Контанго?

На определени енергийни и стокови пазари се използват условия за контанго и изостаналост. Ако навлезем повече в него, можем да кажем, че особено на пазара на суров нефт тези термини се използват. В много книги можете да видите само теоретични определения, но на практика това понятие е много по-различно. Има две концепции за контанго-

• Contango
• Нормално контанго

Преди да започна с теоретичните определения на контанго срещу изостаналост, бих искал да разкажа една малка история на г-н Бул и мистър Беър. Мистър Бул винаги е мечтал да направи сватбата на дъщеря си голяма дебела! Той искаше да й предложи adieu с много щастие и злато. Но той винаги е имал тази тежест на раменете си относно покачващите се цени на златото. Това доведе до няколко безсънни нощи. По време на една от тези нощи той излезе с невероятна идея. Той си помисли: „Защо да не сключим договор за бъдещо злато“. Незабавно лицето му се развесели от щастие и тревожност. Но какъв беше планът, който той трябваше да следва? Отговорът беше „Сключете бъдещ договор“. Случайно го посети един негов роднина, господин Беър, за да раздаде поканите за годеж (6 месеца преди същинската сватба). Разбрал, че човекът е мечешки върху златото. В този момент той разбра, че трябва да сключи договор с господин Мечката. И така, с една ръка той даде поканата, а с друга подписа договора. Така те сключиха договор за деривати. По това време текущата пазарна цена на златото е била 1300 долара за унция, така че според договора и двете са договорени, г-н Bull ще купи злато от г-н Bear на цена 2600 долара след 6 месеца от днешната дата. Ако внимателно анализирате горната ситуация, ще отбележите, че спот цената (днес) на златото е била 1300 долара, а бъдещата цена е 2600 долара. Така че ситуацията, в която бъдещата цена е по-голяма от спот цената, тази ситуация на пазара се нарича, тъй като пазарът е в Контанго.

Определение на Контанго

Контанго се отнася до ситуацията, при която бъдещите цени на акции / стоки са по-високи от текущата спот цена.

Нека видим горната графика в контекста на контанго. Спомнете си нашата история за мистър Бул и мистър Меч. Ако внимателно анализирате внимателно графиката, ще получите представа Бъдеща цена на златото (след 6 месеца е по-голяма от текущата пазарна цена на златото, т.е. $ 1300. Когато бъдеща цена е по-голяма от спот цената на базата на пазара, тогава тази ситуация Това се случва, когато хората плащат премия за стока в бъдеще, вместо да плащат разходите за съхранение и носят разходи за закупуване на стоката днес.

Нормално контанго

Той се отнася до явления, при които бъдещата цена е по-висока от очакваната Бъдеща спот цена (Очаквана пазарна цена) на пазара. Объркани ли сте? Нека копаем дълбоко в него. Ще разберем нормалното контанго с помощта на следната графика.

Както знаете нашата история за г-н Бул и мистър Беър. Така че нека продължим със същата история. В нашата история има двама контрагенти, т.е. г-н Бул и мистър Меч. Те сключват бъдещ договор за покупка или продажба на стока (злато) на предварително договорена цена и конкретна дата. Нека сравним нашата история с горния контекст. Този договор ще се изпълни след 6 месеца, а днешната спот цена на договора е $ 1300, бъдещата цена е $ 2600, но ако анализирате внимателно, може да забележите, че очакваната цена на базовия актив след 6 месеца е $ 2000. Така че, ако на пазара Бъдещата цена (т.е. $ 2600) е по-висока от очакваната пазарна цена (т.е. 2000 г.), тогава тази пазарна ситуация се нарича, тъй като пазарът е в Нормален Контанго.

Какво се разбира от изостаналост?

Ако разбирате контанго наизуст, тогава лесно можете да предвидите значението на изостаналостта. Просто е противоположно на контанго. Забавяне може да възникне, ако пазарите имат свръхпредлагане на стоки. Задръстването е мечешки показател, но също така показва незабавен недостиг. Като цяло той има две определения

• Backwardation
• Нормално изоставане

Определение за изостаналост

Отнася се до пазарната ситуация, при която бъдещите цени са по-ниски от текущите спот цени за определена стока.

Нека разберем изоставането с проста графика. ако погледнете внимателно графиката, ще получите представа за подчертан актив, спот цена и цена на бъдещето. Тук,

• Подчертаното предимство е -crude oil
• Цена на място - 2700 долара
• Бъдеща цена на основата - 1500 долара

Да предположим, че има договор между г-н Нещастен и господин Щастлив. В този договор, г-н Unhappy е готов да продаде своите бази след 6 месеца от днешната дата на предварително договорена цена, т.е. $ 1500, но текущата спот цена на базата е $ 2700. Г-н Нещастен се страхува, че поради някакво несигурно политическо събитие; цените на суровия петрол вероятно ще паднат, така че той е осигурил бъдеща цена, като сключи договора за деривати. Така че, ако има ситуация, като бъдещата цена е по-ниска от цената на спот, тогава се казва, че тази ситуация е пазарна в изостаналост.

Тя се отнася до явления, при които бъдещата цена е по-малка от очакваната бъдеща спот цена (Очаквана пазарна цена) на пазара. Разберете гайката и болтовете за нормално заден ход с помощта на графика.

Пример Вземете същия пример, който взехме за изоставане. Да предположим, че има два контрагента; Господин Нещастен и Мистър Щастлив. Те се договориха да сключат бъдещ договор за покупка или продажба на стока (нефт) на предварително договорена цена и дата. Да предположим, че договорът ще се упражнява след 6 месеца и на цена $ 1500. С прости думи можем да кажем, че г-н Happy ще купи суров петрол след 6 месеца на цена от 1500 долара. До сега разберете ситуацията внимателно, отколкото просто погледнете графика; очакваната бъдеща цена на базата след 6 месеца е $ 2000. Но според договора те са се договорили да купуват и продават стока на 1500 долара. Така че в тази ситуация, бъдещата цена, т.е. 1500 долара, е по-малка от очакваната пазарна цена, т.е. 2000 г. Тази ситуация на пазара се нарича като нормално изоставане.

Разлика между Contango и Backwardation

основа	Contango	Backwardation
дефиниция	Контанго се отнася до ситуацията, при която бъдещите цени на акциите са по-високи от текущата спот цена	Тя се отнася до пазарната ситуация, при която бъдещите цени са по-ниски от текущите спот цени за определена стока.
Крива на бъдещето	Наклонен нагоре	Наклон надолу
Разлика в цената	Бъдеща цена> Цена на място	Бъдеща цена <Цена на място
Най-се случи в случай на	стока	масло

Искате ли 1-минутно информационно-графично обобщение на Contango и Backwardation?

Препоръчителни статии

Ето няколко статии, които ще ви помогнат да получите повече подробности за Contango и Backwardation, така че просто преминете през линка.

1. Преминете срещу Java - кое е по-добро (Инфографика)
2. 24 най-ценни стъпки на успеха на финансовото планиране
3. Защо финансовото образование е най-добрата ви инвестиция?
4. Бизнес план за финансов дизайнер | Топ 6 съвета | Предимства | Недостатъци