Марж на EBITDA - Формула - Предимства и ограничения на маржа на EBITDA

Съдържание:

Anonim

Какво е марж на EBITDA?

Съкращението „EBITDA” означава печалба преди лихви, данъци и амортизация и амортизация. Както показва същото, маржът на EBITDA се отнася до показателя за рентабилност, който помага при оценката на оперативната ефективност или оперативната печалба, генерирана от всеки долар от приходите. С други думи, печалбата преди лихви, данъци и амортизационен марж определят рентабилността на компанията след разпределяне на всички преки и косвени разходи, свързани с производствения процес (известен като оперативни разходи, които включват разходи за суровина, разходи за труд, разход за продажба и т.н.).

Печалбата преди лихви, данъци и амортизация и амортизационен марж е добър показател за оперативните резултати на предприятието при проследяване за определен период от време. Увеличаващата се тенденция в печалбите преди лихви, данъци и амортизационен марж показва увеличаване на оперативната ефективност. Освен това маржът на EBITDA също може да се подобри с увеличаване на мащаба на операциите в случай на компании с висок оперативен ливъридж (по-висока комбинация от компонент с фиксирани разходи в структурата на разходите).

формула

Формулата за (печалба преди лихва, данък и амортизация и амортизация) марж може да бъде получена чрез добавяне на обратно лихвен разход, платени данъци и такси за амортизация и амортизация към нетния доход на компанията, след което се разделя резултатът на общите продажби и след това се изразява тя като процент. Математически той е представен като

EBITDA Margin = EBITDA / Total Sales * 100

или,

EBITDA Margin = (Net Income + Interest + Tax + Depreciation & Amortization) / Total Sales * 100

Примери за марж на EBITDA (с шаблон на Excel)

Нека вземем пример, за да разберем по-добре изчислението на маржа на EBITDA.

Можете да изтеглите този шаблон на EBITDA Margin Excel тук - шаблон на EBITDA Margin Excel

Пример №1

Нека вземем за пример компания, която е производител на безалкохолни напитки в град Лъмбъртън, Северна Каролина (САЩ). Според последния годишен отчет за 2018 г. компанията е резервирала нетен доход от 3, 0 милиона долара при общи продажби от 25, 0 милиона долара. Освен това тя натрупа лихвен разход от 1, 5 милиона долара и начисли амортизация и амортизация в размер на 2, 0 милиона долара. Компанията е платила 0, 5 милиона долара данъци през годината. Изчислете маржа на EBITDA на компанията през годината.

Решение:

EBITDA се изчислява по формулата, дадена по-долу

EBITDA = Нетна печалба + Лихва + Данък + Амортизация

  • = 3, 0 милиона долара + 1, 5 милиона долара + 0, 5 милиона долара + 2, 0 милиона долара
  • = 7, 0 милиона долара

Маржът на EBITDA се изчислява по формулата, дадена по-долу

EBITDA Марж = EBITDA / Общи продажби * 100

  • = 7, 0 милиона долара / 25, 0 милиона долара * 100
  • = 28, 0%

Следователно маржът на EBITDA на компанията възлиза на 28, 0% през годината.

Пример №2

Нека вземем примера на Samsung, за да илюстрираме изчисляването на маржа на EBITDA въз основа на последния си годишен доклад. Според отчета за приходите, компанията постигна обща печалба от 221, 57 милиарда долара, генерирайки нетен доход от 40, 31 милиарда долара. През същия период тя извърши финансовите разходи в размер на 7, 82 милиарда долара, амортизацията и амортизацията в размер на 22, 87 милиарда долара и разходите за данък върху дохода от 15, 28 милиарда долара. Изчислете маржа на Samsung (печалба преди лихви, данъци и амортизация и амортизация) през годината въз основа на дадената информация.

Решение:

EBITDA се изчислява по формулата, дадена по-долу

EBITDA = Нетна печалба + Финансови разходи + Разходи за данък върху дохода + Амортизация и амортизация

  • = 40, 31 милиарда долара + 7, 82 милиарда долара + 15, 28 милиарда долара + 22, 87 милиарда долара
  • = 86, 28 милиарда долара

Маржът на EBITDA се изчислява по формулата, дадена по-долу

EBITDA Марж = EBITDA / Приходи * 100

  • = 86, 28 милиарда долара / 221, 57 милиарда долара * 100
  • = 38, 94%

Следователно Samsung управлява маржа на EBITDA от 38, 94% през годината.

Връзка към източника: Samsung Balance Sheet

Пример №3

Нека вземем за пример Walmart Inc., за да илюстрираме допълнително концепцията за (печалби преди лихви, данъци и амортизация и амортизация). Според годишния отчет за 2018 г. компанията постигна обща печалба от 500, 34 милиарда долара, със съответните лихвени разходи в размер на 2, 33 милиарда долара, амортизация и амортизация от 10, 53 милиарда долара и провизия за данъци върху дохода от 4, 60 милиарда долара. Ако генерираният през годината нетен доход е 10, 52 милиарда долара, изчислете маржа на EBITDA на Walmart Inc. за годината.

Решение:

EBITDA се изчислява по формулата, дадена по-долу

EBITDA = Нетни приходи + Разходи за лихви + Провизия за данъци върху дохода + Амортизация и амортизация

  • = 10, 52 милиарда долара + 2, 33 милиарда долара + 10, 53 милиарда долара + 4, 60 милиарда долара
  • = 27, 98 милиарда долара

Маржът на EBITDA се изчислява по формулата, дадена по-долу

EBITDA Марж = EBITDA / Приходи * 100

  • = 27, 98 милиарда долара / 500, 34 милиарда долара * 100
  • = 5, 59%

Следователно, маржът на EBITDA на Walmart Inc. остана през 5.59% през 2018 г.

Връзка към източника: Баланс на Walmart Inc.

Предимства на маржа на EBITDA

Някои от предимствата са следните:

  • Той отчита общата оперативна ефективност на една компания.
  • Той е добър индикатор за тенденция на изпълнение във всички периоди от време.
  • Много полезно е да се сравнява оперативната ефективност сред връстниците.

Ограничения на маржа на EBITDA

Някои от ограниченията са следните:

  • Той изключва въздействието на дълга и тъй като такива компании с висок дълг са по-добри да представят (печалба преди лихви, данъци и амортизация и амортизация) марж.
  • не е регламентирано от GAAP, компаниите са в състояние да манипулират изчисленията си.

заключение

Така че може да се заключи, че маржът (печалба преди лихви, данъци и амортизация и амортизация) е една от най-важните мерки за оперативните резултати на една компания. Трябва обаче да се отчита фактът, че при партньорския анализ маржът на EBITDA трябва да се сравнява с субекти от същата индустрия и с подобен мащаб, в противен случай той няма да даде смислена представа.

Препоръчителни статии

Това е ръководство за маржа на EBITDA. Тук обсъждаме как може да се изчисли, като се използва формула, заедно с предимствата и ограниченията на маржа на EBITDA и шаблон за Excel за сваляне. Можете да разгледате и другите ни предложени статии, за да научите повече -

  1. Основи на личните финанси
  2. Тестове за финансово моделиране
  3. Анализ на частния капитал
  4. Терминална стойност DCF