Анализ на съотношението - Опитали ли сте да анализирате финансовите отчети? Ако погледнете балансирания лист, отчет за доходите или паричния поток в началото, би било наистина трудно да прецените или да започнете да го анализирате. За да направим този процес по-опростен и да получим някои категорични заключения относно финансовите отчети, имаме нужда от определени мерки, които биха ни помогнали в същото.

Какво е анализ на съотношението?

Анализът на съотношението е един такъв инструмент, който би ни помогнал да интерпретираме финансовите отчети по отношение на оперативните резултати и финансовото състояние на дадена фирма. Той включва сравнение за смислено тълкуване на анализа на съотношението на финансовите отчети, което от своя страна играе жизненоважна роля в процеса на бизнес планиране. Той включва сравняване на съотношенията с подобни фирми в бранша или анализ на тенденцията в същата компания за определен период от време. Този анализ е една много важна и най-основна част от процеса на фундаментален анализ.

Преди да продължите напред и започнете да разбирате съотношенията на ключовете, ще разберем какво е „съотношение“. Съотношението съобщава връзката между един счетоводен резултат и друг, което осигурява ценно сравнение.

Целта на тази статия е да ви предостави ръководство за анализ на съотношенията, да научите за съотношенията, тяхното значение и изчисление. Налични са няколко финансови съотношения, които ще обсъдим най-широко използваните и категоризирани в следните широки области.

  1. Коефициенти на ликвидност
  2. Коефициенти на рентабилност
  3. Коефициенти на оборот
  4. Коефициенти на дълга

Ако сте нови за финансирането, може да искате да разгледате Счетоводство за начинаещи

Нека обсъдим накратко всяка категория и нейните съотношения:

Анализ на съотношението - коефициенти на ликвидност

Това са съотношенията на това количество, ако дружеството ще бъде в състояние да изпълни своите краткосрочни задължения / текущи задължения и да ги изплати, когато са дължими. Те изобразяват дали парите и паричните еквиваленти са достатъчни за покриване на краткосрочните дългови ангажименти. Ако стойността на съотношението е по-голяма от 1, това показва, че анализът на съотношението на компанията е ликвиден и в добро финансово здраве, но ако е по-малък от един, той показва неизпълнение на задължения.
Следните съотношения биха помогнали за определяне на ликвидността на дадена компания:

Текущото съотношение:

  • Това измерва краткосрочната платежоспособност на компанията, използвайки съотношението анализ в баланса. Известен също като коефициент на оборотен капитал, той казва дали дадено предприятие разполага с достатъчно средства за изплащане на задълженията си през следващите 12 месеца.
  • Той показва дали компанията е ефективна в преобразуването на продукта си в пари (оперативен цикъл).
  • Коефициентът на текущия анализ на съотношението може също да даде усещане за ефективността на оперативния цикъл на компанията или способността й да превръща продукта си в пари.
  • Възможните кредитори биха могли да го използват, за да решат дали да дават или не краткосрочни заеми.

Формула: - Текущо съотношение = Текущи активи / Текущи пасиви

Бързо съотношение / киселинно тестово съотношение:

  • Той измерва текущата краткосрочна платежоспособност на компанията.
  • Той счита дали много ликвидните активи (могат да бъдат превърнати в пари веднага) са на разположение за изпълнение на задълженията.

Формула: Бързо съотношение = Бързи активи (Текущи активи - Запаси) / Текущи пасиви

Касово съотношение

  • Касовото съотношение допълнително прецизира текущото съотношение и бързото съотношение.
  • Той разглежда само най-ликвидните краткосрочни активи на компанията, които са тези, които могат да бъдат използвани най-лесно за изплащане на съществуващите ангажименти и следователно това е най-строгата мярка сред трите коефициента на ликвидност.

Формула: Съотношение пари в брой = Парични средства и парични еквиваленти / Текущи пасиви

Препоръчителни курсове

  • Програма за кредитни изследвания на фармацевтичния сектор
  • Курс по кредитно изследване на Shopper Stop
  • Обучение за онлайн сертифициране в CFA калкулатор
  • Сертификационен курс по етика на CFA Lvel 1

Анализ на съотношението - Коефициент на рентабилност

Коефициентите на рентабилност измерват оперативната компетентност на фирмите, т.е. доколко тя е използвала наличните ресурси, за да генерира печалба, включително способността й да генерира доход и следователно паричен поток. Паричният поток пряко влияе върху способността на компанията да взема дългово и капиталово финансиране. Следователно изчисляването на това съотношение става значително, за да се знае колко ефективно се управлява рентабилността на анализа на коефициента.

