Какво е капиталово финансиране?

Финансирането с дялов капитал е процес на набиране на капитал чрез продажба на акции на Дружеството на публични, институционални инвеститори или финансови институции.

Дружеството, когато има нужда от средства, може да го финансира, използвайки или дълг, и собствен капитал. Финансирането на собствения капитал обикновено е предпочитан начин, тъй като не изисква от Дружеството да изплати на инвеститорите, в случай че Компанията не успее. Инвеститорите от своя страна получават собствеността върху дружеството и правото на глас, пропорционални на техните инвестиции.

Пример за капиталово финансиране

Компания ABC е създадена от предприемач с начален капитал от 10 000 долара. В началото на Дружеството той притежава 100% от собствения капитал на Дружеството. След няколко начални години той търси нови средства за растежа на Компанията. Той продава 50% от собствения капитал на Дружеството на стойност 100 000 долара. Рисков капиталист или ангел инвеститор ще получи 50% собствен капитал в компанията, като инвестира 50 000 долара в компанията, а делът на предприемача ще бъде намален до 50%, въпреки че в началото е инвестирал само 10 000 долара в компанията.

По този начин, капиталовото финансиране и размерът на притежавания от всеки инвеститор дял зависи от времето и оценката на инвестирането в Дружеството.

Видове капиталово финансиране

Дружеството може да има различни класове акции; Капиталовото финансиране не включва само финансиране с общ капитал, но и чрез други медии:

Различните класове акции се издават от компаниите обикновено големи предприятия:

  • Акции от клас А : Инвеститорите получават собственост, т.е. права на глас и дивидент
  • Акции от клас Б: Инвеститорите получават собственост (права на глас), но не и дивидент
  • Привилегировани акции: Инвеститорите получават дивидент (в някои случаи по-висок или гарантиран дивидент), но не притежават
  • Диференциални акции с права на глас: Инвеститорите получават диференциални права на глас, т.е. 2 акции, притежавани от инвеститора, ще получат 1 глас и за да компенсират това диференцирано право на глас, те получават по-висок дивидент от инвеститорите в обикновения капитал

Източници на капиталово финансиране

Когато стартира нов бизнес, собственикът инвестира собствени средства или чрез продажба на личните си активи като земя и имущество, или от парични активи. Тъй като бизнесът расте и нуждата от финансиране се увеличава, средствата се вземат от външни източници. Различни инвеститори на различни етапи от растежа на компанията инвестират в компанията и те са споменати по-долу:

  • Ангелски инвеститори

Ангелските инвеститори обикновено са първите инвеститори освен собственика или основателя на бизнеса. Те обикновено са заможни личности и приятели / семейство на собственика на бизнеса. Те осигуряват финансова подкрепа в ранен етап на бизнеса при благоприятни условия и обикновено не се включват в управлението на бизнеса. Ангелските инвеститори обикновено вземат своите инвестиции с по-висока доходност, след като компанията търси средства от рисков капиталист.

  • Рискови капиталисти

Венчурните капиталисти или VC са инвеститори, които инвестират в компанията след успешното управление на бизнеса от няколко години и смятат, че има конкурентно предимство на пазара. VC са избирателни в своите инвестиции и разглеждат различни аспекти на бизнеса, управлението и пазара преди да инвестират. Те инвестират огромно количество и като цяло заемат местата на борда и активната управленска отговорност. Тяхната роля е да увеличат бизнес аспектите на компаниите и накрая да ги изброят на борсите, където може да се търгува публично.

  • Инвеститори на дребно / IPO

Компаниите предлагат своите акции на широката публика чрез първоначални публични предложения или IPO. IPO действат като изходен път за някои основатели и ДК и дават шанс на публичните инвеститори да инвестират в разрастващ се и добре уреден бизнес. Акциите се търгуват на борсите и се търгуват активно между инвеститорите, които биха могли да бъдат инвеститори на дребно или институционални инвеститори.

  • Груповото финансиране

Краудфандингът е друг път, по който компаниите могат да събират средства от група инвеститори в малки суми. Всеки инвеститор инвестира малка сума в бизнеса чрез краудфандинг кампания, ръководена от компанията. Инвеститорите обикновено са групата ангелски инвеститори, които вярват в продукта и основателите на компанията и биха искали да финансират първоначалното създаване на бизнеса.

Предимства на капиталовото финансиране

Капиталовото финансиране има различни предимства както за учредителите, така и за инвеститорите:

  • Дружеството няма достатъчно пари, обезпечения или ресурси за набиране на средства от дълговото финансиране, следователно финансирането с дялов капитал е добрият източник на средства за предприемача, тъй като инвеститорите биха поели риск от бизнеса заедно със създателите.
  • Средствата могат да бъдат събрани чрез IPO, след като бизнесът е уреден и има редовен паричен поток. Такива средства могат да бъдат използвани за бъдещ технологичен напредък. Финансирането чрез собствен капитал помага на предприемачите и ръководството на Дружеството да набират средства за разредена собственост и да предприемат бизнес с по-добра рентабилност и по-голям мащаб.
  • Инвеститорите получават собственост върху Дружеството. Те получават по-добра възвръщаемост в сравнение с други инвестиционни механизми или от повишена цена на акциите или дивиденти, изплащани от Дружеството.

Недостатъци на капиталовото финансиране

  • Премахване на акции: Собственото финансиране води до намаляване на дяловете на първоначалните инвеститори. Тъй като средствата се набират от нови инвеститори, първоначалните акционери, учредителите губят пропорционален размер на дяловото участие в Дружеството.
  • Загуба на контрол: Тъй като в Компанията се добавят нови инвеститори, намаленият дял на учредителите може да доведе до потенциален конфликт на интереси и да доведе до загуба на контрол върху собствената им Компания. Тъй като инвеститорите могат да бъдат въвлечени в активно управление на компанията, което може да породи конфликт в начина на правене на бизнес.
  • Време и усилия: Потенциалните инвеститори прекарват много време в надлежна проверка на компанията, преди да инвестират. Те търсят бизнес план, прогнозиране на продажбите и печалбата, пазарни условия и трябва да бъдат сигурни дали инвестицията им ще бъде сигурна, сигурна и печеливша. По този начин отнема време за предприемачите, които търсят средствата, а също така се фокусират върху бизнеса си.

заключение

Капиталовото финансиране е начин на финансиране за Дружеството, при което той взема средства от инвеститорите чрез продажба на акции. Компанията може да издава различно разнообразие от акции на различни инвеститори. Инвеститорите обаче разбират, че възвръщаемостта от такива инвестиции не е фиксирана, както при дълговото финансиране, когато средствата се вземат назаем за определено време и при предварително определени лихвени проценти.

Препоръчителни статии

Това е ръководство за финансиране на собствения капитал. Тук сме обсъдили различни видове финансиране на собствения капитал и неговите източници с помощта на примери. Също така обсъдихме предимствата и недостатъците на капиталовото финансиране. Можете също да разгледате някои от полезните статии тук:

  1. Разлики между частен капитал и рисков капитал
  2. Сравнения на финанси и икономика
  3. Топ Най-различни разлики на актюер и счетоводител
  4. Разграничете акциите срещу взаимните фондове

Категория:

Развитие на предприемачеството