Основи на бъдещето и опростяване на инвестициите в деривати -
Историята и генезиса на инвестирането в деривати могат да бъдат проследени до инвестиране в стокови деривати, използвани от земеделските производители и мелничарите за целите на застраховката. Придвижвайки се извън основите на баничарството, дериватът е договор между две или повече от две страни, при който стойността е свързана и се формира въз основа на базисния финансов актив, ценна книга или индекс. Поглеждайки по-нататък в кристалната топка на финансовите фючърси, инвестирането в деривативи се използва предимно за спекулации и хеджиране.
ABC на инвестициите в деривати
Фючърсният договор е дериват, тъй като стойността му се влияе от начина на изпълнение на основния договор. По същия начин, опциите за акции са деривативни инвестиции, тъй като тяхната стойност се извлича от базисните акции. Основата на печалбата е от промяната на цените в базовия актив, ценна книга или индекс.
Играта на гадаене: Инвестиции в деривати и изящното изкуство на спекулацията
Търговците могат да спечелят от очакваното падане на индексната цена чрез продажба, отнасяща се до бъдещия договор. Това се нарича кратка работа.
Преодоляване на коефициентите: Дериватите инвестират и хеджират
Инвестициите в деривати се използват като хеджиране, за да се използват рискове, свързани с цената на базовия актив, които да бъдат прехвърлени между страни, свързани с договор. Въпреки че рискът се намалява чрез хеджиране, все пак остава предвид, че цените ще се променят. Например, в селскостопанския сектор, за определен вид стоки, които са заключени в конкретна цена, може да има повишаващи се проценти поради намалено предлагане и това може да намали размера на приходите, натрупани от това. По подобен начин цените ще спаднат и ще трябва да се плащат повече пари, ако страната на предлагане внезапно изпита огромно увеличение.
Инвестициите в деривати позволяват инвестиции, позволяващи на хората да купуват или продават опцията на ценна книга. Това са видове инвестиции, при които базовият актив не е собственост на инвеститора. но залог се прави в посока движението на цените на базовия актив чрез споразумение с друга страна.
Много различни видове деривативни инструменти изобилстват като опции, суапове, фючърсни и форуърдни договори.
Инвестиции в деривати: финансов език малко разбират
Инвестициите в деривати са трудни за разбиране поради факта, че те комуникират на език, който много малко могат да разберат. Всяка дериватива има базисен актив, на който се основава цената, риска и основната структура на срока. Възприемането на риска от основния актив включва възприемането на риска на деривата.
Ценообразуването на деривата може да включва стачка, Това е цената, на която може да се упражнява. По отношение на инвестирането в деривати с фиксиран доход има и цена на разговор, по която емитентът може да конвертира ценна книга. Инвеститорите могат да заемат различни позиции - дълги или къси. Дълга позиция означава, че купувате деривата, а късата позиция означава, че сте продавач.
Източник на изображение: pixabay.com
Дериватите, които инвестират, имат 3 основни приложения на пазара: хеджиране на позиция, увеличаване на лоста или спекулативно движение на актив. Обикновено хеджиращите позиции се извършват с цел защита срещу риск от актив. Ако човек притежава акции от акция и иска предпазна мярка срещу възможността цените на акциите да паднат, опцията за пут трябва да бъде закупена. При такъв сценарий, ако цените на акциите се повишат, отново има, тъй като човек притежава акции и ако те паднат, вие печелите заради пут опцията. Потенциалната загуба, свързана със сигурността, се хеджира с помощта на опция позиция.
Препоръчителни курсове
- Курс за управление на онлайн кредитен портфейл
- Обучение за търговия с валута
- MetaTrader FalcoFX 4 Онлайн курс
- Курс за професионални технически анализи за начинаещи
Лост: Изкуството да се възползвате от инвестирането на деривативи
Ливъриджът може да бъде наистина засилен чрез използване на деривативни инвестиции. Тези опции са най-ценни, когато пазарът е най-непостоянен. Движението на опцията се увеличава, ако цената на базовия актив се движи силно в благоприятна посока.
Висока волатилност = висока стойност на разговори и разговори
Спекулация : Техника, която включва залагания
Чрез тази техника инвеститорите залагат на бъдещата цена на актива. Тъй като опциите предлагат на инвеститорите възможността да се възползват от позицията си, големи спекулативни игри могат да се проведат на скромни разходи.
