Сливания и придобивания в Индия - сливанията и придобиванията, както знаем, предполагат бъдеще на две или повече компании. Когато сливането води до образуване на нова компания, придобиването води до закупуване на компания от друга и не се образува нова компания.

Индия в близкото минало видя голям потенциал в случай на сделки за сливания и придобивания (M&A). Той се играе енергично в много индустриални сектори на икономиката. Много индийски компании разрастват неорганичния начин да получат достъп до нови пазари и много чуждестранни компании се насочват към индийските компании за техния растеж и разрастване. Той се разпространява далеч и широко през различни вертикали на всички бизнес платформи.

Обемът на сделките за M&A се увеличава, особено в областта на фармацевтиката, FMCG, финансите, телекомуникациите, автомобилостроенето и металите. Различни фактори, които водят до този стабилен растеж на сливанията и придобиванията в Индия, бяха либерализацията, благоприятната държавна политика, икономическите реформи, нуждата от инвестиции и динамичното отношение на индийските корпорации. Почти всички сектори са отворени за чуждестранните инвеститори в различна степен, което привлече този пазар и даде възможност на индустриите да се развиват.

История на сливания и придобивания в Индия

Периодът след световната война се разглежда като ера на M& As. Голям брой M&A се появяват в индустрии като юта, памучен текстил, захар, банкиране и застраховане, електроенергия и плантация на чай.

Въпреки това, след независимостта, през първите години много малко корпорации се обединиха и когато го направиха, това беше приятелска договорена сделка. Причината за по-малкия брой придружени, участващи в сливания и придобивания, се дължат на разпоредбите на закона за MRTP от 1969 г., където такава фирма трябваше да следва процедура под налягане, за да получи одобрение за същия, който действа като възпиращ фактор.

Препоръчителни курсове

  • Онлайн курс за данъчно планиране
  • Курс за банкови операции
  • Курс за взаимен фонд
  • Курс за онлайн финансиране на търговията

Въпреки че това не означава, че сливанията и придобиванията в Индия не са били редки по време на тази контролирана система. Всъщност имаше случаи, когато правителството насърчаваше сливания, за да съживи болните звена. Освен това създаването на Life Insurance Corporation (LIC) и национализацията на животозастрахователния бизнес доведоха до поглъщането на 243 застрахователни компании през 1956 година.

Концепцията за сливания и придобивания в Индия не беше много популярна чак през 1988 г. Тази година видя недружелюбно поглъщане от Swaraj Paul, за да изпревари DCM ltd. което по-късно се оказа неефективно.

След икономическите реформи, проведени през 1991 г., пред индийските индустрии имаше огромни предизвикателства както в национален, така и в международен план. Интензивната конкуренция принуди индийските компании да изберат M&A, които по-късно се превърнаха в жизненоважен вариант за тях да се разширят хоризонтално и вертикално. Индийските корпоративни предприятия започнаха да се пренасочват към основните компетенции, пазарен дял, глобална конкурентоспособност и консолидация.

В началото на деветдесетте години сделките за M&A, ръководени от индийските ИТ и фармацевтични фирми, предимно да се поставят близо до основните си клиенти в други развити икономики, а също така да пробият на нови пазари за разширяване.

На този фон индийските корпоративни предприятия предприемат преструктуриране предимно чрез M&A, за да създадат страхотно присъствие и да разширят своите основни области на интерес. Оттогава няма поглед назад и Индия се смята за една от водещите страни, които влизат в сливания и придобивания. Въпреки това усложненията, включени в процеса на придобиване, също са се увеличили, породени от развиващите се правни рамки, опасения относно финансирането и норми за конкуренция, които представляват ограничение за успешната сделка.

Драйвери за сливания и придобивания в Индия

  • Право на влизане : Придобиването, което се извършва в чужбина, позволява на индийските компании да получат достъп до развитите пазари по целия свят.
  • Трансфер на технологии : Това е едно от основните предимства и движещи фактори, които призовават компаниите да сключват сделки за M&A. Много пъти корпорациите изискват технологии за производство на конкретен продукт или услуга, които не са налични в Индия. В такива ситуации чрез придобиване / сътрудничество на компании в чужбина те получават достъп до технологиите.
  • Нов продуктов микс : Много пъти не е изгодно компаниите сами да произвеждат продукти, поради ограничения на разходите или изискване на огромни инвестиции. При такъв сценарий съюзът с друга компания може да им даде правото да продават и диверсифицират продуктовата си гама.
  • Рискове за хеджиране на държави : сливанията и придобиванията също се опитват да намалят зависимостта от индийските пазари и да избегнат местните бизнес цикли.

