Възвращаемост на формулата за инвестиран капитал (Съдържание)
- Възвращаемост на формулата за инвестиран капитал
- Примери за възвръщаемост на формула за инвестиран капитал (с шаблон на Excel)
- Калкулатор за възвръщаемост на инвестирания капиталов формул
Възвращаемост на формулата за инвестиран капитал
Възвръщаемост на инвестирания капитал е коефициентът на рентабилност, който определя доколко дружеството използва своя капитал за генериране на възвръщаемост. Формулата за възвръщаемост на инвестирания капитал може да се изчисли, като NOPAT се раздели на общия инвестиран капитал в компанията.
Възвращаемост на формулата за инвестиран капитал
Return on Invested Capital = NOPAT / Invested Capital
Където:
- NOPAT - Тя може да бъде описана като оперативна печалба на компанията, намалена с данъците върху дохода.
NOPAT = EBIT (1-t), където EBIT е печалба преди лихви и данъци
- Инвестиран капитал - може да бъде описан като общата сума на капитала, инвестиран във фирмата както от акционери, така и от кредитори.
Инвестиран капитал - Дълг + собствен капитал - Пари и парични еквиваленти
Примери за възвръщаемост на формула за инвестиран капитал (с шаблон на Excel)
Нека вземем пример, за да разберем по-добре формулата за възвръщаемост на инвестирания капитал.
Можете да изтеглите този шаблон за възвръщаемост на инвестираната формула за формули на Excel тук - Възвръщаемост на инвестирания шаблон за формула на ExcelВъзвращаемост на формулата за инвестиран капитал - пример №1
Да вземем за пример компания X, чийто печалба е 15000 долара, а данъчната ставка е 30%. По същия начин общият дълг е 20000 долара, а общият капитал е 30000 долара, а паричните средства на ръка са 5000 долара.
NOPAT се изчислява по формулата, дадена по-долу
NOPAT = EBIT (1-t)
- NOPAT = $ 15000 (1-0.3)
- NOPAT = $ 15000 * 0.7
- NOPAT = 10500 долара
Инвестираният капитал се изчислява по формулата, дадена по-долу
Инвестиран капитал = Дълг + собствен капитал - Пари и парични еквиваленти
- Инвестиран капитал = $ 20000 + $ 30000 - $ 5000
- Инвестиран капитал = 45000 долара
ROIC се изчислява по формулата, дадена по-долу
Възвръщаемост на инвестирания капитал = NOPAT / Инвестиран капитал
- ROIC = $ 10500 / $ 45000
- ROIC = $ 0, 23
Възвръщаемост на формулата за инвестиран капитал - пример №2
Нека вземем пример за компания Reliance, чийто EBIT е Rs 45725 Cr, а данъчната ставка е 30%. Общият капитал на акционера е 3, 164, 6 Cr, дългосрочният дълг е 81, 596 Cr, а краткосрочният дълг е 15, 239 Cr. Пари в брой е Rs 2732 Cr.
NOPAT се изчислява по формулата, дадена по-долу
NOPAT = EBIT (1-t)
- NOPAT = 45725 * (1-0.3)
- NOPAT = 45725 * 0.7
- NOPAT = Rs 32007.5 Cr
Инвестираният капитал се изчислява по формулата, дадена по-долу
Инвестиран капитал = Дълг + собствен капитал - Пари и парични еквиваленти
- Инвестиран капитал = 81596+ 15239 + 314632– 2731
- Инвестиран капитал = Rs 408735 Cr
ROIC се изчислява по формулата, дадена по-долу
Възвръщаемост на инвестирания капитал = NOPAT / Инвестиран капитал
- ROIC = Rs 32007.5 / Rs 408735 Cr
- ROIC = 0, 078
Възвращаемост на формулата за инвестиран капитал - пример №3
Да вземем пример за компания Tata Steel, чийто EBIT е Rs 8176 Cr, а данъчната ставка е 30%. Общият капитал на акционера е 61, 514 Cr, дългосрочният дълг е 24, 568 Cr, а краткосрочният дълг е 670 Cr. Паричните средства на ръка са 4696 Cr.