Търговия: OTC срещу борса
Дериватите, които инвестират, могат да бъдат закупени или продадени по двоен начин - или чрез търговия извън борса / извън търговската мрежа или на борса. OTC инвестиране в деривативи са договори, които се сключват между страните на частна основа, например споразумения за суап. Това е пазар, който е по-големият от двата и сравнително нерегулиран. За разлика от тях деривативите, търгуващи на борсата, са стандартизирани договори. Най-голямата разлика между двата пазара е в случай на извънборсови договори, при които може да има риск, свързан с контрагента, тъй като договорите се създават частно и следователно не подлежат на регулиране. Този инвестиционен риск липсва от инвестирането в борсови деривативи, когато клиринговата къща действа като междинна позиция.
Инвестиране на деривати: основни типове
Има три основни типа договори, а именно опции, суапове и форвард / фючърсни договори. Във всеки случай има вариации. Точно както телевизията има различни канали, настройката на някой от тези договори ще доведе до различни резултати. Докато опциите са договори, които позволяват, но не носят задължението за покупка или продажба на актив, като по този начин се използват от тези инвеститори, които не искат да рискуват позицията си в актив и искат експозиция в случай на големи промени в цените на основния актив.
Търговия с опции: Изборът
- Кратко обаждане : Ако цената на акциите ще намалее, разговорът ще бъде предмет на продажба или писане. Ако разговорът се продаде, купувачът на повикването (дългото повикване) контролира дали опцията ще бъде приета или не. В случай, че сте за кратко, се отказвате от контрол като продавач. За писателя на разговора изплащането е еквивалентно на премиера, получен от купувача на идентификационния номер на повикване, има спад в цената на акциите. Ако акциите се повишат повече от цената на упражнението и премията, парите ще загубят писателя.
- Кратко пут : Ако се вярва, че цената на акциите ще се повиши, човек трябва да продаде или напише пут. За писателите на поставеното изплащане е еквивалентно на премията, получена от купувача на акцията в случай, че цената на акциите се повиши. Когато цената на акциите се понижи под цената на упражняване без премията, парите се губят.
Източник на изображение: pixabay.com
- Дълго повикване : В случай, че цената на акциите ще се увеличи, правото (дълго) да се купува (обадете се), то се нарича дълго разговор. Когато се проведе дългото повикване, има положително изплащане, ако цената на акциите е по-висока от цената на упражняване с повече от премията, платена за всяко повикване.
- Long Put : Ако цената на акциите намалее, правото на продажба или пускане на акцията се купува (дълго). Притежателите на дълги позиции получават положително изплащане в случай, че цената на акциите е по-ниска от цената на упражняване от премията, платена за пуснатия.
- Азиатска / средна опция : Това е опция, свързана със средната стойност на базовия актив за конкретни дати в живота на опцията.
- Опция кошница - опция с изплащане, свързана с портфейл или кошница с активи.
Кредитен дериват
Това е извънборсово производно, което има за цел да прехвърли кредитния риск от една страна на друга Чрез синтетично създаване или премахване на кредитни експозиции институциите са в състояние да управляват по-лесно кредитните рискове. Инвестициите в кредитни деривати идват в много аватари - 3 ключови от тях са обща възвръщаемост, суап, свързан с кредит и неизпълнение на кредит. Независимо дали инвестирането в деривати е обикновена ванилия или по-сложно и екзотично, разграничението се дължи главно на това колко диференциран или сложен е дериватът.
Инвестиране на деривати: Преминаване извън паричните инструменти
Инвестициите в деривати се диференцират от паричните инструменти по това, че представляват договори между две / повече страни за предаване на собствеността върху активите, а не върху самия актив. Инвестициите в деривати показват споразумение между страните, което е изключително гъвкаво и има начална и крайна дата. Инвеститорите могат да изпробват деривати, които инвестират за улавяне на печалбата, произтичаща от колебанията в цените в инвестицията. Ето защо инвестирането в деривати се нарича „инвестиции на заемни средства“. Ако се използва ливъридж, положителните и отрицателните резултати имат значение по още по-голям начин.
