Формула на общата сума на разходите - TER калкулатор (шаблон на Excel)

Формула на общата сума на разходите (Съдържание)

• формула
• пример
• калкулатор

Каква е формулата на общата сума на разходите?

Коефициентът на общите разходи се използва широко в отрасъла на взаимните фондове, който корелира между общите разходи на организацията на взаимните фондове, необходими за нейните дейности по отношение на Общия фонд, управляван от организацията. С други думи се вземат предвид разходите, свързани с изследвания, разпределение, комисиони и административни разходи, които са пряко оперативни по своя характер. Общата психология, която определя това съотношение, е, че колкото по-високо е съотношението, толкова по-ниска е възвръщаемостта. Нарастващата оперативна цена за всеки вид бизнес се счита за по-ниска ефективност от този конкретен бизнес.

Формулата за TER е представена като:

Total Expense Ratio (TER) = Total Fund Costs / Total Fund Assets

Където разходите за средства включват всички такси за управление, търговски разходи, такси за изследвания и юридически такси, заедно с таксите на одитора и разходите за маркетинг и дистрибуция и др.

Примери за формула на общата сума на разходите (с шаблон на Excel)

Нека вземем пример, за да разберем по-добре изчислението на общото съотношение на разходите.

Можете да изтеглите този Общ шаблон на формула за съотношение на разходите тук - Общ шаблон на формула на Excel

Да предположим, че фирма A управлява INR 4 Crore AUM и има годишен разход 2 INR 2 лака, а фондът дава възвращаемост от 12, 5 крори (12, 5%) годишно. Изчислете общата съотношение на разходите.

Общото съотношение на разходите (TER) се изчислява по формулата, дадена по-долу

Общо съотношение на разходите (TER) = Общи разходи на фонда / Общо активи на фонда

• Общо съотношение на разходите (TER) = 2, 00 000 INR / INR 4, 00, 00, 000 INR
• Общо съотношение на разходите (TER) = 1%

Да предположим, че фирма X има AUM от INR 300 крори и има възвръщаемост на инвестицията от -10%, а съотношението на разходите е 0, 5%. Така наблюдаваме, че съотношението на разходите е по-ниско в процентно отношение в сравнение с първия пример. Така че човек може да има мнение, че фирма X е по-добър избор за инвестиции в сравнение с фирма А. Но на практика забелязахме, че фирма X е дала 10% отрицателна възвръщаемост, която е 30 INR 30 крори загуби върху капитала на INR 300 INR Crore. Така че, ако общият разход на фонда се добави обратно, общата загуба достига до 3, 5 крони INR, което е загуба от 10, 5% при инвестиция от 300 крони INR за клиентите.

Следователно в горните два примера, първият изглежда е подходящият вариант за инвеститор, като се има предвид, че и в двата случая инвеститорът има еднакъв апетит към риск.

Обяснение на формулата на TER

• Total Funds е общият актив, управляван от компанията от името на своите клиенти. AUM е сумирането на общите активи, инвестирани от техните клиенти във взаимни фондове или управление на фондове.
• Общите разходи като процент от общата инвестирана сума се изчисляват от всяка къща на Фонда, тъй като това помага да се определи оперативната ефективност на тази фирма или организация по отношение на нейните партньори. По този начин, фондовата къща с по-ниския оперативен разход и по-високата възвръщаемост ще бъде във фокуса на инвеститорите в зависимост от апетита на инвеститора за риск.
• В повечето случаи общите разходи се приспадат от печалбата, генерирана от този фонд. По този начин нетната печалба = Общата възвръщаемост от фонда - Общ разход (пряк и косвен).
• Определени оперативни и непреки разходи, които се начисляват два пъти, не се включват в зависимост от вида клас активи, на който се грижи инвестиционният посредник или инвестиционният фонд. Разходи като такси за борсови посредници, данъци за прехвърляне на ценни книжа, консултантски такси и др. Могат да се правят повече от един път.

Уместност и употреба на формулата TER

• Общата възвръщаемост и общите разходи се изчисляват на AUM поотделно и нетната възвръщаемост се извлича след приспадане на TER от общата възвръщаемост.
• В случая с големите участници в индустрията на взаимните фондове, човек може да се раздели между среден изпълнител и отлично представяне чрез съотношение на общите разходи. Това е един от контролите, които бях написал върху капитала, би предложил по-нисък коефициент на разходите след определен срок. Така че, ако дадена точка не е добра, възвръщаемостта ще бъде сравнително по-малка и съотношението на общите разходи ще бъде по-високо в сравнение с фонда с по-висока доходност.
• ТЕР също така помага на взаимен фонд да определи слабостта му по отношение на контрола на разходите. В много от случаите мениджърът на взаимни фондове може да има опит в основите на компаниите, в които са инвестирани средства от фонда. Но може да има противоречие по отношение на печалбата на компаниите и техните ценови движения. Покажете, че мениджмънтът трябва да балансира между основи и график на цените на компаниите. Това е така, защото оценката на добра схема на взаимни фондове се основава на ранни или тримесечни доходи.
• В случай на балансирани фондове, нормата на възвръщаемост в повечето случаи може да бъде отрицателна, тъй като определена част от фонда се инвестира в дългови или ликвидни средства. Така че очевидно фондовете са по-малко рискови от фондовете, базирани на 100%. Възможно е да има разлика между малкото от двата фонда. В този случай коефициентът на общите разходи няма да работи правилно, тъй като капацитетът на клиентите за риск е различен.
• В настоящия сценарий SEBI е възложил на всички дружества за взаимни фондове да намалят и своите комисионни и разходи за дистрибуция, така че съотношението на общите разходи да стане по-малко в сравнение с предишните схеми. В съвременната среда поради нарастващото търсене на схеми за взаимни фондове, АУМ значително се е увеличил в резултат на по-ниския коефициент на общи разходи, тъй като разходите за комисионни и разпределения заедно с разходите за изследователска дейност са останали същите. Значи процентно се намали коефициентът на общите разходи. Така тя дава кратка идея, че въпреки по-ниското съотношение на общите разходи не може да се гарантира качеството на определена схема в сегмента на взаимните фондове.

заключение

Очевидно коефициентът на общите разходи е бил един от начините за оценка на определена схема, но с намесата на SEBI, ТЕР е намалял значително поради по-ниските разходи и по-високия АУМ. По този начин параметърът за оценка трябва да се промени въз основа на анализ на групата на връстници. Тъй като всички схеми предимно базирани на собствения капитал, биха отразили по-ниска обща съотношение на разходите.

Калкулатор на формула TER

Можете да използвате следния TER Calculator

Общи разходи за фондове
Общо активи на фонда
Общо съотношение на разходите (TER)

Общо съотношение на разходите (TER)

=

Общи разходи за фондове = Общо активи на фонда

0 = 0 0

Препоръчителни статии

Това е ръководство за Формулата на общата сума на разходите. Тук обсъждаме как да изчислим общото съотношение на разходите заедно с практически примери. Ние също така предлагаме калкулатор TER с шаблон за изтегляне на excel за изтегляне. Можете също да разгледате следните статии, за да научите повече -

1. Какво е формула за възвръщаемост на общите активи?
2. Калкулатор за формула за лихвени разходи
3. Примери за изчисляване на амортизационните разходи
4. Как да изчислим нетната стойност на активите, използвайки формула?