Преглед на примера за отрицателна корелация
Отрицателната корелация е вид статистическа мярка, която се използва за описание на връзката между две променливи. Отрицателна корелация се случва, когато една променлива се увеличава, когато друга намалява и обратно. Активи с такива характеристики се използват от ръководителите на портфейли с цел диверсифициране на портфейла, намаляване или намаляване на риска
Примери за отрицателна корелация
Примери за отрицателна корелация са следните:
Пример за отрицателна корелация - 1
Нека да разгледаме един пример. Да предположим, че портфейлен мениджър инвестира в сектора на финансовите индустрии. Но през последните няколко месеца цените на тези акции намаляват поради промените, направени от Фед. Според неговия анализ акциите ще се разпаднат и може да доведат до срив. Той не гледа да продава тези акции и иска да ги запази според дългосрочната цел на клиента си.
Но той осъзнава, че не е диверсифицирал портфолиото си и не е овладял никакъв риск. Той мисли да използва активи с отрицателна връзка с финансовите индустрии. Активите, които имат отрицателна връзка със запасите, са злато. След това портфейлният мениджър продава част от инвестициите си във финансовия сектор и купува злато, за да се възползва от отрицателната корелация
Ако не желае да продаде дори част от портфолиото си, мениджърът на портфейл също може да хеджира риска. Отрицателната корелация може да се използва и за хеджиране, което от своя страна намалява риска. Мениджърът може да заеме компенсиращи позиции, в този случай например може да вземе опции за запасите на финансовите услуги или дори да продаде опции за разговори. И двете се считат за отрицателно корелирани активи
Пример за отрицателна корелация - 2
Лара е инвеститор, който иска да добави акции на Amazon или Apple в портфолиото си. Портфолиото й основно проследява запасите от S&P 500. Преди да го купи, тя иска да направи анализ и да разгледа акциите, които ще й помогнат да диверсифицира портфолиото си и най-важното - да не увеличи системния риск на портфейла си. За да изпълни това, той планира да разгледа връзката и на тези две запаси
Той открива цените от последните три години и изчислява корелацията. Корелацията на Apple с индекса е -0, 9, докато нейното портфолио е -0, 7. От друга страна корелацията на Amazon с индекса е 0, 9, докато с портфейла й е 0, 2
Разглеждайки горното, Лара решава да добави Apple в портфолиото си въз основа на отрицателната корелация
Пример за отрицателна корелация - 3
Студентът по финанси получава извадка от риск и възвръщаемост на няколко акции и е помолен да реши кой от тях ще бъде най-добрият за неговия инвеститор, ако му бъде предоставена възможност да ги консултира. Основната му цел на клиента е да намали риска и да разнообрази портфолиото си. Той също е изложен на цените на петрола
Има множество фактори, които той разглежда в паралели като риск, възвръщаемост и корелация. По-долу е списъкът на запасите, от които той трябва да избира
Той разглежда всички тези акции и забелязва, че акциите с най-висока доходност, т.е. 12% и 15%, имат положителна корелация с портфейла. Пита се дали това е правилният избор. Той обаче отбелязва, че връзката на Facebook с пазара е 1.0, което е перфектно корелирано. След това той разглежда пазарните резултати от последната година на S&P 500.
Като погледне на числата, той разбира, че пазарът е имал добра минала година поради положителните глобални перспективи. Според него обаче настоящите пазарни условия не изглеждат еднакви. Така че, ако той купува Facebook и гледа на напълно положителната корелация, той заключава, че когато пазарът падне, цената на тази акция също ще се затрудни. Следователно той не избира Facebook, в който да инвестира
На следващо място, той гледа Shell, той е наясно, че клиентът е изложен на цените на петрола. С избора на тази компания няма да има ползи от диверсификация. Като го държи настрана, той проверява за корелацията. Корелацията от 0, 6 означава, че когато пазарът се повиши, цените на акциите се покачват и обратно. Гледайки и двата фактора, той избира черупка
На следващо място, той разглежда Vistara, въпреки че възвръщаемостта не е най-високата, но може да осигури големи ползи за диверсификация. Първо, тъй като е авиокомпания, когато е отрицателно свързана с експозицията на петрол и второ, корелацията с пазара е -1, което означава, че когато пазарната цена се повиши, цената на акциите спада. И двете неща перфектно отговарят на целта му и затова той избира Vistara
Пример за отрицателна корелация - 4
В този пример, нека разгледаме някои действителни сценарии в реалния свят на отрицателна корелация.
Най-често срещаният пример е цената на облигациите и лихвите. С увеличаването на лихвата цената на облигацията пада. В този случай облигациите с фиксирана лихва стават безполезни, но цената на реалните пари вече се покачи
Още един класически пример ще бъде цената на петрола и производителите на петрол (BP, Shell). Това е отрицателно свързано с цената на авиокомпаниите.
Горните са логични и могат да бъдат свързани, но има и някои различни. Например, Цената на производителите на картофени чипове спрямо цената на картофа. Цената на петрола срещу цената на акциите на потребителите по преценка на потребителите. Една логика може да бъде, че тъй като цените падат, има повече доходи на ръка или дискреционен доход в ръцете на потребителите да купуват козметика и други продукти
Друг пример е цената на долара спрямо цената на дълга на развиващия се пазар. Когато цената на щатския долар се повиши способността на развиващите се пазарни страни да изплатят обратно задлъжнялостта си пада, което от своя страна увеличава шансовете за неизпълнение
Корелацията може да не е напълно отрицателно свързана
заключение
Използването на метода на корелация има както плюсове, така и минуси. Въпреки това, докато вземате решения, е важно те да не се вземат изолирано, а решението трябва да се използва въз основа на резултатите от всички методи
Препоръчителни статии
Това е ръководство за примера на отрицателната корелация. Тук обсъждаме определението и топ 4 примера за отрицателна корелация, заедно с подробно обяснение. Можете да разгледате и другите ни предложени статии, за да научите повече -
- Примери за проучване на възможностите
- Примери за монополистична конкуренция
- Пример за съединение
- Пример за банково помирение