Формула за задължителна норма на възвръщаемост (Съдържание)

  • Необходима формула на възвръщаемост
  • Примери за формула на изискваната норма на възвръщаемост (с шаблон на Excel)
  • Калкулатор на формулата за задължителна норма на възвръщаемост

Необходима формула на възвръщаемост

Необходимата възвръщаемост е минимална възвръщаемост или печалба, каквато инвеститорът очаква да прави бизнес или купува акции по отношение на свързаните с него рискове за осъществяване на бизнес или държане на акциите. В противен случай може да се нарече Hurdle Rate. Това е минималната възвръщаемост на инвеститора, необходима за компенсиране на нивото на свързания риск. Рисковите проекти имат висока доходност, а по-малко рискови имат ниска възвръщаемост. И възвръщаемостта, и рискът са пряко пропорционални един на друг. Така въз основа на търпимостта към риска от страна на инвеститора, необходимата норма на възвръщаемост може да се промени. Този фактор се разглежда най-вече на фондовите пазари. Формулата действа като вземащ решение, тъй като изчислява каква минимална възвръщаемост може да очаква инвеститорът, инвестирайки за компания. Формулата за задължителна норма на възвръщаемост може да бъде изчислена с помощта на „Модел на ценообразуване на капиталовите активи (CAPM)“, който се използва широко там, където няма дивиденти. Въпреки това този метод взема предвид някои фактори, докато оценява, той отчита някои фактори като, приемете, че сте взели акциите без риск, цялата възвръщаемост на пазара и общите разходи за финансиране на проект (Бета). Математическата формула за необходимата норма на възвръщаемост е,

Required Rate of Return = Risk Free Rate + Beta * (Whole Market Return – Risk Free Rate)

Като алтернатива, необходимата норма на възвръщаемост може да се изчисли и с помощта на дивидентния дисконтиран подход (известен като „модел на растеж на Гордън“), където се извършва дивидент. Тази формула отчита някои фактори като текуща цена на акциите, растеж на дивидентите с постоянен темп, изплащане на дивидент. Той е математически представен като

Required Rate of Return = (Expected Dividend Payment / Current Stock Price) + Dividend Growth Rate

Примери за формула на изискваната норма на възвръщаемост (с шаблон на Excel)

Нека вземем пример, за да разберем по-добре изчислението на формулата за задължителна норма на възвръщаемост.

Можете да изтеглите този Необходим процент на възвръщаемост шаблон на формула Excel тук - Задължителна норма на възвръщаемост шаблон на формула Excel

Необходима формула на възвръщаемост - Пример №1

CAPM:

Ето пример за изчисляване на необходимата норма на възвръщаемост за инвеститор, който да инвестира в компания, наречена XY Limited, която е компания за преработка на храни. Нека приемем, че бета стойността е 1, 30. Безрисковият процент е 5%. Цялата пазарна възвръщаемост е 7%.

Необходимата норма на възвръщаемост се изчислява по формулата, дадена по-долу

Необходима норма на възвръщаемост = Безрискова ставка + Бета * (Възвръщаемост на целия пазар - Безрискова ставка)

  • Изисквана норма на възвръщаемост = 5% + 1, 3 * (7% - 5%)
  • Изисквана норма на възвръщаемост = 7, 6%

Модел за отстъпка при дивиденти:

За този модел помислете, XY Limited изплаща дивиденти в размер на 140 руски за акция. Степента на растеж на дивидентите е 7% . Текущата цена на акциите е RS.200.

Необходимата норма на възвръщаемост се изчислява по формулата, дадена по-долу

Необходима норма на възвръщаемост = (Очаквано изплащане на дивидент / Текуща цена на акциите) + Степен на растеж на дивидента

  • Изисквана норма на възвръщаемост = (140/200) + 7%
  • Изисквана норма на възвръщаемост = 77%

Необходима формула на възвръщаемост - Пример №2

CAPM:

Нека вземем примера от реалния живот на компанията Tata Group със следната информация.

Необходимата норма на възвръщаемост се изчислява по формулата, дадена по-долу

Необходима норма на възвръщаемост = Безрискова ставка + Бета * (Възвръщаемост на целия пазар - Безрискова ставка)

  • Изисквана норма на възвръщаемост = 2, 50% + 0, 8 * (8% - 2, 50%)
  • Изисквана норма на възвръщаемост = 6, 90%

Модел за отстъпка от дивиденти:

Нека вземем примера от реалния живот на компанията Tata Group със следната информация.

