Печалба на акция - Предимства и ограничения на печалбата на акция

Съдържание:

Anonim

Какво е печалба на акция?

Терминът „печалба на акция“ (EPS) се отнася до сумата в долара от нетния доход, който е спечелен от собствениците на обикновената акция (известна още като акционери) в края на период (тримесечно или годишно). С други думи, EPS оценява способността на компанията да генерира нетна печалба за обикновените акционери. Не е необходимо обаче компанията да разпределя цялата нетна печалба на акционерите, тя може да задържи част от нея, за да инвестира отново в бизнеса, за да предизвика по-нататъшен растеж.

Въпреки че EPS е показател за рентабилността на една компания и нейното разпределение сред акционерите, има по-голям смисъл, когато се анализира във връзка с цената на акциите и броя на непогасените акции. Инвеститорите обикновено разглеждат EPS заедно с цената на акциите като един от основните фактори за вземане на решения, докато анализират акциите на компаниите от една и съща индустрия. По-висок EPS е за предпочитане, защото показва по-добра възвръщаемост на сумата, инвестирана в закупуването на акцията.

формула

Формулата за EPS може да бъде получена чрез разделяне на разликата между генерирания нетен доход и разпределения предпочитан дивидент на средно претегления брой на акциите в неизпълнение. Математически той е представен като

EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Shares Outstanding

Примери за печалба на акция (с шаблон на Excel)

Нека вземем пример, за да разберем по-добре изчислението на печалбата на акция.

Можете да изтеглите този шаблон за печалба на дял в Excel тук - печалба на дял шаблон на Excel

Пример №1

Нека вземем примера на компания за производство на сладолед, за да илюстрираме изчислението на EPS. Фирмата разполага с производствено звено в село Buffalo Grove, Илинойс (САЩ). През 2018 г. компанията отчете нетен доход от 25 милиона долара, от които 5 милиона долара трябва да бъдат изплатени на предпочитаните акционери. Броят на акционерите на обикновените акции в началото на годината беше 4, 5 милиона, което нарасна до 5, 5 милиона с издаването на нови акции в средата на годината. Изчислете EPS на компанията за 2018 г. въз основа на дадената информация.

Решение:

Среднопретегленият брой на непогасените акции се изчислява по формулата, дадена по-долу

Среднопретегленият брой на непогасените акции = (брой на непогасени акции в началото на годината + брой на непогасени акции в края на годината) / 2

  • Среднопретегленият брой на непогасените акции = (4, 50 милиона + 5, 50 милиона) / 2
  • Среднопретегленият брой на непогасените акции = 5 милиона

Печалбата на акция се изчислява по формулата, дадена по-долу

EPS = (нетен доход - привилегирован дивидент) / средно претеглена брой на непогасените акции

  • EPS = (25, 00 милиона долара - 5 милиона долара) / 5 милиона
  • EPS = $ 4.00 на акция

Затова през 2018 г. компанията направи EPS с 4 долара на акция.

Пример №2

Нека вземем за пример последния годишен отчет на Apple Inc. за изчисляване на EPS. През 2018 г. компанията реализира нетен доход в размер на 59, 53 милиарда долара, като среднопретегленият брой акции остава в размер на 5, 00 милиарда. Изчислете EPS на Apple Inc. за 2018 г. въз основа на дадената информация.

Решение:

Печалбата на акция се изчислява по формулата, дадена по-долу

EPS = (нетен доход - привилегирован дивидент) / средно претеглена брой на непогасените акции

  • EPS = (59, 53 милиарда долара - 0) / 5, 00 милиарда
  • EPS = $ 11, 91 за акция

Поради това Apple Inc. генерира EPS от 11, 91 долара на акция през 2018 г.

Връзка към източника: Баланс на Apple Inc.

Пример №3

Нека вземем за пример Walmart Inc., за да илюстрираме изчислението на EPS. Компанията отчете нетен доход от 10, 52 милиарда долара през 2018 г., от които 0, 66 милиарда долара са внесени в неконтролиращия лихвен процент. Изчислете EPS за Walmart Inc. за 2018 г., ако средно претеглените обикновени акции са 3, 01 милиарда.

Решение:

Печалбата на акция се изчислява по формулата, дадена по-долу

EPS = нетен доход - нетен доход, който се дължи на неконтролираща лихва / средно претеглено количество акции

  • EPS = (10, 52 милиарда долара - 0, 66 милиарда долара) / 3, 01 милиарда
  • EPS = $ 3.28 на акция

Следователно EPS за Walmart Inc. за 2018 г. възлиза на 3, 28 долара за акция.

Връзка към източника: Баланс на Walmart Inc.

Предимства на печалбата на акция

Някои от предимствата на печалбата на акция са:

  • Обикновено се използва като мярка за определяне на цените на запасите, така че акциите с по-висок EPS привличат по-високи цени.
  • Той отчита общата печалба на акция след изплащане на всички задължения като лихва по дълга, дивидент за привилегировани акционери и др.

Ограничения на печалбата на акция

Някои от ограниченията на печалбата на акция са:

  • Компаниите могат да манипулират EPS чрез намаляване на броя на непогасените акции чрез обратно изкупуване на собствени акции или обратно разделяне на акции.
  • EPS само по себе си не улавя резултатите от компанията, тъй като не отчита цената на акцията. EPS заедно с цената на акцията може да се използва за проверка на възвръщаемостта.

заключение

Така че може да се заключи, че въпреки че EPS е много важен показател за инвеститорите, той трябва да се разглежда заедно с цената на акциите, за да се извлекат смислени прозрения. Човек трябва също да следи за всякакъв вид промяна в неизпълнения брой акции поради разделяне на акции, обратно разделяне, обратно изкупуване на акции и т.н.

Препоръчителни статии

Това е ръководство за печалбата на акция. Тук обсъждаме как да изчислим печалбата на акция заедно с практически примери. Ние също така предлагаме изтеглящ шаблон за excel за изтегляне. Можете също да разгледате следните статии, за да научите повече-

  1. Приходи на формула
  2. Пример за отчета за неразпределената печалба
  3. Паричен поток от съотношението на операциите
  4. Формула на акционерния капитал
  5. Споделя изключителна формула