Какво е паричен поток от оперативната съотношение?
Терминът „коефициент на паричен поток от операции“ се отнася до коефициента на покритие, който оценява как адекватно генерираният от операцията паричен поток ще може да изплати текущите задължения на компанията. С други думи, коефициентът на ликвидност е този, който измерва способността на компанията да покрива краткосрочните си финансови задължения със своя оперативен паричен поток или печели от операции за долар текуща пасива. Това съотношение може да бъде много полезно, ако се използва заедно с други коефициенти на ликвидност като паричен коефициент, бързо съотношение, текущо съотношение и т.н.
формула
Формулата за съотношение CFO може да бъде получена чрез разделяне на паричния поток от оперативни дейности на общите текущи задължения. Математически той е представен като
Паричен поток от операция съотношение = Паричен поток от операции / Текущи пасиви
Паричният поток от операции е лесно достъпен от отчета за паричните потоци или може да бъде изчислен чрез добавяне на нетен доход, непарични разходи и промяна на оборотния капитал, докато текущите задължения включват търговски задължения, начислени разходи, текуща част от дългосрочния дълг, краткосрочни заеми и т.н.
Паричен поток от операции = нетен доход + непарични такси (като разходи за амортизация и амортизация) + промени в оборотния капитал
Примери за паричен поток от съотношение на операциите (с шаблон на Excel)
Нека вземем пример, за да разберем по-добре изчислението на формулата на CFO Ratio.
Можете да изтеглите този паричен поток от шаблона за съотношение на операциите Excel тук - Паричен поток от шаблона на операциите Ratio ExcelПример - №1
Нека вземем за пример компанията JKL Inc., която се занимава с търговия на мебели на едро в Калифорния. Наскоро компанията публикува годишния си отчет и е предоставена следната финансова информация:
Решение:
Промяната в оборотния капитал се изчислява като,
Промяна в оборотния капитал = (- Увеличение на вземанията + Намаление на холдинговите запаси + Увеличение на търговската дължима)
- Промяна в оборотния капитал = - $ 19 000 + $ 5000 + $ 15 000
- Промяна в оборотен капитал = 1000 долара
Паричният поток от операциите се изчислява като,
Паричен поток от операции = Нетни приходи + Амортизация + Амортизация + Промяна в оборотния капитал
- CFO = $ 40 000 + $ 10 500 + $ 2 500 + $ 1000
- CFO = $ 54 000
Текущите пасиви се изчисляват като,
Текущи пасиви = търговски задължения + начислени разходи + текуща част от дългосрочен дълг + краткосрочни заеми
- Текущи пасиви = $ 35 000 + $ 1000 + $ 3 000 + $ 12 000
- Текущи пасиви = $ 51 000
Съотношението на CFO се изчислява по формулата, дадена по-долу
Паричен поток от операция съотношение = Паричен поток от операции / Текущи пасиви
- CFO съотношение = 54 000 $ / 51 000 $
- CFO съотношение = 1, 06
Следователно JKL Ltd има коефициент на паричен поток от 1, 06, което показва, че компанията печели S1.06 от оперативна дейност за всеки долар текущи задължения.
Пример - №2
Нека вземем примера на Apple Inc., за да изчислим коефициента на паричния поток от операции въз основа на годишния отчет за годината, приключила на 29 септември 2018 г. Налична е следната информация:
Решение:
Съотношението на CFO се изчислява по формулата, дадена по-долу
Паричен поток от операция съотношение = Паричен поток от операции / Текущи пасиви
- Съотношение на CFO = $ 77, 434 Mn / $ 116 866 Mn
- CFO съотношение = 0, 66
Следователно Apple Inc. има коефициент на паричен поток от 0, 66, което показва, че може да покрие до 66% от текущите задължения с паричния си поток от оперативни дейности.
Източник: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net
Пример - №3
Нека вземем за пример Walmart, който е многонационална верига супермаркети. Изчислете съотношението на паричния поток от операции за Walmart въз основа на финансовата информация от годишния отчет за 2019 г.:
Решение:
Съотношението на CFO се изчислява по формулата, дадена по-долу
Паричен поток от операция съотношение = Паричен поток от операции / Текущи пасиви
- Съотношение на CFO = $ 27 753 Mn / $ 77 477 Mn
- CFO съотношение = 0, 36
Следователно Walmart има коефициент на паричен поток 0, 36, което показва, че може да покрие до 36% от текущите задължения с паричния си поток от оперативни дейности.
Източник: https://s2.q4cdn.com/056532643
Предимства и недостатъци на CFO съотношението
Някои от предимствата и недостатъците на CFO Ratio са следните:
Предимства
Предимството на CFO Ratio е, че той е много по-добър от повечето други коефициенти на ликвидност, тъй като той оценява покритието на ликвидност въз основа на паричните средства, генерирани от основната бизнес операция.
Недостатъци
Недостатъкът на CFO съотношението е, че това съотношение е уязвимо за манипулиране от страна на компаниите. Манипулациите обаче не са толкова лесни, колкото в случая с нетния доход.
заключение
Това е друг показател за ликвидност, който измерва доколко оперативният паричен поток на дадена компания може да покрие текущите си задължения. Колкото по-висока е стойността на съотношението, толкова по-добра е ликвидната позиция на компанията.
Препоръчителни статии
Това е ръководство за паричния поток от съотношението на операциите. Тук обсъждаме въвеждането, топ 3 примери, предимства и недостатъци, заедно с изтеглящ се шаблон на excel. Можете да разгледате и другите ни предложени статии, за да научите повече -
- Пример за еластичност на търсенето
- Пример за икономия на мащаба
- Съотношение на паричните резерви
- Съотношение на паричните средства