Текуща доходност на формула на облигации (Съдържание)
- формула
- Примери
- калкулатор
Каква е текущата доходност на формула на облигации?
Терминът „текуща доходност на облигация“ се отнася до очаквана възвръщаемост, която се очаква в момента от облигацията въз основа на годишното й плащане по купон и текущата пазарна цена. Като такава, това е процентът на възвръщаемост, очакван от облигацията през следващата година. Формулата за текуща доходност е много проста и може да бъде получена чрез разделяне на годишното купонно плащане през следващата година на текущата пазарна цена на облигацията, която след това се изразява в процент. Математически той е представен като
Current Yield = Annual Coupon Payment / Current Market Price of Bond
Примери за текуща доходност на формула на облигации (с шаблон на Excel)
Нека вземем пример, за да разберем по-добре изчислението на текущата доходност на облигациите.
Можете да изтеглите този текущ доход на формула за формули на облигации Excel тук - текущ доход на формула на формула Excel шаблон на ExcelФормула с текущ добив - Пример №1
Нека вземем за пример облигация, която плаща купон в размер на 5% и в момента се търгува с отстъпка от $ 950. Изчислете текущата доходност на облигацията.
Решение:
Годишното плащане с купон се изчислява по формулата, дадена по-долу
Годишно плащане с купон = Купонен процент * Номинална стойност
- Годишно плащане с купон = 5% * 1000 долара
- Годишно плащане с купон = 50 долара
Текущият доход на облигация може да бъде изчислен по формулата, дадена по-долу
Текуща доходност = Годишно плащане с купон / Текуща пазарна цена на облигация
- Текуща доходност = $ 50 / $ 950
- Текуща доходност = 5.26%
Следователно текущата доходност на облигацията е 5.26%.
Формула с текущ добив - Пример №2
Нека вземем за пример 10-годишен купон, който изплаща облигация, която плаща купонна ставка от 5%. Изчислете текущата доходност на облигацията в следните три случая:
- Облигациите се търгуват на намалена цена от 990 долара.
- Облигациите се търгуват по номинала.
- Облигациите се търгуват на премия цена от 1010 долара.
Решение:
Годишното плащане с купон се изчислява по формулата, дадена по-долу
Годишно плащане с купон = Купонен процент * Номинална стойност
- Годишно плащане с купон = 6% * 1000 долара
- Годишно плащане с купон = 60 долара
1. Облигацията се търгува на намалена цена от 990 долара.
Текущият доход на облигация може да се изчисли по формулата, дадена по-долу
Текуща доходност = Годишно плащане с купон / Текуща пазарна цена на облигация
- Текуща доходност = $ 60 / $ 990
- Текуща доходност = 6.06%
Следователно текущата доходност на облигацията е 6, 06%.
2. Облигациите се търгуват по номинална стойност.
Текущият доход на облигация може да се изчисли по формулата, дадена по-долу
Текуща доходност = Годишно плащане с купон / Текуща пазарна цена на облигация
- Текуща доходност = $ 60 / $ 1000
- Текуща доходност = 6.00%
Следователно текущата доходност на облигацията е 6, 00%.
3. Облигациите се търгуват на премия цена от 1010 долара.
Текущият доход на облигация може да се изчисли по формулата, дадена по-долу
Текуща доходност = Годишно плащане с купон / Текуща пазарна цена на облигация
- Текуща доходност = $ 60 / $ 1010
- Текуща доходност = 5, 94%
Следователно текущата доходност на облигацията е 5, 94%.
Формула на текущия добив - Пример №3
Нека вземем за пример Стюарт, който обмисля да инвестира в една от двете облигации. Облигация 1 плаща купон в размер на 7% и в момента се търгува на $ 920, докато Bond 2 плаща купон в размер на 8% и в момента се търгува на $ 1100. Помогнете на Stuart да реши коя е по-добрата инвестиционна възможност.
Решение:
Годишното плащане с купон се изчислява по формулата, дадена по-долу
Годишно плащане с купон = Купонен процент * Номинална стойност
За облигация 1
- Годишно плащане с купон = 7% * 1000 долара
- Годишно плащане с купон = 70 долара
За облигация 2
- Годишно плащане с купон = 8% * 1000 долара
- Годишно плащане с купон = 80 долара
Текущият доход на облигация може да се изчисли по формулата, дадена по-долу
Текуща доходност = Годишно плащане с купон / Текуща пазарна цена на облигация
За облигация 1
- Текуща доходност = $ 70 / $ 920
- Текуща доходност = 7.61%
За облигация 2
- Текуща доходност = $ 80 / $ 1000
- Текуща доходност = 7, 27%
За следващата една година облигацията 1 изглежда по-добра инвестиционна възможност предвид сравнително по-добрата текуща доходност.
обяснение
Формулата за текущата доходност на облигация може да бъде получена чрез следните стъпки:
Стъпка 1: Първо, определете годишния паричен поток, който ще бъде генериран от облигацията, въз основа на купонния му процент, номиналната стойност и честотата на плащане.
Стъпка 2: След това определете текущата пазарна цена на облигацията въз основа на собствения й купон, спрямо текущата доходност, предлагана от други облигации на пазара. Въз основа на факта, че независимо дали купонната му ставка е по-висока, равна или по-ниска от преобладаващата пазарна доходност, облигацията ще се търгува съответно с премия, номинална или отстъпка.
Стъпка 3: Накрая, формулата за текуща доходност на облигацията може да бъде получена чрез разделяне на очакваното годишно купонно плащане (стъпка 1) на текущата пазарна цена (стъпка 2) и изразена в процент, както е показано по-долу.
Текуща доходност = Годишно плащане с купон / Текуща пазарна цена на облигация * 100%
Уместност и използване на текущата доходност на формулата на облигациите
От гледна точка на облигационния инвеститор е важно да се разбере концепцията за текущата доходност, тъй като тя помага при оценката на очакваната норма на възвръщаемост от облигация в момента. Обикновено посоченият процент на купон на облигация остава същият до падежа му, но очакваният процент на възвръщаемост на инвеститорите се колебае през периода въз основа на продължаващата пазарна тенденция. Като такива, инвеститорите в облигации определят цените на облигациите по-високи или по-ниски, докато текущата й доходност е равна на тази на други облигации с подобно ниво на риск.
Калкулатор на формула за текущ доход
Можете да използвате следния калкулатор за текущ доход
| Годишно плащане с купон | |
| Текуща пазарна цена на облигация | |
| Текуща доходност | |
| Текуща доходност | = |
|
|
Препоръчителни статии
Това е ръководство за формулата на текущия доход. Тук обсъждаме Как да изчислим текущата доходност на облигация заедно с практически примери. Ние също така предлагаме калкулатор за текущ доход с шаблон за екзел за сваляне. Можете също да разгледате следните статии, за да научите повече -
- Примери на формула за ценообразуване на облигации
- Калкулатор за формула на текущите активи
- Какво е формула на норма на възвръщаемост?
- Как да се изчисли еквивалентната данъчна доходност с помощта на формула?