Формула за вариация на портфейл (Съдържание)

  • Формула за вариация на портфейл
  • Примери на формула за вариация на портфейл (с шаблон на Excel)

Формула за вариация на портфейл

Дисперсията на портфейла е мярка за разпръскване на възвръщаемостта на портфейл. Тя се отнася до общата възвръщаемост на портфейла за определен период от време. Формулата за вариация на портфейла се използва широко в съвременната теория на портфейла. Формулата за вариация на портфейла се измерва чрез подреждането на теглата на отделните акции в портфейла и след това умножаването му по стандартното отклонение на отделните активи в портфейла, както и неговото класиране. След това числата се прибавят от ковариацията на отделните активи, умножена по две, също умножена по теглата на всяка акция, умножена също и по корелация между различните налични в портфейла запаси. Следователно формулата може да бъде обобщена като

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Където символите означават: -

  • W (1) : Тегло на една акция в портфейла.
  • O (1): Стандартното отклонение на един актив в портфейла в квадрат.
  • W (2): Тегло на втори запас в портфейла.
  • O (2): Стандартното отклонение на втория актив в портфейла в квадрат.
  • Q (1, 2): Корелацията между двата актива в портфейла е обозначена като q (1, 2).

Примери на формула за вариация на портфейл (с шаблон на Excel)

Нека вземем пример, за да разберем по-добре изчислението на формулата за вариация на портфейла.

Можете да изтеглите този шаблон за формула за вариация на портфейл Excel тук - шаблон на формула за вариация на портфейл Excel

Формула за вариация на портфейл - Пример №1

Да предположим, че запас A, състав B, склад C са запаси от недвижими имоти в портфейл с тежести в портфейла съответно 20%, 35% и 45%. Стандартното отклонение на активите е 2, 3%, 3, 5% и 4%. Коефициентът на корелация между A и B е 0, 6, между A и C е 0, 8, а между B и C е 0, 5.

Вариантът на портфейла се изчислява по формулата, дадена по-долу

Вариант = (w (1) 2 * o (1) 2) + (w (2) 2 * o (2) 2) + (w (3) 2 * o (3) 2) + (2 * (w (1) o (1) w (2) o (2) q (1, 2)) + (2 * (w (1) o (1) w (3) o (3) q ( 1, 3)) + (2 * (w (2) o (2) w (3) o (3) q (2, 3)))

Вариантността на портфолиото ще стане

  • Вариант = (20% 2 * 2.3% 2) + (35% 2 * 3.5% 2) + (45% 2 * 4% 2) + (2 * (20% * 35% * 2.3% * 3, 5 * 0, 6)) + (2 * (20% * 45% * 2, 3% * 4% * 0, 8)) + (2 * (35% * 45% * 3, 5% * 4% * 0.5))
  • Вариант = 0, 000916

Формула за вариация на портфейл - пример №2

Запас А и Запас Б са два запаса за недвижими имоти в портфейл с възвръщаемост от 6% и 11%, а теглото на запас А е 54%, а теглото на запас Б е 46%. Стандартното отклонение на А и В е 0, 1 и 0, 25. Освен това имаме информация, че корелацията между двете запаси е 0, 1

Вариантът на портфейла се изчислява по формулата, дадена по-долу

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Вариантността на портфолиото ще стане

  • Вариант = (6% 2 * 54% 2) + (11% 2 * 46% 2) + (2 * (0.1 * 0.25 * 54% * 46 * 0.1))
  • Вариант = 0, 004847991

обяснение

Формулата за вариация на портфейла се изчислява, като се използват следните стъпки: -

Стъпка 1: Първо, теглото на отделните акции, присъстващи в портфейла, се изчислява чрез разделяне на стойността на този конкретен запас на общата стойност на портфейла.

Стъпка 2: След това изчисляването на теглата се изчислява на квадрат.

Стъпка 3: След това се изчислява стандартното отклонение на акцията от средната стойност, като първо се изчислява средната стойност на портфейла и след това се изважда възвръщаемостта на този отделен запас от средната възвръщаемост на портфейла.

Стъпка 4: Стандартните отклонения на отделните запаси се изчисляват и квадратират.

Стъпка 5: След това се умножава по съответните им тегла в портфолиото.

Стъпка 6: Корелацията на наличните запаси в портфейла се изчислява чрез умножаване на ковариацията между акциите в портфейла със стандартното отклонение на броя на запасите в портфейла.

Стъпка 7: След това формулата се умножава по 2.

Уместност и използване на вариацията на портфейла

  • Формулата за вариация на портфейла помага на анализатора да разбере дисперсията на портфейла и в случай, че анализаторът е определил възвръщаемостта на портфейла си, когато определен индекс или друг фонд, опериращ на пазара, той също може да провери отклонението на същото
  • Също така е полезно да намерите връзката между двата актива. Variance казва на анализатора колко тясно свързани са наличните акции в портфейла.
  • Вариантът на портфейл също е мярка за риск, когато портфейлът показва повече отклонение от средната означава, че портфейлът е много по-рискован портфейл и се нуждае от подробен анализ в него. Дисперсията на портфейл може да бъде намалена чрез избор на ценни книжа, които са отрицателно свързани, напр. собствен капитал и облигации.

Препоръчителни статии

Това е ръководство за формулата за вариация на портфейл. Тук обсъждаме Как да изчислим вариацията на портфейла заедно с практически примери. Ние също така предлагаме изтеглящ шаблон за Excel. Можете също да разгледате следните статии, за да научите повече -

  1. Как да изчислим очакваната възвръщаемост?
  2. Формула за маржа на вноската
  3. Формула за ценова еластичност
  4. Калкулатор за формула на маржа на вноската
  5. Отчет за маржин на вноската
  6. Формула за еластичност | Пример с шаблон на Excel

Категория:

Развитие на предприемачеството