Формула на формула на финансовия ливъридж (Съдържание)

  • Формула на формулата на финансовия ливъридж
  • Примери за степен на формула на финансовия ливъридж (с шаблон на Excel)
  • Степен на калкулатор на формула на финансовия ливъридж

Формула на формулата на финансовия ливъридж

Финансовият ливъридж, както подсказва името му, е ливъриджът, който компанията получава, използвайки дълга в капиталовата си структура. Увеличаването на дълга в капиталовата структура ще увеличи финансовия риск поради причината, че дългът идва с лихвени плащания, които компанията трябва да плати, независимо от факта, че прави пари. Степента на финансовия ливъридж е един от важните параметри, който измерва чувствителността на печалбата на акция (EPS) с промяната в оперативната печалба (EBIT). Това съотношение играе много жизненоважна роля за определяне на финансовия риск, свързан с дейността на компанията.

Високата степен на финансов ливъридж означава, че дори и малка промяна в ливъридж може да доведе до значителна печалба на компанията, а ниската степен на финансов ливъридж показва по-нисък финансов риск. Причината за това е наистина проста, по-високият ливъридж увеличава лихвените плащания, което всъщност е фиксиран разход. Така че, ако възвръщаемостта е добра, тази фиксирана цена ще бъде разпределена, което е полезно за бизнеса, но ако бизнесът не върви добре, този фиксиран разход ще стане проблем за компанията.

Няма единна формула за изчисляване на степента на финансовия ливъридж и се използват различни методи въз основа на целта на анализа. Два от методите за изчисляване на степента на финансовия ливъридж са дадени от:

Degree of Financial Leverage = % Change in EPS / % Change in EBIT

Degree of Financial Leverage = EBIT / (EBIT – Interest )

  • EBIT - Печалба преди лихви и данъци, наречена оперативна печалба
  • EPS - Печалба на акция

Примери за степен на формула на финансовия ливъридж (с шаблон на Excel)

Нека вземем пример, за да разберем по-добре изчислението на степента на финансовия ливъридж.

Можете да изтеглите тази степен на шаблон на формула за финансов ливъридж Формула тук - Степен на шаблон на формула за финансов ливър

Формула на формула на финансовия ливъридж - Пример №1

Да кажем, че компанията X има оперативен доход (EBIT) от 50 милиона долара, а разходите за лихви за тази година са 8 милиона долара. Това е регистрирана фирма на фондова борса с 20 милиона акции. Нека засега да игнорираме данъчния ефект.

Нетната печалба се изчислява по формулата, дадена по-долу

Нетна печалба = EBIT - Разходи за лихви

  • Нетна печалба = $ 50 - $ 8
  • Нетна печалба = 42 долара

Печалбата на акция се изчислява по формулата, дадена по-долу

Печалба на акция = Нетна печалба / Брой акции

  • Печалба на акция = $ 42/20
  • Печалба на акция = $ 2, 10 на акция

Степента на финансовия ливъридж се изчислява по формулата, дадена по-долу

Степен на финансов ливъридж = EBIT / (EBIT - Лихва)

  • Степен на финансов ливъридж = 50 $ / ($ 50 - $ 8)
  • Степен на финансов ливъридж = 1, 19

Това означава, че 1% промяна в EBIT ще промени EPS с 1, 19%

Така че ако за следващата година, да речем, промяната на EBIT с 10%,

Така

  • Нов EBIT = 50 * 1.1
  • Нов EBIT = 55 милиона долара

Новата печалба на акция се изчислява по формулата, дадена по-долу

Печалба на акция = Нетна печалба / Брой акции

  • Печалба на акция = ($ 55 - $ 8) / 20
  • Печалба на акция = $ 2, 35 на акция

Печалбата на акция със степен на ливъридж се изчислява по формулата, дадена по-долу

Печалба на акция със степен на ливъридж = Печалба на акция * (1 + Степен на финансов ливъридж / 10)

  • Печалба на акция със степен на ливъридж = $ 2, 10 * (1 + 1, 19 / 10)
  • Печалба на акция със степен на ливъридж = 2, 35 долара на акция

Формула на формула на финансовия ливъридж - Пример №2

Сега нека вземем 2 компании със същата оперативна печалба, но различно ниво на ливъридж и да видим степента им на финансов ливъридж. Компаниите A и B имат печалба от 10 милиона долара, но компания A има много по-малък дълг в капиталовата си структура, така че плащането на лихвата е 0, 5 милиона долара. Но компания B има по-голям дълг и лихви, например, 2 милиона долара.