В повечето от тези съотношения по-високото съотношение е по-добро за компанията, тъй като предполага, че бизнесът генерира приходи и е печеливш. Отново, за да се направят смислени заключения за анализ на съотношението, е необходимо да се направи сравнение, т.е. да се направи анализ на тенденциите или анализ на индустрията.

Докато се анализира рентабилността на компанията, трябва да се вземе предвид естеството на разглеждания бизнес, например ако бизнесът е сезонен, той няма да има същата рентабилност през цялата година.

Коефициентът на рентабилност може да бъде допълнително разделен на две групи;

Коефициент на рентабилност в отношенията към продажбите

Брут / марж на печалбата

  • Мярка е да се покаже с колко брутна печалба надвишава производствените разходи.
  • Обикновено се изразява под формата на процент и разкрива колко прави дадена фирма след като разгледа всички производствени разходи като материали, труд и т.н. и ефективността на анализа на съотношението при управлението на тези разходи.

Формула: брутен марж на печалба = брутен марж на печалба = брутна печалба / нетни продажби * 100

Нетна печалба / съотношение

  • Тя показва ефективността на мениджмънта в производството, администрирането и продажбата на продуктите и разходите, които тя носи там.
  • Той показва сумата на приходите, останали след изплащане на всички разходи.

Формула: марж на нетната печалба = печалба след данък / нетни продажби * 100

Оперативен марж / коефициент на печалба

  • Това съотношение определя колко печалба прави една фирма, след като плаща за променливи производствени разходи като заплати, суровини и т.н., но преди лихви и данъци

Формула: Оперативен марж на печалба = EBIT / Нетни продажби * 100

Съотношение на разходите

Това съотношение може да се използва за познаване на поведението на всяка цена по отношение на продажбите. Различните съотношения могат да бъдат;

Формули за съотношение на разходите # 1 - себестойност на продадените стоки = себестойност на продадените стоки / нетни продажби * 100

Формули № 2 на съотношението на разходите - Коефициент на административни разходи = Административни разходи Нетни продажби * 100

Формули за съотношение на разходите # 3 - Съотношение на разходите за продажба и дистрибуция = Разходи за продажба и дистрибуция / Нетни продажби * 100

Коефициенти на рентабилност спрямо инвестициите

Възвръщаемост на инвестицията (ROI)

  • Възвръщаемостта на инвестицията (ROI) е мярка за ефективност, която оценява ефективността на дадена инвестиция.
  • Той сравнява печалбите от инвестицията директно с инвестиционните разходи.
  • Това е универсално използван подход за оценка на финансовите величини на бизнес инвестиции, решения или действия.

Формула: Възвръщаемост на инвестицията = Нетна печалба след лихви и данъци / Общо активи

Възвръщаемост на капитала (ROE)

  • Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) оповестява сумата на печалбата, която предприятието прави в сравнение с общата сума на собствения капитал.
  • Той се счита за един от най-важните финансови съотношения и показател за рентабилност.

Формула: ROE = Нетна печалба след данък / Капиталов капитал

Възвръщаемост на активите (ROA)

  • Той показва коефициентите на рентабилност на дадена фирма по отношение на всички ресурси / активи на дружеството.
  • В сравнение с други коефициенти на рентабилност, той взема предвид всички активи, следователно помага за определяне на неговата ефективност по отношение на използването на всичките му активи за генериране на рентабилност

Формула: ROA = Нетна печалба след данък / Общо активи (или Средно общо активи)

Възвръщаемост на използвания капитал (ROCE)

  • Това съотношение измерва възвръщаемостта на дадено предприятие от общия зает от тях капитал.
  • Като цяло, изразена под формата на процент, ROCE се счита за добър, когато е по-голям от процента, с който фирмата е заела капитал.

Формула: ROCE = EBIT / (Общо активи - текущи пасиви)

Анализ на съотношението - коефициенти на оборот

Той показва ефективността на фирмата по отношение на управлението на нейните активи. Той показва как бизнесът използва активите си, за да реализира приходи.

Стандартът на това съотношение е специфичен за индустрията и зависи от изискването за активи. Следните съотношения на оборот могат да бъдат използвани за анализ на ефективността на използването на активите.

Коефициент на оборот на инвентара

  • Това съотношение е показател, който показва броя на реализацията на инвентара в продажби за определен период от време и следователно може да бъде ефективен инструмент за управление на запасите.