NOPAT се изчислява по формулата, дадена по-долу
NOPAT = EBIT (1-t)
- NOPAT = 8176 (1-0.3)
- NOPAT = 8176 * 0.7
- NOPAT = Rs 5723.2 Cr
Инвестираният капитал се изчислява по формулата, дадена по-долу
Инвестиран капитал = Дълг + собствен капитал - Пари и парични еквиваленти
- Инвестиран капитал = 24568 + 670 + 61514– Rs 4696
- Инвестиран капитал = Rs 82056 Cr
ROIC се изчислява по формулата, дадена по-долу
Възвръщаемост на инвестирания капитал = NOPAT / Инвестиран капитал
- ROIC = 5723, 2 / 82056 Cr
- ROIC = 0, 0697
Обяснение на възвръщаемостта на формулата за инвестиран капитал
Възвръщаемост на инвестирания капитал е коефициентът на рентабилност, който определя доколко дружеството използва своя капитал за генериране на възвръщаемост. Тя може да се изчисли, като NOPAT се раздели на общия инвестиран капитал в компанията. NOPAT е оперативната печалба на всяка компания или фирма, намалена с данъците върху дохода. Инвестираният капитал е общата сума на капитала, инвестирана както от притежателите на дългове, така и от акционерите, минус Паричните средства и еквивалентите в брой, които са на разположение на компанията.
Има и корекции, които трябва да се направят, за да се предотвратят нехарактерни резултати от ROIC. Например, Печалбата от продължителни операции може да се използва, докато се изчислява печалбата чрез премахване на печалбата от преустановени операции и други приходи. Също така, докато изчислявате инвестирания капитал, трябва да добавите всяка текуща част от краткосрочен и дългосрочен дълг, както и да премахнете нетни активи от преустановени операции.
Уместност и ползи от възвръщаемостта на формулата за инвестиран капитал
Възвръщаемостта на инвестирания капитал може да се използва като прокси за растежа на компанията. ROIC обикновено се сравнява с средно претеглената стойност на капитала за компанията. Ако ROIC е по-голям от WACC на компанията, тогава компанията създава стойност за акционерите. Ако ROIC е по-висока, това означава, че генерираната излишна възвръщаемост може да се използва за реинвестиране в по-нататъшното развитие на компанията. Ако ROIC не е по-голям от WACC, това означава, че стойността за акционерите и притежателите на дългове във фирмата не се създава. Формулата за възвръщаемост на инвестирания капитал е по-важна за някои сектори като нефтени, стоманодобивни или производствени компании и др., Тъй като те инвестират по-силно в капиталови разходи, отколкото други компании.
Един от недостатъците на използването на ROIC е, че не казва кой сегмент на компанията всъщност генерира стойност, тъй като приема NOPAT като цяло. Понякога нетен доход - дивиденти се използват вместо NOPAT, което дава допълнителни непрозрачни резултати, тъй като възвръщаемостта може да бъде генерирана дори от едно събитие. ROIC се използва също във връзка със съотношение P / E, тъй като дава контекст на P / E съотношението. По-високото съотношение P / E за всяка компания, разглеждана изолирано, означава, че е надценено. Ако е подкрепен от висок ROIC, това означава, че компанията постоянно генерира по-високи нива на възвръщаемост и следователно трябва да има по-висока P / E.
Калкулатор за възвръщаемост на инвестирания капитал
Можете да използвате следния калкулатор за възвръщаемост на инвестирания капитал.
| NOPAT | |
| Инвестиран капитал | |
| Възвръщаемост на инвестирания капитал | |
| Възвръщаемост на инвестирания капитал | = |
|
|
заключение
Възвръщаемост на инвестирания капитал е коефициентът на рентабилност, който определя доколко дружеството използва своя капитал за генериране на възвръщаемост. Формулата за възвръщаемост на инвестирания капитал може да се изчисли, като NOPAT се раздели на общия инвестиран капитал в компанията. Има някои корекции, които трябва да бъдат направени, като премахване на печалбата от преустановени операции при изчисляване на NOPAT. ROIC за всяка компания трябва да бъде по-голям от WACC на компанията, което би означавало, че компанията генерира излишна доходност. Също така, ROIC се използва заедно с P / E, за да се разбере по-добре дали по-високият P / E на компанията се поддържа от последователната възвръщаемост, която генерира над и над WACC.
Препоръчителни статии
Това е ръководство за формулата за възвръщаемост на инвестирания капитал. Тук обсъждаме как да изчислим възвръщаемостта на инвестирания капитал заедно с практически примери. Ние също така предлагаме калкулатор за възвръщаемост на инвестирания капитал с изтеглящ се шаблон за excel. Можете също да разгледате следните статии, за да научите повече -
- Формула за задаване на заявки за разпространение
- Формула за дни в инвентара
- Формула на книгата на акция
- Примери на формула за период на изплащане
- Формула за инвестиран капитал | Примери