Формула за процент на купона (Съдържание)
- Формула за процент на купона
- Примери на формула за скорост на купона (с шаблон на Excel)
- Калкулатор на формула на купонната ставка
Формула за процент на купона
Купонната ставка е лихвеният процент, който се изплаща на облигационен / фиксиран доход. Той се посочва като процент от номиналната стойност на облигацията, когато облигацията е емитирана и продължава да бъде същата, докато не достигне падеж. Веднъж фиксиран към датата на емитиране, купонният процент на облигацията остава непроменен до настъпване на срока на облигацията и притежателят на облигацията получи фиксираната стойност на лихвата във фиксирани предварително определени интервали от време.
Купонната ставка се изчислява чрез разделяне на годишното купонно плащане на номинална стойност на облигацията, резултатът се изразява в процентна форма.
Формулата за купонната ставка -
Coupon Rate = (Annual Coupon (or Interest) Payment / Face Value of Bond) * 100
По-долу са стъпките за изчисляване на купонния курс на облигация:
Стъпка 1: В първата стъпка сумата, необходима за набиране чрез облигации, се определя от компанията, след това се базира на целевите инвеститори (т.е. на дребно или институционални или и двете) и други параметри номинална стойност или номинална стойност се определя в резултат на което, ние се запознаваме с броя на облигациите, които ще бъдат емитирани.
Стъпка 2: На втората стъпка първо се определя размера на лихвата и честотата на плащане, а общото годишно лихвено плащане се изчислява чрез умножаване на размера на лихвата с честотата на плащане.
Стъпка 3: В последната стъпка сумата на изплатената лихва годишно се разделя на номиналната стойност на облигация, за да се изчисли купонната ставка.
Примери на формула за скорост на купона (с шаблон на Excel)
Нека вземем пример, за да разберем по-добре изчислението на формулата на купонната ставка.
Можете да изтеглите този шаблон за скорост на купона тук - шаблон за скорост на купонаФормула за процент на купона - Пример №1
Компанията ABC издаде облигация на Rs. 100 номинална стойност и Rs. 10 като лихва за полугодие.
Решение:
Годишното лихвено плащане се изчислява по формулата, дадена по-долу
Годишно лихвено плащане = Сума на лихвата * Честота на плащане
- Годишно плащане на лихва = 10 * 2
- Годишно плащане на лихва = Rs. 20
Купонната ставка се изчислява по формулата, дадена по-долу
Купонна ставка = (Годишна купонна (или лихва) Плащане / Номинална стойност на облигация) * 100
- Талон на купона = (20/100) * 100
- Купонна ставка = 20%
Сега, ако пазарният лихвен процент е по-нисък от 20%, облигацията ще се търгува с премия, тъй като тази облигация дава по-голяма стойност на инвеститорите в сравнение с други ценни книжа с фиксиран доход. Ако обаче пазарният лихвен процент е по-висок от 20%, тогава облигацията ще се търгува с отстъпка.
Формула за процент на купона - пример №2
L&T Finance издаде обезпечени NCD през март 2019 г. Следват подробности за изданието:
- Издаване на NCD: 06 март 2019 г.
- Издание на NCD затваря: 07 март 2019 г.
- Размер на изданието на NCD: Rs.1500 Crore
- Цена Band / Номинална стойност / Цена на издаване: Rs.1000
- NCD: 15 000 000 Rs.1000 всеки
- Листинг: BSE, NSE
- Кредитен рейтинг: IndRA AA / Stable, CARE AA / Stable, ICRA AA / Stable
- Плащане на лихва: Rs. 7.225
- Честота на плащане: Месечно
Решение:
Годишното лихвено плащане се изчислява по формулата, дадена по-долу
Годишно лихвено плащане = Сума на лихвата * Честота на плащане
- Годишно лихвено плащане = 7.225 * 12
- Годишно плащане на лихва = Rs. 86.7
Купонната ставка се изчислява по формулата, дадена по-долу
Купонна ставка = (Годишна купонна (или лихва) Плащане / Номинална стойност на облигация) * 100
- Талон на купона = (86, 7 / 1000) * 100
- Купонна ставка = 8, 67%
Формула за процент на купона - пример №3
Tata Capital Financial Services Ltd. Издаде обезпечени и необезпечени NCD през септември 2018 г. Подробности за изданието са следните:
- Издаване на NCD: 10 септември 2018 г.
