Какво е Basic EPS?
Терминът "основен EPS" се отнася до размера на нетните печалби на компанията, които могат да бъдат разпределени на обикновените акционери в края на определен период от време (тримесечно или годишно). По-важното е, че основният EPS е изграден върху предпоставката, че никоя от конвертируемите ценни книжа (като конвертируеми привилегировани акции, опции за акции на служители и др.) Няма да бъде преобразувана в обикновена акция и като такава, тя се изчислява веднага въз основа на компанията нетен доход минус дивиденти за привилегировани акции. По принцип за основен EPS (печалба на акция) счита се, че никой от конвертируемите ценни книжа няма да бъде упражнен през дадения период от време. Също така, имайте предвид, че една компания може да не изплати цялата нетна печалба на акционерите, защото може частично да разпредели печалбата, докато може да инвестира отново останалите печалби в бизнеса, за да проучи възможностите за по-нататъшен растеж.
формула
Формулата за основна печалба на акция може да се извлече първо чрез изваждане на дивидентите, изплатени на привилегированите акционери, от нетния доход, генериран от компанията, а след това разделянето на резултата на среднопретегления брой на оставащите акции. Математически той е представен като
Basic EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Common Shares Outstanding
Примери за основен EPS (с шаблон на Excel)
Нека вземем пример, за да разберем по-добре изчислението на Basic EPS.
Можете да изтеглите този основен шаблон на EPS Excel тук - Основен шаблон на EPS ExcelПример №1
Нека вземем за пример компания, която се занимава с производство на обувки и разполага със своето съоръжение в село Уилинг, Илинойс (САЩ). През 2018 г. компанията резервира нетен доход от 30 милиона долара. Освен това, тя изплаща дивиденти от 3 милиона долара на собствениците на привилегированите акции. В началото на годината компанията има 8, 5 милиона обикновени акции, докато през годината е издала още 1 милион обикновени акции. Изчислете основния EPS на компанията за 2018 г. въз основа на дадената информация.
Решение:
Броят на обикновените акции, останали в края на годината, се изчислява като
- Брой останали акции в края на годината = 8, 5 милиона + 1, 0 милиона
- Брой останали акции в края на годината = 9, 5 милиона
Среднопретегленият брой на непогасените обикновени акции се изчислява по формулата, дадена по-долу
Среднопретегленият брой на непогасените обикновени акции = (Брой на изплатените обикновени акции в началото на годината + брой на непогасените обикновени акции в края на годината) / 2
- Среднопретегленият брой на неизплатените обикновени акции = (8, 5 милиона + 9, 5 милиона) / 2
- Среднопретегленият брой на неизплатените обикновени акции = 9, 0 милиона
Основният EPS на компанията се изчислява по формулата, дадена по-долу
Основен EPS = (нетен доход - привилегирован дивидент) / средно претеглено количество от изплатени обикновени акции
- Основен EPS = (30, 0 милиона долара - 3, 0 милиона долара) / 9, 0 милиона
- Основен EPS = $ 3.0 на акция
Следователно, компанията управлява печалба на акция от $ 3, 0 на акция през 2018 година.
Пример №2
Нека вземем примера на Apple Inc., за да илюстрираме изчислението на основния EPS въз основа на последния си годишен доклад. През 2018 г. Apple регистрира нетен доход в размер на 59, 53 милиарда долара, а среднопретегленият брой останали акции през периода е 4, 96 милиарда. Изчислете основния EPS на компанията въз основа на дадената информация.
Решение:
Основният EPS на компанията се изчислява по формулата, дадена по-долу
Основен EPS = (нетен доход - привилегирован дивидент) / средно претеглено число на неизплатените обикновени акции
- Основен EPS = (59, 53 милиарда долара - 0) / 4, 96 милиарда
- Основен EPS = $ 12, 0 на акция
Следователно основният EPS за Apple Inc. за 2018 г. възлиза на 12.01 долара за акция.
Източник Линк: Apple Inc.
Пример №3
Нека вземем за пример и последния годишен доклад на Walmart Inc. за 2018 г., който илюстрира изчислението на основния EPS. Според годишния доклад нетният доход на компанията за периода възлиза на 10, 52 милиарда долара, докато трябва да изплаща 0, 66 милиарда долара на неконтролиращия лихвен процент. През периода средно претеглената стойност не. на неплатените обикновени акции е 3, 00 милиарда. Изчислете основния EPS на компанията въз основа на дадената информация.
Решение:
Основният EPS на компанията се изчислява по формулата, дадена по-долу
Основен EPS = (нетен доход - изплащане на неконтролиращи лихви) / средно претеглена брой на обикновените акции
- Основен EPS = (10, 52 милиарда долара - 0, 66 милиарда долара) / 3, 00 милиарда
- Основен EPS = $ 3.29 на акция
Следователно управляваният основен EPS на Walmart Inc. от 3, 29 долара на акция за 2018 година.
Източник: Walmart Inc.Balance Sheet
Предимства на Basic EPS
Някои от основните предимства на базовия EPS са:
- Той помага за определяне на основните доходи на акция, които са добри за академични цели.
- Той използва лесни стъпки за изчисление, тъй като не включва сложността на потенциалното намаляване на печалбата поради конвертируемите акции.
Ограничения на Basic EPS
Някои от основните ограничения на базовия EPS са:
- Той е по-малко полезен за инвеститорите, тъй като не успява да улови въздействието на конвертируемите акции, ако бъде упражнено.
- Може лесно да се манипулира с помощта на различни техники, една от най-използваните техники е изкупуването на акции.
заключение
И така, базовият EPS е добър показател за финансовите резултати на компанията. Но за да имаме по-добро разбиране, е важно да го анализираме във връзка с цената на акциите и изключителен брой обикновени акции.
Препоръчителни статии
Това е ръководство за основния EPS. Тук обсъждаме как може да се изчисли, като използваме формула, заедно с предимствата и ограниченията на основната печалба на акция и шаблона на excel за изтегляне. Можете да разгледате и другите ни предложени статии, за да научите повече -
- 12 основни стъпки, за да станете успешен предприемач
- Приходи на формула
- Пример за отчета за неразпределената печалба
- Какво е Perl?
- Споделя изключителна формула