Инвеститорите използват колебанията на цените в основните инвестиции, за да улавят печалби чрез инвестиране в деривати. Друга причина, поради която инвестирането в деривати е по-добра инвестиция, е, че можете да контролирате повече актив за по-малко пари, като частта от цената на основния актив се използва за получаване на печалба.
Инвестициите в деривативи също са изключително гъвкави, защото всичко може да се използва като основен актив, дори времето или темпът на растеж на културите.
Най-често инвестирането в деривативи са опции, докато варантите и договорите за суап са някои други. Инвестициите в деривати са договори, които се формират между купувачи и продавачи.
Известен също като загуба на активи, тъй като имат ограничен срок на годност, с определен срок на годност, стойността им намалява с изтичане на срока на годност. Изплащането се базира на датата на изтичане, макар че това не е така във всички случаи. Парите не винаги се обменят в началото на договора чрез пари в брой или спот цена е цената, която инвеститорът трябва да плати за незабавна покупка.
Подобно на основните парични инструменти, някои инвестиции в деривати се търгуват на утвърдени фондови борси като NYSE или Chicago Trade of Board. Инвестирането на борсови деривати в инвестиции предоставя клирингови и регулаторни гаранции за инвеститорите. Някои други деривативни инструменти като форуърд, суапове и инвестиране на екзотични деривати се търгуват извън официалните борси. Много големи организации работят като деривати, инвестиращи дилъри, персонализирайки дериватите, които инвестират, за да бъдат съобразени с нуждите на клиента.
Размени: Специален вид производни
Размените са тези стратегии за деривати, при които партньорите си обменят паричен поток и / или други променливи, свързани с различни инвестиции. Често се случва суап, тъй като една страна има сравнително предимство в определена област, докато друга може да заеме по-свободно при фиксирани лихвени проценти за разлика от променливи.
Многото различни вкусове на суап:
- Обикновен ванилов суап е най-простият вариант на този вид производно.
- Лихвените суапове са, когато има размяна на фиксиран лихвен процент за заем с плаващ лихвен процент от страните. Помислете, че ако една от страните има фиксиран заем и плаващи задължения, той може да влезе в суап със страна, която има плаващи лихви, за да съответства на лихвата с пасива. Възможни са и лихвени суапове чрез опционални стратегии или суап, които дават правото на собственика, но не и задължението да сключва суап.
- Валутни суапове са когато една страна разменя плащания по заем + главница в една валута за плащания и главница в друга.
- Стоковите суапове са вид договор, при който плащането се основава на цената на стоката, която е в основата. В съответствие с фючърсен договор цената, на която ще бъде продадена стоката, може да бъде гарантирана и цената, която трябва да бъде платена, може да бъде определена от клиента.
Придвижвайки се напред, друг вид договори са форуърдни / бъдещи договори, които се формират между страните за покупка или продажба на активи в дългосрочен план за определена цена. Такива договори са съставени по отношение на място или цената за деня. Печалбата / загубата, направена от страните, е равна на разликата между спот цена в момента на доставка и цена напред / бъдеща. Такива договори се използват за хеджиране, както и за спекулации във връзка с бъдеща криза.
Напред и бъдеще: Голяма разлика
Форвардните и фючърсни договори се различават по това, че фючърсите се отнасят до стандартизирани договори, които се търгуват на борсата, докато нестандартните, извънборсовите договори се предават.
Производни - Извличане на стойност от актив
Финансовите инструменти като акции, валути, облигации и стоки са основни или в брой. Стойността на паричните инструменти се определя пряко от пазара. За разлика от това, дериватът получава своята стойност от друг актив или променлива, който има финансов характер. Например опцията за акции извлича стойността си от акцията, докато лихвеният суап извлича стойността си от индекс на лихвения процент. Активът, от който дериватът набира сцепление, е известен като основния актив.
Предимства: Предимството на производната
- На настоящите международни пазари стратегиите за деривати са преминали от сила в сила. Дериватите могат да получават печалби от прехода на лихвените проценти и пазарите на акции по целия свят, смяната на валутния курс и глобалната верига на търсене и предлагане на стоки. Така дериватите предлагат на инвеститорите гъвкавост да търгуват с много стоки като селскостопански продукти, скъпоценни и промишлени метали и продукти като нефт.