- Издание на NCD Close: 21 септември 2018
- Размер на изданието на NCD: Rs. 2000 Cr с възможност за запазване на надписване до ограничение на Rs. 7 500 Кр
- Цена Band / Номинална стойност / Цена на издаване: Rs.1000
- NCD: 2, 00, 00, 000 Rs.1000 всеки
- Листинг: BSE, NSE
- Кредитен рейтинг: CRISIL AAA / Stable, CARE AAA / Stable
- Плащане на лихва
- За осигурени NCD: Rs. 89
- За необезпечени NCD: Rs. 91
- Честота на плащане: Годишна
Решение:
Годишното лихвено плащане се изчислява по формулата, дадена по-долу
Годишно лихвено плащане = Сума на лихвата * Честота на плащане
За обезопасени NCD
- Годишно плащане на лихва = 89 * 1
- Годишно плащане на лихва = Rs. 89
За необезпечени NCD
- Годишно плащане на лихва = 91 * 1
- Годишно плащане на лихва = Rs. 91
Купонната ставка се изчислява по формулата, дадена по-долу
Купонна ставка = (Годишна купонна (или лихва) Плащане / Номинална стойност на облигация) * 100
За обезопасени NCD
- Талон на купона = (89/1000) * 100
- Купонна ставка = 8, 9%
За необезпечени NCD
- Талон на купона = (91/1000) * 100
- Купонна ставка = 9, 1%
Както знаем, инвеститор очаква по-висока възвръщаемост за инвестиране в актив с по-висок риск. Следователно, както можехме да станем свидетели в горния пример, необезпеченият NCD на Tata Capital осигурява по-висока възвръщаемост в сравнение с обезпечения NCD.
обяснение
Купонният курс на облигация се определя след отчитане на различни фактори, но два от основните фактори са лихвените проценти с различна сигурност с фиксиран доход, налични на пазара към момента на издаване на облигация и кредитоспособност на компанията.
Купонната ставка на облигация се определя по начин, така че тя да остане конкурентоспособна на другите налични ценни книжа с фиксиран доход. Въпреки това, купонната ставка на новоиздадените ценни книжа с фиксиран доход може да се увеличи или намали по време на наемането на облигация въз основа на пазарните условия, което води до промяна на пазарната стойност на облигация. Пазарната стойност на облигацията е деривация на разлика в купонния процент на облигацията и пазарния лихвен процент на други ценни книжа с фиксиран доход. Ако лихвеният процент на облигация е под пазарния лихвен процент, за облигацията се казва, че се търгува с отстъпка, докато ако лихвеният процент на облигацията е по-висок от пазарния лихвен процент, се казва, че облигацията се търгува с премия и подобно, a се казва, че облигацията се търгува по номинална стойност, ако лихвеният процент на облигацията е равен на пазарния лихвен процент.
Купонната ставка зависи и от кредитоспособността на компанията. Компаниите трябва да поемат кредитен рейтинг на облигацията от агенция за кредитен рейтинг преди издаването на облигацията. Агенциите за кредитен рейтинг присвояват кредитен рейтинг на емитирането на облигации след оценка на емитента по различни параметри рискност на бизнеса, в който дружеството оперира, финансова стабилност, правна история, история на неизпълнение, възможност за изплащане на пари, заети чрез облигация и др. Йерархията на кредитния рейтинг започва от AAA и стига до D, като „AAA“ е най-безопасен, а „D“ по подразбиране. Като цяло облигациите с кредитен рейтинг „BBB и повече“ се считат за инвестиционен клас. По-високата оценка на облигацията означава по-висока безопасност и следователно по-нисък процент на купона и обратно.
Уместност и употреба на формулата за процент на купона
Формулата на купонния курс помага при изчисляване и сравняване на купонната ставка на различно ценни книжа с фиксиран доход и помага да се избере най-доброто според изискването на инвеститор. Той също така помага за оценка на цикъла на лихвения процент и очакваната пазарна стойност на облигация, например. Ако пазарните лихвени проценти намаляват, пазарната стойност на облигациите с по-високи лихвени проценти ще се увеличи, което води до по-висока доходност, а оттам и по-висока възвръщаемост на инвестициите и обратно, до увеличаване на пазарния лихвен сценарий.
Калкулатор на формула на купонната ставка
Можете да използвате следния калкулатор на купонната ставка
| Годишно плащане с купон (или лихва) | |
| Номинална стойност на облигация | |
| Формула за процент на купона | |
| Формула за процент на купона | = |
|
||||||||
| = |
|
Препоръчителни статии
Това е ръководство за формулата за процент на купона. Тук обсъждаме как да изчислим купонната ставка заедно с практически примери. Ние също така предлагаме калкулатор на тарифата за купон с шаблон за превъзходство за сваляне. Можете също да разгледате следните статии, за да научите повече -
- Калкулатор за формула на номинална лихва
- Най-доброто ръководство за формула на процента на капитализация
- Формула за скорост на използване на капацитета
- Изчислете норма на възвръщаемост