Необходимата норма на възвръщаемост се изчислява по формулата, дадена по-долу

Необходима норма на възвръщаемост = (Очаквано изплащане на дивидент / Текуща цена на акциите) + Степен на растеж на дивидента

  • Изисквана норма на възвръщаемост = (2.7 / 20000) + 0.064
  • Изисквана норма на възвръщаемост = 6, 4%

Обяснение на формулата за задължителна норма на възвръщаемост

  • CAPM: Ето стъпка по стъпка подходът за изчисляване на необходимата възвръщаемост.

Стъпка 1: Теоретично RFR е безрисково възвръщаемост е лихвеният процент, какъвто инвеститорът очаква с нулев риск. На практика всяка инвестиция, която предприемате, тя носи поне малък риск, така че не е възможно с нулев процент на риска. В Индия правителственият лихвен процент за облигации от 10 години е около 6% (най-нисък риск) може да се вземе за този показател.

Стъпка 2: β е коефициентът на бета-коефициент на запасите, който е мярката за нестабилност в сравнение с пазара или еталонната стойност. Това е тенденцията за възвръщаемост да се отговори на суинга на пазара. Ето колко рискови инвестиции ще добавят към портфейла на пазара. Това може да се изчисли чрез разделяне на ковариацията на продукта от активи и пазарна възвръщаемост на произведението на дисперсията на пазара.

Бета = ковариация (възвръщаемост на актива * връщане на пазара) / вариация (връщане на пазара)

Добрата бета стойност е 1 според стандартния индекс. Бета с по-малко от 1 има нисък риск, както и ниска възвръщаемост. Бета стойност по-голяма от 1 има висок риск и висока доходност.

Стъпка 3: Цялостната възвръщаемост на пазара е възвръщаемостта, която се очаква от пазара. Можете да получите възвръщаемостта на пазара, като потърсите в мрежата или можете да се обърнете към стандартния индекс, като NIFTY 50 индекс.

Стъпка 4: Накрая, Необходимата норма на възвръщаемост се получава чрез прилагане на стойностите, които са прогнозирани, както е показано по-долу.

Необходима норма на възвръщаемост = Безрискова ставка + Бета * (Възвръщаемост на целия пазар - Безрискова ставка)

  • Модел за отстъпка при дивидент: От друга страна, следващите стъпки помагат за изчисляване на необходимата норма на възвръщаемост чрез използване на алтернативния метод. Този модел е приложим само когато една компания има стабилен дивидент на акция.

Стъпка 1: Първо, очакваното изплащане на дивидент е плащането, което се очаква да бъде изплатено през следващата година.

Стъпка 2: Текуща цена на акциите. Ако използвате новоиздадената обикновена акция, ще трябва да намалите плаващите разходи от нея.

Стъпка 3: Темпът на растеж на дивидента е стабилният процент на дивидент, който компанията има за определен период от време.

Стъпка 4: Накрая, необходимата норма на възвръщаемост се изчислява чрез прилагане на тези стойности в формулата по-долу.

Необходима норма на възвръщаемост = (Очаквано изплащане на дивидент / Текуща цена на акциите) + Степен на растеж на дивидента

Уместност и употреба на необходимата формула на възвръщаемост

Формулата за необходимата норма на възвръщаемост е ключов термин в капитала и корпоративните финанси. Инвестиционните решения не се ограничават само до пазарите на акции. Всеки път, когато парите са инвестирани в бизнес или за разширяване на бизнеса, анализаторът разглежда минималната възвръщаемост, очаквана за поемане на рискове. Тези решения са основните причини за множество инвестиции. Така че тя изчислява настоящата стойност на дохода от дивидент, докато оценява запасите. Освен това, той изчислява настоящия свободен паричен поток в собствен капитал. За капиталовите проекти помага да се определи дали да се продължи един проект срещу друг или не. Това е минималната сума на възвръщаемост, инвеститор счита за приемлива по отношение на капиталовите си разходи, инфлацията и доходността по други проекти.

Калкулатор на формулата за задължителна норма на възвръщаемост

Можете да използвате следния калкулатор за задължителна норма на възвръщаемост.

Безрискова ставка
Beta
Цялостна възвръщаемост на пазара
Формула за задължителна норма на възвръщаемост =

Формула за задължителна норма на възвръщаемост = Безрисков риск + бета x (възвръщаемост на целия пазар - безрискова ставка)
= 0 + 0 x (0 - 0) = 0

Препоръчителни статии

Това е ръководство за формулата за задължителна норма на възвръщаемост. Тук обсъждаме как да изчислим необходимата норма на възвръщаемост заедно с практически примери. Ние също така предлагаме калкулатора на необходимата норма на възвръщаемост с възможност за сваляне на шаблон Excel Можете също да разгледате следните статии, за да научите повече -

  1. Формула за анализ на равномерни анализи
  2. Изчисляване на фактор на отстъпките
  3. Изчислете проста лихва, използвайки формула
  4. Примери на формула на индекса на цените