Степен на финансов ливъридж за А се изчислява по формулата, дадена по-долу

Степен на финансов ливъридж = EBIT / (EBIT - Лихва)

  • Степен на финансов ливъридж за A = 10 $ / ($ 10 - $ 0, 5)
  • Степен на финансов ливъридж за A = 1, 05 $

Степен на финансов ливъридж за Б се изчислява по формулата, дадена по-долу

Степен на финансов ливъридж = EBIT / (EBIT - Лихва)

  • Степен на финансов ливъридж за B = 10 $ / ($ 10 - $ 2)
  • Степен на финансов ливъридж за B = 1, 25 долара

Това означава, че компания B е по-чувствителна към промяната в EBIT, отколкото компания A. 1% промяна в EBIT ще промени печалбата на B на акция с 1, 25%, докато същата промяна в EBIT ще доведе само до 1, 05% промяна в печалбата на А на акция.

Обяснение на степента на формула на финансовия ливъридж

Компаниите използват ливъридж в капиталовата си структура, за да увеличат възвръщаемостта на собствения си капитал. Но ливъридж Както беше обсъдено по-горе, е много опасна концепция и ако една компания не е сигурна в печалбите и рентабилността си, това може да бъде много труден път за вървене. Ливъриджът може да умножи ефекта върху възвръщаемостта, но също така може да постави компанията да е в състояние на фалит. Това е причината компаниите да следят внимателно техния ливъридж и ефектът му върху рентабилността и степента на финансовия ливъридж им помага да постигнат това.

Степен на финансов ливъридж са малко важни параметри на финансовите разходи за бизнес, т.е. оперативен доход, печалба на акция и плащания по дълга (разходи за лихви). Компании с по-висок EPS се считат за благоприятни инвестиции в сравнение с компании с по-нисък EPS. Причината е, че по-високият EPS обикновено води до по-висок доход за инвеститорите. По същия начин, всеки бизнес, който има добри оперативни печалби, е добри инвестиции, тъй като ефективно използва своите ресурси. Но дълговите задължения имат способността да променят цялото уравнение. Компаниите, които имат добър EPS и EBIT за един период, могат да изпаднат в затруднение, ако работата не е добра и дълговите задължения са високи.

Уместност и употреба

Степента на финансов ливъридж по някакъв начин помага на компаниите да определят размера на дълга, който могат да могат да управляват в капиталовата си структура. Колкото по-стабилен е оперативният доход, толкова по-стабилен ще бъде EPS и следователно една компания може да включи повече дълг в своята структура. Ако оперативният доход не е стабилен, компанията няма да има апетит да включва дълг, тъй като това допълнително ще увеличи финансовия риск. Но всеки, който използва това съотношение, трябва да има предвид, че това съотношение не е едно и също за всички компании и варира от индустрия към индустрия. Компаниите, работещи в областта на банковата, производствената и търговията на дребно, обикновено имат по-висока степен на финансово влияние.

По принцип по-високата степен на финансов ливъридж показва по-висок риск и това е причината много компании, опериращи с по-висока степен на финансов ливъридж, да изберат фалит. Простата причина е, че не печелят достатъчно печалби, за да се погрижат за финансовите си задължения.

Степен на калкулатор на формула на финансовия ливъридж

Можете да използвате следната степен на калкулатор за финансов ливъридж

EBIT
интерес
Степен на финансов ливъридж

Степен на финансов ливъридж =
EBIT
=
(EBIT - лихва)
0
= 0
(0 - 0)

Препоръчителни статии

Това е ръководство за формулата на степен на финансов ливъридж. Тук обсъждаме как да изчислим степента на финансовия ливъридж заедно с практически примери. Ние също така предлагаме калкулатор за степен на финансов ливъридж с шаблон за превъзходство за сваляне. Можете също да разгледате следните статии, за да научите повече -

  1. Формула за отличници
  2. Формула за съотношение на информация
  3. Как да изчислим претеглената средна стойност
  4. Ежедневна формула за сложна лихва
  5. Споделя изключителна формула

Категория:

Развитие на предприемачеството