Последните тенденции на сливания и придобивания в Индия

Има различни фактори, които улесняват сливанията и придобиванията в Индия. Правителствените политики, устойчивостта в икономиката, ликвидността в корпоративния сектор и енергичните нагласи на индийските бизнесмени са ключовите фактори за колебателните тенденции на сливания и придобивания в Индия.

Като се вземат предвид тенденциите през предходните години, през 2012 г. в Индия се наблюдава забавяне на сливанията и придобиванията. Той достигна тригодишно дъно с почти 61% спрямо предходната година. Това се дължи главно на трудния макроикономически климат, създаден поради кризата в еврозоната и други вътрешни причини, като инфлация, фискален дефицит и амортизация на валутата. През същата година обаче се наблюдава ключова тенденция, която се очертава и е увеличаването на вътрешните сделки в сравнение с трансграничните M& As. Стойността на вътрешното споразумение възлиза на 9, 7 милиарда щатски долара, което е почти 50, 9% в сравнение с 2011 г.

Тази година 2014 г. започна с положителна нотка за входящи сделки с M&A в Индия, които досега са постигнали 15 сделки през първите два месеца. Общите избори, които предстоят през следващите месеци, биха имали огромно влияние върху сливанията и придобиванията в Индия. Въпреки че инвестиционните настроения са се подобрили, чуждестранните компании очакват ефекта от изборите, преди да вложат пари в Индия.

Страната е достатъчно силна в своите зачатъци, които ще стимулират нейния бизнес и икономически растеж.

Предизвикателства пред сливания и придобивания в Индия

С увеличаването на броя на сделките за M&A в Индия, правната среда все повече се усъвършенства. M&A представлява основна част от икономическите транзакции, които се извършват в индийската икономика. Има няколко предизвикателства със сливанията и придобиванията в Индия, които бяха разгледани по-долу;

Регулаторна неяснота : Законите и разпоредбите за M&A все още се развиват и се опитват да изравнят глобалния сценарий за M&A. Но поради тези причини тълкуването на тези закони понякога се превръща в хвърляне, тъй като има неяснота в разбирането им.

Няколко регулаторни интерпретатори на една и съща концепция различно увеличават объркването в съзнанието на чуждестранните инвеститори. Това се отразява неблагоприятно на сигурността на сделката, която трябва да бъде разрешена, ако индийската система иска да привлече инвестиции от чужди икономики.

Правни разработки : Постоянно има нови правни разработки като Закона за конкуренцията, 2002 г., възстановените Правила за поглъщане на SEBI през 2011 г., както и нотифицирането на ограничени раздели от новия Закон за дружествата от 2013 г. доведе до проблеми в Индия, свързани с техните тълкувания и влияе върху оценките и процеса на сделките.

Включване на акционерите : Институционалните инвеститори в малцинствена позиция започнаха да наблюдават дружествата, в които са инвестирани. Прокси консултантските компании внимателно контролират сделките на свързани лица, назначаването на няколко изпълнителни директори и възнаграждението им. Има случаи, когато се изисква одобрение на миноритарни акционери. Правомощията на миноритарните акционери са преработени, като едно от тях включва да предяви иск срещу дружеството срещу потисничеството и лошото управление.

Това са някои от проблемите, които представляват предизвикателство към растежа на сливанията и придобиванията в Индия, които се нуждаят от внимателно внимание от страна на правителството, за да направят нашия пазар привлекателен за чуждестранни инвестиции.

Положително бележка: Конфедерацията на индийската индустрия (CII), Резервната банка на Индия (RBI) и Съветът за ценни книжа и борси на Индия (SEBI) - трите основни регулатора на дейностите по сливания и придобивания - се стремят усилено за по-нататъшно либерализиране. нормите, които са били един от най-големите допринасящи за индустриалната експанзия на страната.