- Дериватните инструменти добавят към традиционния инвестиционен портфейл и позволяват диверсификация, като помагат за хеджиране срещу инфлацията и инфлацията и връщат печалби, далеч надхвърлящи традиционните инвестиции.
- Откриването на цените и управлението на риска са двете основни предимства на търговията с деривати. Фючърсните пазари се основават на информационния поток по целия свят, който след това формира настоящите или бъдещите цени на базовите активи, на които се основават стратегии за деривати. Откриването на цената или постоянните промени в цената на стоката в резултат на промени в информацията са характеристика на търговията с деривати. В рамките на някои фючърсни пазари може да има географско разпръскване на основните активи и цената на договора с най-кратко време до изтичане служи като прокси за базовите активи. Цената на всички бъдещи договори е цената, която може да бъде приета на фона на риска от бъдеща ценова несигурност. Опциите също помагат за откриването на цените и за начина, по който може да се разглежда променливостта на пазарите.
- Различните форми на хеджиране всъщност предпазват инвеститорите от загуби. Най-важната цел на пазара на деривати е управлението на риска, което включва идентифициране на желаното ниво на риска, идентифициране на действителния риск и промяна на това в определени посоки, като по този начин води до хеджиране и спекулация. Това води до по-добро управление на риска от деривати.
- Стратегиите за деривати също подобряват пазарната ефективност на основните активи. Ако има разминаване между цените, инвеститорите определено ще продадат по-скъпия актив и ще закупят по-евтиния, докато цените не се стабилизират. В този контекст стратегиите за деривати създават пазарна ефективност.
- Друго голямо предимство е, че стратегиите за деривати също намаляват разходите за пазарни транзакции. Дериватите са като застрахователни полици за позиции, но премиите (разходите за инвестиция) трябва да бъдат разумни, за да е привлекателно предложение. Може да се използва за защита срещу значително излагане на бизнес по отношение на движение на цената на активите, лихвата или валутния курс или неизпълнение на кредитор.
- Дериватите допринасят за приток на капитал или повишаване на наличността на кредитите. в икономиката. Те също така дават възможност на предприятията да управляват ефективно излагане на външни влияния върху бизнеса, над които няма контрол.
Рискове: по-тъмната страна на производните
Липсата на прозрачност е основен риск на пазара на деривати, особено при извънборсовия сценарий. Пазарните участници и регулаторите могат да бъдат заслепени от извънборсовия пазар. Липсата на информираност за общите пазарни позиции също може да намали ликвидността на пазара. В допълнение към липсата на прозрачност, съществува и въпрос на контрагентен риск или риск, който се извежда, докато договорите не изпълнят задълженията си. Например, ако има неизпълнение на доставки на стоки или услуги във фючърсен договор, може да има недостатък за насрещната страна. Както системните, така и оперативните рискове влияят на договорите за деривати. Оперативните рискове са резултат от липса на контролни системи или човешки грешки, докато системният риск описва риск за финансовата система на дериватите поради неизпълнение на основен участник на пазара на деривати. По подразбиране в ъгъл А на света може да има огромни последици за цялото земно кълбо, още една рискова издънка на пазара на деривати. Суаповете за кредитно неизпълнение са непрозрачни и сложни, което затруднява хората да разбират риска в пълния смисъл на термина.
заключение
Това, което върви нагоре, трябва да се понижи, но същото не винаги е вярно за пазара на инвестиции в деривати. Вълнуващият свят на търговията с фючърси включва високи залози благодарение на пазара за инвестиции на деривати. Играта за по-високи залози означава по-големи печалби в света на дериватите, които инвестират. Справянето с инвестиране в деривати е изкуство и наука. Бизнесът с инвестиране в деривати прави и икономиката жизнена. Не без рисковете, пазарът за инвестиции в деривати е толкова многостранен и мащабен в своето влияние, колкото високите залози, които включва.
Препоръчителни статии
Ето няколко статии, които ще ви помогнат да получите повече подробности за дериватите на инвестиране, така че просто преминете през линка.
- Важни видове стратегии за търговия с опции
- Най-добрите разлики между взаимния фонд и борсово търгувания фонд
- 23 важни неща, които трябва да знаете във фючърсната търговия
- Ефективно развитие на лидерството: Ръководство за 10 бъдещи стъпки
- Важни видове взаимен фонд (Наръчник за бъдещето)