Какво е защитна интервална връзка?

Терминът „коефициент на защитен интервал“ се отнася до показателя, който определя броя на дните, за които предприятието може да понесе своите бизнес разходи, като използва текущите си активи. С други думи, съотношението оценява капацитета на бизнеса да оперира, без да е необходимо да използва нетекущите си активи. Известен е още като "защитен интервален период". Наименованието „отбранителен“ идва от факта, че за покриване на разходите съотношението използва текущи активи, които се считат за отбранителни активи, тъй като те са най-ликвидната форма на активи и могат лесно да бъдат превърнати в пари.

Много анализатори и инвеститори намират показателя на коефициента на защитен интервал за по-полезен от други съотношения на финансова ефективност като текущото съотношение или бързо съотношение, тъй като той се изчислява чрез сравняване на текущите активи с бизнес разходите, а не сравняване на текущите активи с текущите пасиви.

формула

Формулата за коефициента на защитен интервал може да бъде получена чрез разделяне на общите текущи активи на съответното дружество на неговите ежедневни оперативни разходи. Математически той е представен като

Отбранителен интервал на съотношение = Текущи активи / Ежедневни оперативни разходи

Текущите активи включват пари, търгуеми ценни книжа, вземания по сметки, предплатени разходи и др., Докато дневните оперативни разходи могат да бъдат изчислени чрез приспадане на непаричните разходи от годишните разходи и след това резултатът да бъде разделен на 365.

Текущи активи = Парични средства + Търгуеми ценни книжа + Вземания по сметки + Предплатени разходи и др.

Ежедневни оперативни разходи = (Годишни разходи - Безкасови такси) / 365

Примери за защитна интервална връзка (с шаблон на Excel)

Нека вземем пример, за да разберем по-добре изчислението на защитния интервал.

Можете да изтеглите този защитен интервал за съотношение Excel шаблон тук - защитен интервал на съотношение Excel шаблон

Пример - 1

Нека вземем за пример Джон, който преди три години е инвестирал във фирма на име ADF Ltd. Сега Джон иска да оцени ликвидната позиция на компанията и един от приятелите му предложи да използва коефициент на защитен интервал. Според последния годишен отчет на ADF Ltd финансовата информация е налична. Въз основа на горепосочената информация, помогнете на Джон да изчисли съотношението на защитния интервал за ADF Ltd.

Решение:

Текущите активи се изчисляват като

Текущи активи = Парични средства + Търговски ценни книжа + Вземания + Предплатени разходи

  • Текущи активи = $ 500, 000 + $ 2, 000, 000 + $ 1, 000, 000 + $ 300, 000
  • Текущи активи = 3 800 000 долара

Дневните оперативни разходи се изчисляват като

Дневни оперативни разходи = (Годишни разходи - Разходи за амортизация и амортизация) / 365

  • Ежедневни оперативни разходи = (46 500 000 - 600 000 долара) / 365
  • Ежедневни оперативни разходи = 125 753, 42 долара на ден

Изчислява се по формулата, дадена по-долу

Отбранителен интервал на съотношение = Текущи активи / Ежедневни оперативни разходи

  • DIR = $ 3 800 000/125 753, 42 $ на ден
  • DIR = 30.218 дни

Следователно, коефициентът на отбранителен интервал на ADF Ltd беше 30 дни през последната финансова година, което показва, че текущите активи на компанията ще могат да издържат оперативните си разходи за 30 дни.

Пример - 2

Нека вземем примера на Apple Inc., за да разберем концепцията за съотношението на защитните интервали в случая с реалната компания. Според годишния отчет за годината, приключила на 29 септември 2018 г., финансовата информация за 2018 г. е налична. Изчислете съотношението на защитния интервал за Apple Inc. за 2018 година.

Текущите активи се изчисляват като

Текущи активи = Парични средства и парични еквиваленти + Търгуеми ценни книжа + Нетно вземане + Запаси + Търговски вземания на продавачи + Други текущи активи

  • Текущи активи = $ 25 913 Mn + $ 40 388 Mn + $ 23 186 Mn + $ 3 956 Mn + $ 25 809 Mn + $ 12 087 Mn
  • Текущи активи = 131 339 млн. Долара

Годишните разходи се изчисляват като

Годишни разходи = себестойност на продажбите + изследвания и разработки + продажба, общи и административни

  • Годишни разходи = $ 163, 756 Mn + 14, 236 Mn + $ 16, 705 Mn
  • Годишни разходи = 194 697 млн. Долара

Дневните оперативни разходи се изчисляват като

Дневни оперативни разходи = (Годишни разходи - Разходи за амортизация и амортизация) / 365

  • Ежедневни оперативни разходи = (194 697 млн. Долара - 10 903 млн. Долара) / 365
  • Ежедневни оперативни разходи = 503, 55 млн. Долара на ден

Защитният интервал се изчислява по формулата, дадена по-долу

Отбранителен интервал на съотношение = Текущи активи / Ежедневни оперативни разходи

  • DIR = $ 131, 339 Mn / $ 503, 55 Mn на ден
  • DIR = 260, 83 дни

Следователно, коефициентът на защитен интервал на Apple Inc. беше 261 дни през 2018 г., което показва много удобна позиция за ликвидност на компанията.

Източник: d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net

Предимства и недостатъци на защитната интервална връзка

Предимства и недостатъци на DIR са следните:

Предимства

Някои от предимствата на DIR са:

  • Той оценява позицията на ликвидност на дружеството от гледна точка на покриване на оперативните разходи с лесно конвертируеми активи, което не е така с други коефициенти на ликвидност като текущо съотношение, бързо съотношение или паричен коефициент.
  • Дава ясна оценка на броя дни, в които компанията може да издържи оперативните си разходи, в случай на финансови затруднения, без да ликвидира дългосрочните си активи.

Недостатъци

Някои от недостатъците на DIR са:

  • Доста е трудно да се реши дали броят дни е добър или лош, ако не се сравнява с други компании от същия бранш.
  • Той не взема предвид факта, че текущите активи не биха ликвидирали по текущата си стойност по време на бедствие.

заключение

Така че може да се види, че коефициентът на защитен интервал е много полезно съотношение, което компаниите използват за оценка на ликвидната си позиция. Трябва обаче да се сравнява с компании от същия бранш, за да се получи някакво смислено разбиране.

Препоръчителни статии

Това е ръководство за защитната интервална връзка. Тук обсъждаме как защитното интервално съотношение може да бъде изчислено с неговата формула заедно с примери и шаблон за изтегляне на Excel. Можете да разгледате и другите ни предложени статии, за да научите повече -

  1. Коефициент на оборотен капитал
  2. Съотношение на паричните средства
  3. PEG формула на съотношение
  4. Коефициент на оборотен капитал
  5. Ръководство за пример за работа с разходи

Категория:

Развитие на предприемачеството