Основни сливания и придобивания в Индия

  • Bharti Airtel придоби африканския бизнес на Zain Telecom, базиран в Кувейт, за 10, 7 милиарда щатски долара, което се счита за най-голямата трансгранична сделка на развиващ се пазар на развиващ се пазар.
  • Смятано за най-голямата сделка във фармацевтичния сектор беше придобиването на генеричното звено на Piramal Health Care от базираната в САЩ Abbot Laboratories (ABT) за 3720 милиона щатски долара.
  • В сектора на банковото дело, финансовите услуги и застраховането най-голяма сделка беше от групата Hinduja, когато придоби базираните в Люксембург KBL европейски частни банкери SA за 1, 69 милиарда щатски долара.
  • Tata Chemicals пое британската сол със седалище във Великобритания със сделка от 13 милиарда долара. Това е едно от най-успешните скорошни сливания и придобивания през 2010 г., което направи Tata още по-мощна със силен достъп до съоръженията на British Salt, за които се знае, че произвеждат около 800 000 тона чиста бяла сол годишно.
  • Сливане на сила на Reliance и Reliance природни ресурси в сделка от 11 милиарда долара е друга най-голяма сделка в индустрията на Индия. Това сливане даде възможност на удобството Reliance мощност да се справи с всички свои проекти за захранване, тъй като сега се радва на лесна достъпност на природен газ.
  • При вътрешни сливания придобиването на ICICI Bank от Bank of Rajasthan за около Rs 3000 Crore беше чудесен ход на ICICI да увеличи пазарния си дял през индийските граници, особено в северните и западните региони.
  • Поемането на Tata steel върху Corus през 2007 г. се счита за най-голямото индийско поемане, чиято стойност на сделката беше на стойност 7, 6 милиарда долара, което също стана петата по големина стоманена компания на Tata.
  • Vodafone придоби 52% дял в Hutchison Essar от базираната в Хонконг телекомуникационна компания Hutchison International за около 10, 83 милиарда щатски долара.
  • Imperial energy Най-голямата компания за проучване на нефт и природен газ в Индия (ONGC), закупи Imperial Energy Plc за 2, 58 милиарда долара, за да докосне сибирските находища и да компенсира намаляването на добива в домашни условия.
  • Hindalco Industries на Aditya Birla Group, най-голямата индийска компания за цветни метали, придоби канадската фирма Novalis при транзакция с парични средства за 6 милиарда долара.
  • През 2008 г. Tata придоби най-известните британски автомобилни производители Jaguar и Land Rover, в договор на 2, 3 милиарда долара с Ford, техните американски собственици.
  • Essel Packaging (EPL) на Subhash Chandra се сдоби с швейцарския основен тръбен пакет Propack, за да стане най-големият в света в ламинирани тръби.
  • През 2006 г. Ranbaxy Laboratories (RLL) създаде новини, когато обяви придобиването на 3 производители на лекарства в Европа, всички в рамките на седмица. Allen SpA, подразделение на GlaxoSmithKline (GSK) в Италия, най-големият независим производител на генерични лекарства Terapia и производител на лекарства Ethimed NV в Белгия.
  • През 2007 г. майорът по фармацевтични и биотехнологии Wockhardt купи четвъртата по големина независима, интегрирана фармацевтична група във Франция, Negma Laboratories. При сделка от 265 милиона долара, Вокхард се превърна в най-голямата индийска фармацевтична компания в Европа с над 1500 служители, базирани в континента.
  • През 2008 г. Бенет Коулман и Ко, най-голямата медийна група в Индия и холдинговата компания на групата „Таймс от Индия“, купи Virgin Radio във Великобритания в сделката за 53, 2 милиона долара със SMG Plc.
  • Mahindra & Mahindra придоби 90 процента от Schoneweiss, водеща компания в ковашкия сектор в Германия. Сделката се състоя през 2007 г. и затвърди позицията на Mahindra на световния пазар.
  • Sterlite Industries, част от групата на Веданта през 2008 г., подписа споразумение относно придобиването на компания за добив на мед Asarco за 2, 6 милиарда долара.

Бъдещи перспективи

Индия се превръща в много търсена дестинация за сделки с M&A. Това също означава, че сега тя е по-уязвима от импулсите и несигурността на глобалния икономически сценарий. Смятан за сега жизненият цикъл на индийския бизнес, той се нуждае от подкрепа и постоянство, за да гарантира, че ще остане прогресивен през следващите години.

Индия трябва да се съсредоточи върху усъвършенстването на процесите, увеличавайки простотата в бизнеса в чужбина и законностите, свързани с тях. Не е грешно да се каже, че сливанията и придобиванията в Индия и свързаната с тях система са в начален етап, но тази икономика е достатъчно огромна, за да предостави възможности за чуждестранни инвестиции.

Ключът към успеха за запазване на основите, т.е. привеждане в съответствие на придобиванията на цялата бизнес стратегия, планиране и изпълнение на интензивен процес на интеграция и адекватно осведомяване на всички съответни регулаторни норми.

Сливания и придобивания в Индия Инфографика

Научете сока на тази статия само за една минута, сливания и придобивания в Индия Инфографика

Препоръчителни статии

Ето няколко статии, които ще ви помогнат да получите повече подробности за бизнес бъдещето - сливания, така че просто преминете през линка.

  1. Важно за сливанията и придобиването
  2. Взаимен фонд и борсово търгуван фонд
  3. Сливания и придобивания през 2013 г.
  4. Стратегия за придобиване на клиенти
  5. Трансгранично сливане и придобиване

Категория:

Развитие на предприемачеството