Формула за вариация на портфейл

Формула за вариация на портфейл (Съдържание)

Формула за вариация на портфейл
Примери на формула за вариация на портфейл (с шаблон на Excel)

Дисперсията на портфейла е мярка за разпръскване на възвръщаемостта на портфейл. Тя се отнася до общата възвръщаемост на портфейла за определен период от време. Формулата за вариация на портфейла се използва широко в съвременната теория на портфейла. Формулата за вариация на портфейла се измерва чрез подреждането на теглата на отделните акции в портфейла и след това умножаването му по стандартното отклонение на отделните активи в портфейла, както и неговото класиране. След това числата се прибавят от ковариацията на отделните активи, умножена по две, също умножена по теглата на всяка акция, умножена също и по корелация между различните налични в портфейла запаси. Следователно формулата може да бъде обобщена като

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Където символите означават: -

W (1) : Тегло на една акция в портфейла.
O (1): Стандартното отклонение на един актив в портфейла в квадрат.
W (2): Тегло на втори запас в портфейла.
O (2): Стандартното отклонение на втория актив в портфейла в квадрат.
Q (1, 2): Корелацията между двата актива в портфейла е обозначена като q (1, 2).

Примери на формула за вариация на портфейл (с шаблон на Excel)

Нека вземем пример, за да разберем по-добре изчислението на формулата за вариация на портфейла.

Можете да изтеглите този шаблон за формула за вариация на портфейл Excel тук - шаблон на формула за вариация на портфейл Excel

Формула за вариация на портфейл - Пример №1

Да предположим, че запас A, състав B, склад C са запаси от недвижими имоти в портфейл с тежести в портфейла съответно 20%, 35% и 45%. Стандартното отклонение на активите е 2, 3%, 3, 5% и 4%. Коефициентът на корелация между A и B е 0, 6, между A и C е 0, 8, а между B и C е 0, 5.

Вариантът на портфейла се изчислява по формулата, дадена по-долу

Вариант = (w (1) 2 * o (1) 2) + (w (2) 2 * o (2) 2) + (w (3) 2 * o (3) 2) + (2 * (w (1) o (1) w (2) o (2) q (1, 2)) + (2 * (w (1) o (1) w (3) o (3) q ( 1, 3)) + (2 * (w (2) o (2) w (3) o (3) q (2, 3)))

Вариантността на портфолиото ще стане

Вариант = (20% 2 * 2.3% 2) + (35% 2 * 3.5% 2) + (45% 2 * 4% 2) + (2 * (20% * 35% * 2.3% * 3, 5 * 0, 6)) + (2 * (20% * 45% * 2, 3% * 4% * 0, 8)) + (2 * (35% * 45% * 3, 5% * 4% * 0.5))
Вариант = 0, 000916

Формула за вариация на портфейл - пример №2

Запас А и Запас Б са два запаса за недвижими имоти в портфейл с възвръщаемост от 6% и 11%, а теглото на запас А е 54%, а теглото на запас Б е 46%. Стандартното отклонение на А и В е 0, 1 и 0, 25. Освен това имаме информация, че корелацията между двете запаси е 0, 1

Вариантът на портфейла се изчислява по формулата, дадена по-долу

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Вариантността на портфолиото ще стане

Вариант = (6% 2 * 54% 2) + (11% 2 * 46% 2) + (2 * (0.1 * 0.25 * 54% * 46 * 0.1))
Вариант = 0, 004847991

обяснение

Формулата за вариация на портфейла се изчислява, като се използват следните стъпки: -

Стъпка 1: Първо, теглото на отделните акции, присъстващи в портфейла, се изчислява чрез разделяне на стойността на този конкретен запас на общата стойност на портфейла.

Стъпка 2: След това изчисляването на теглата се изчислява на квадрат.

Стъпка 3: След това се изчислява стандартното отклонение на акцията от средната стойност, като първо се изчислява средната стойност на портфейла и след това се изважда възвръщаемостта на този отделен запас от средната възвръщаемост на портфейла.

Стъпка 4: Стандартните отклонения на отделните запаси се изчисляват и квадратират.

Стъпка 5: След това се умножава по съответните им тегла в портфолиото.

Стъпка 6: Корелацията на наличните запаси в портфейла се изчислява чрез умножаване на ковариацията между акциите в портфейла със стандартното отклонение на броя на запасите в портфейла.

Стъпка 7: След това формулата се умножава по 2.

Уместност и използване на вариацията на портфейла

Формулата за вариация на портфейла помага на анализатора да разбере дисперсията на портфейла и в случай, че анализаторът е определил възвръщаемостта на портфейла си, когато определен индекс или друг фонд, опериращ на пазара, той също може да провери отклонението на същото
Също така е полезно да намерите връзката между двата актива. Variance казва на анализатора колко тясно свързани са наличните акции в портфейла.
Вариантът на портфейл също е мярка за риск, когато портфейлът показва повече отклонение от средната означава, че портфейлът е много по-рискован портфейл и се нуждае от подробен анализ в него. Дисперсията на портфейл може да бъде намалена чрез избор на ценни книжа, които са отрицателно свързани, напр. собствен капитал и облигации.

Препоръчителни статии

Това е ръководство за формулата за вариация на портфейл. Тук обсъждаме Как да изчислим вариацията на портфейла заедно с практически примери. Ние също така предлагаме изтеглящ шаблон за Excel. Можете също да разгледате следните статии, за да научите повече -

Как да изчислим очакваната възвръщаемост?
Формула за маржа на вноската
Формула за ценова еластичност
Калкулатор за формула на маржа на вноската
Отчет за маржин на вноската
Формула за еластичност | Пример с шаблон на Excel

Формула за вариация на портфейл - Как да изчислим вариацията на портфейла?

Съдържание: