Формула на коефициента на покритие на обслужването на дълга (Съдържание)
- Формула на съотношението за покриване на дълга
- Примери за формула на коефициента на покритие на обслужване на дълга (с шаблон на Excel)
- Калкулатор на формулата за съотношение на покритие на дълга
Формула на съотношението за покриване на дълга
Коефициентът на покритие на дълга, както подсказва името му, е сумата на паричните средства, които една компания трябва да обслужва / изплаща по текущите си задължения по дълга (лихви по дълг, главница, лизингови плащания и др.). Изчислява се чрез разделяне на нетния оперативен доход на дружеството на задълженията му за съответната година.
Ето формулата за съотношение на покритие на покритие на дълга -
Debt Service Coverage Ratio (DSCR) = Annual Net Operating Income / Total Debt Service
Нетни оперативни приходи са приходите, останали при изплащане на всички оперативни разходи. В отчета за доходите той е под главата EBIT (Печалба преди лихви и данъци) Общото обслужване на дълга е основно всички плащания, свързани с дълга, които една компания трябва да плати. Например лихвени плащания, главни плащания и други задължения.
DSCR, по-голям от 1, е за предпочитане и ни дава индикацията, че компанията има достатъчно пари, за да обслужва дълга си. Най-общо казано, колкото по-висок е DSCR, толкова по-добре е за бизнеса.
Примери за формула на коефициента на покритие на обслужване на дълга (с шаблон на Excel)
Да вземем пример, за да разберем по-добре изчислението на формулата за съотношение на покритие на обслужване на дълга.
Можете да изтеглите този шаблон на формула Excel за покритие на обслужването на дълга тук - Формуляр за формула Excel шаблон на покритиеФормула за съотношение на покритие на дълга - Пример №1
Да предположим, че компания A продава телевизори и те имат 2 магазина към момента. Те искат да се разширят и искат да отворят нов магазин, но нямат много пари в ръка, за да инвестират сега. Така че те искат да проучат опцията за дълг и искат да вземат заем за това. Компанията вече има заем в своите книги, така че се притесняват, че може да не успеят да получат друг заем. Следват подробности за техните финанси:
Общите плащания по дълга се изчисляват по формулата, дадена по-долу
Общи плащания по дълга = лихва + главница + лизинг + други плащания по дълга
- Общи плащания по дълга = 30 000 долара + 25 000 долара + 15 000 долара + 15 000 долара
- Общи плащания по дълга = 85 000 долара
Коефициентът на покритие на обслужването на дълга се изчислява по формулата, дадена по-долу
Коефициент на покритие на дълга (DSCR) = Годишен нетен оперативен доход / Общо обслужване на дълга
- DSCR = $ 100 000 / $ 85 000
- DSCR = 1.176
Така че това означава, че имат достатъчно оперативна печалба, за да обслужват текущия си дълг и няма да се сблъскат с много трудности да получат друг заем.
Формула за съотношение на покритие на дълговите задължения - Пример №2
Нека да видим някои практически пример и да вземем някои добре познати акции от пазара. Нека вземем Ford например. Следва фрагментът на декларацията му за доходите:
Източник: https://in.finance.yahoo.com/quote/FORD/financials?p=FORD
Ако видите отчета за приходите и разходите на Ford:
Нетният оперативен доход за 2018 г. е:
Нетни оперативни приходи за 2018 г. = печалба преди лихви и данъци
Нетни оперативни приходи за 2018 г. = 556.652k
Изплащането на дълга е:
Изплащане на дълг = Разходи за лихви
Изплащане на дълг = 115.447k
Коефициентът на покритие на обслужването на дълга се изчислява по формулата, дадена по-долу
Коефициент на покритие на дълга (DSCR) = Годишен нетен оперативен доход / Общо обслужване на дълга
- DSCR = 556.652 / 115.447
- DSCR = 4.82
обяснение
Ако давате заем на някого, не бихте искали този човек да е по подразбиране за това и губите парите си. Именно там формулата на съотношението на покритие на покритие на дълга помага на заемодателя да разбере колко рискован е кредитополучателят и колко е вероятно той да изпадне в неизпълнение. Както беше обяснено по-горе, коефициентът на покритие на обслужването на дълга е мярката на способността на компанията да обслужва задължението си чрез своите приходи от операции. По-високото съотношение винаги е добро и показва, че има достатъчно оперативен доход, за да се погрижи за дълга. Ако коефициентът на покритие на дълга ви е много нисък, най-добрият начин да се подобрите е да намалите размера на кредита в книгите си. Това ще намали вашата главница и лихва, което от своя страна увеличава съотношението
Но по-ниското съотношение не означава, че има някакъв проблем във фирмата. Компаниите винаги трябва да се сравняват със своя сектор или отрасъл. Много често в някои отрасли има голям дълг, например авиационната индустрия. Затова не бива да сравняваме DCSR с компании като IBM, Accenture, където има много по-малък дълг. Това е и едно от най-критичните съотношения за анализ в случай на сделка с изкупуване на лостаринг, тъй като това ще оцени капацитета на дълга на целевата компания.
Формула на съотношение и ползване на коефициента на покритие на обслужване на дълга
Това съотношение е наистина важно, както е посочено многократно по-горе, за да разберете какво е нивото на финансова гъвкавост на бизнеса, особено в ситуация на растеж. Ако съотношението е високо, това означава, че има по-висока способност с бизнеса да инвестира и да расте в бъдеще. По същия начин, ако DSCR е нисък (по-малък от 1 или малко над 1), тогава предприятията трябва да подобрят това съотношение, в противен случай те ще се сблъскат с трудност да получат заем от кредиторите.
Всички заемодатели имат различен риск апетит и различна стратегия в ума, а някои дават по-голямо значение на DSCR от останалите. Така че те използват DSCR по различен начин, докато сключват договори за заем с кредитополучател. Кредиторите, които се изплащат само чрез паричния поток на компанията (като мецанин заемодатели), те дават повече фокус върху DSCR и обикновено поставят споразумение в споразумението с ескалиращо съотношение, за да се уверят, че парите идват. С две думи, заемодателите имат по-голям контрол върху това съотношение, защото те са тези, които ще диктуват изплащането на главницата.
Калкулатор на формулата за съотношение на покритие на дълга
Можете да използвате следния калкулатор на съотношението на покритие на дълга.
| Годишен нетен оперативен доход | |
| Общо обслужване на дълга | |
| Формула на съотношението за покриване на дълга | |
| Формула на съотношението за покриване на дълга | = |
|
|
Препоръчителни статии
Това е ръководство за формулата на коефициента на покритие на обслужването на дълга. Тук обсъждаме как да изчислим коефициента на покритие на обслужването на дълга заедно с практически примери. Ние също така предоставяме калкулатор на съотношението на покритие на дълга с изтеглящ се шаблон Excel. Можете също да разгледате следните статии, за да научите повече -
- Формула за съотношение на тест за киселинност
- Калкулатор за формула за маркиране на цената
- Изчисляване на приходите
- Как да изчислим разреден EPS?