Формула: Коефициент на оборот на запасите = себестойност на продадените стоки / среден инвентар; Дни на оборота на запасите = 365 / Оборот на инвентара

Коефициент на оборот на длъжника

  • Известен също като съотношение на оборота на вземанията / коефициент на оборот на вземане, то колко бързо фирмата събира непогасени парични средства от своите клиенти / длъжници в счетоводен период.
  • Той също така определя дали фирмата има проблеми с преобразуването на техните продажби на кредит в пари.

Формула - Коефициент на оборот на длъжници = Нетни продажби на вземания / Средни длъжници; Среден период на събиране = 365 / Коефициент на оборот на длъжниците

Коефициент на оборот на кредитора

  • Известен също като съотношението на дължимия оборот, той оценява колко бързо бизнесът разплаща кредиторите / доставчиците си в определен период.
  • Това може да помогне на фирмата да анализира как се справя с плащанията си.

Формула: Коефициент на оборот на кредиторите = Общо покупки / Средни кредитори; Покупки = себестойност на продажбите + приключване на инвентара - начален инвентар; Дни за изплащане (DPO) = 365 / Коефициент на оборот на кредиторите

Коефициент на оборот на активите

  • Това съотношение сравнява приходите от продажби на дадена компания с нейните активи.
  • Той изобразява колко ефективно и ефективно фирмата използва своите активи.
  • По-високото съотношение е по-добро използване.

Формула: Коефициент на оборот на активи = Приходи от продажби / Общо активи

Анализ на съотношението - съотношения на дълга

Съотношение дълг към собствен капитал

  • Коефициентът дълг към собствен капитал показва относителната част на собствения капитал и дълга, използвани за финансиране на активите. Помага при изследване на здравето на компанията.
  • Финансовите кредитори предпочитат ниско съотношение на дълга към собствения капитал, преди да обмислят да дават някакъв дълг. Следователно, ако този коефициент е висок, той може да не привлече допълнително кредитиране.
  • Стандартът за това съотношение би бил специфичен за отрасъла, но за оптимален би се считал 1, т.е. когато пасивите са равни на собствения капитал.

Формула: съотношение дълг към собствен капитал = пасиви / собствен капитал

Коефициент на дълга

  • Това съотношение показва размера на дълга към общата сума на активите.
  • Това означава размера на дълга, на който фирмата разчита да финансира активите си.
  • Колкото по-голямо е съотношението, толкова по-голям е рискът, свързан с работата на фирмата.

Формула: Коефициент на дълга = Задължения / Активи

Коефициент на покриване на дълга

  • Това съотношение се счита за най-важното от кредитните институции.
  • Тя изобразява способността на фирмата да изплаща основната сума на заема и размера на лихвата.
  • Коефициентът на покритие на обслужването на дълга, който е под 1, показва отрицателен паричен поток

Формула: DSCR = (Годишен нетен доход + Лихвени разходи + Амортизация и амортизация + Други дискреционни и непарични позиции, като извъндоговорно предоставени от ръководството) / (Главно погасяване + Лихвени плащания + Лизингови плащания)

За усъвършенствано обучение по счетоводство можете да разгледате Advanced Accounting Advanced

Анализ на съотношението - други съотношения

Печалба на акция

  • Това съотношение помага за измерване на печалбата, която е на разположение на акционерите на собствен капитал на база акция.

Формула: Печалба на акция = Печалба след данък - Предпочитани дивиденти / Неплатени акции

Дивидент на акция

  • Именно дивидентите се изплащат на акционерите на база акция.

Формула: Дивидент на акция = Доход, изплатен на обикновените акционери / Брой на обикновените акции

Коефициент на изплащане на дивиденти

  • Той отчита връзката между приходите, принадлежащи на акционерите на собствения капитал, и изплатените им дивиденти.

Формула: Коефициент на изплащане на дивиденти = Дивидент на акция / Приходи на акция

Съотношение между цена и печалба или съотношение P / E

  • Това означава очакванията на инвеститорите за акцията. Съотношението AP / E по-голямо от 15 исторически се смята за високо.

Формула: съотношение на печалба от цена (P / E) = пазарна цена на акция / печалба на акция

Препоръчителни статии

Ето няколко статии, които ще ви помогнат да получите повече подробности за анализа на финансовата съотношение, така че просто преминете през линка.

  1. Трябва да знаете за намаления паричен поток
  2. Бизнес план за финансов дизайнер | Топ 6 съвета | Предимства | Недостатъци
  3. 10 стъпки за извършване на финансово интелигентна кариера
  4. 32 съвета, за да станете по-добри в бизнеса и финансите (информативно)
  5. Примери за съотношение на собствения капитал (шаблон на Excel)