Въведение в Инвестиционните въпроси за инвестиционното банкиране

Целта на тази статия за Инвестиционно банкиране Въпроси и отговори е да ви помогне да научите за света на инвестиционното банкиране и да ви помогне, докато се подготвяте за тези трудни интервюта. Въпросите могат да се различават и могат да обхващат различни теми и тъй като е трудно да бъдат обхванати всички, ние изброихме топ 10 въпроса, които най-често се използват в интервюта за инвестиционно банкиране.

Някои от най-важните въпроси за интервю за инвестиционно банкиране, които често се задават в интервю са, както следва:

Част 1 - Инвестиционни въпроси за инвестиционно банкиране (основни)

Тази първа част обхваща основните въпроси за интервюта с инвестиционно банкиране и отговори

1) Прегледайте ме през трите финансови отчета

Отговор:
Трите основни финансови отчета са Отчет за доходите, баланс и отчет за паричните потоци.

  • Баланс - Балансът се записва като на дата и предоставя моментна снимка на компанията. Балансът е разделен на три части Активи, пасиви и собствен капитал (известен също като нетна стойност). И активите и пасивите са изброени по ликвидност и се разделят под Текуща и Нетекуща. Активите включват растения, имоти, парични средства и други ресурси. По същия начин пасивите включват дългосрочен и краткосрочен дълг, изискуем. Балансът се изчислява като -

Активи = Капитал на акционерите + Пасиви.

  • Отчет за приходите - Отчет за приходите и разходите е отчет за печалбите и загубите на дружеството и обхваща всички приходи и разходи, направени от компанията през тази финансова година. Тя започва с приходите и се свежда до нетния доход след приспадане на разходите.
  • Отчет за паричните потоци - Отчетът за паричните потоци има три вида - Паричен поток от операции, Паричен поток от финансиране и Паричен поток от инвестиране. Има различни методи, използвани за изчисляване на това твърдение.

2) Как ще се повлияе на финансовите отчети, ако амортизацията нарасне с $ 50?

Отговор:

  • Отчет за приходите - Ако разходите за амортизация се увеличат с 50 долара, оперативният доход ще намалее с 50 долара, ако се приеме данъчна ставка от 30% нетен доход ще намалее с 15 долара.
  • Отчет за паричните потоци - Нетният доход в паричния поток от оперативния отчет ще намалее с 15 долара, но тъй като амортизацията е непаричен разход $ 50 ще бъде добавен обратно, така че общата промяна в отчета за паричните потоци ще бъде $ 35.
  • Баланс - Активната страна ще намалее с 50 долара, а парите ще са с 35 долара от промените в отчета за паричните потоци.

Нека преминем към следващите въпроси за интервю за инвестиционно банкиране.

3) Кога трябва да се вземе предвид дългът над собствения капитал?

Отговор:
Дружеството може да издава дълг вместо собствен капитал, тъй като дългът е много по-евтин и по-малко рисков източник на финансиране в сравнение със собствения капитал, ако компанията вече не е освободена от дълг. Дългът също предоставя данъчна облага. По-високият финансов ливъридж също помага за увеличаване на възвръщаемостта на инвестирания капитал. Освен това издаването на дълг води до по-ниски разходи от издаването на собствен капитал.

4) Какви са различните методи за оценка?

Отговор:
Общите методи, използвани при оценяването, са -

Дисконтиран паричен поток:

При този метод паричните потоци се прогнозират за период от минимум пет години. След това тези бъдещи парични потоци се дисконтират по текущия курс до сегашната стойност.

Подход на транзакциите:

Този подход се нарича още прецеденти и оценката се получава, като се използват оценките на дружествата, които наскоро са били продадени, придобити или обединени в подобна индустрия

Множествен подход:

При този подход съответните съотношения се изчисляват въз основа на отрасъла. Например, коефициентът на PE на индустрията се изчислява и печалбите на компанията се умножават с това съотношение, за да се стигне до цена.

Използването на тези методи за оценка зависи от сектора, в който дружеството оперира. Много от случаите, когато една компания се оценява, като използва тези всички тези методи, и се отчита средната стойност на тези цени

5) Каква е средната PE съотношение на индекса S&P 500?

Отговор:
Промяната на PE се променя по индустрия и цикъл. Настоящото съотношение PE е 15 до 20 пъти

Част 2 - Инвестиционно банкиране Въпроси и отговори (Разширено)

Нека сега да разгледаме разширените въпроси за интервю за инвестиционно банкиране

6) Когато DCF не може да се използва?

Отговор:
DCF не може да се използва в случай, че компанията има нестабилни и непредвидими парични потоци. Той също не може да се използва, когато дългът и оборотният капитал не играят по същество една и съща роля. Например банките, които не реинвестират дълг и основната част от баланса са оборотни средства

7) Каква е формулата за изчисляване на EV?

Отговор:
Стойността на предприятието може да се изчисли като = Пазарна стойност на собствения капитал + Дълг + Предпочитан състав + Миноритарна лихва - Парични средства

Нека преминем към следващите въпроси за интервю за инвестиционно банкиране.

8) Защо паричните средства се приспадат от формулата за стойност на предприятието?

Отговор:
Паричните средства се изваждат от стойността на предприятието, защото се считат за неоперативен актив. Той обаче винаги е включен в собствения капитал

9) Какво е бета и как се изчислява?

Отговор:
Бета измерва опасността на определен запас. Бета се изчислява като ковариация на акциите и пазара, разделен на възвръщаемостта на пазара. Акцията с бета по-висока от 1 се счита за по-рискова от пазара. Акцията с бета-бета по-ниска от 1 се счита за по-рискова от пазара

Бета и бета бета се използват също за изчисляване на бета на частните компании. Това става, като се използва съотношението на дълга към собствения капитал на сравнимо публично дружество. За да освободите, ефектът на този компонент от бета изчислението Дълг / Капитал на сравнимата компания е разделен. След това се умножава по дълга / собствения капитал на вашата компания, за да стигнете до правилната бета версия

Бета може да се изчисли по два начина -

  • Unlevered Beta = Beta (Levern) / ((1 + дълг / собствен капитал) * (1 - T))
  • Levered Beta = Beta (Unrevered) * ((1 + дълг / собствен капитал) * (1 - T))

10) Избройте всички важни качества, необходими на банков анализатор?

Отговор:
Изследванията са най-важната част от ежедневната работа на анализатор. Това е така, защото, ако правилните данни не бъдат извлечени чрез използване на изследователски умения, няма възможност за анализ. Това умение изисква разбиране на проблема или сценарий, след това изброяване на всички въпроси и последно намиране на отговорите

Други необходими качества са -

  • Бързо обучение
  • енергичен
  • Отборен играч
  • Силно внимание към детайла
  • Аналитични умения
  • Лесно с технологиите
  • Комуникация и писане
  • ръководство

Препоръчителни статии

Това е ръководство за списъка на въпросите и отговорите на Инвестиционното банкиране, за да може кандидатът лесно да разруши тези въпроси за интервю за инвестиционно банкиране. Тук в тази публикация сме проучили най-добрите въпроси за интервю за инвестиционно банкиране, които често се задават в интервюта. Можете също да разгледате следните статии, за да научите повече -

  1. Въпроси за счетоводно интервю
  2. Въпроси за интервю за освежители
  3. Примери за монополистична конкуренция
  4. Въпроси за интервю за финансово моделиране
  5. Международни инвестиции

Категория:

Развитие на предприемачеството