Преглед на преките чуждестранни инвестиции
Преките чуждестранни инвестиции са инвестиции, направени от предприятие или физическо лице от една държава в бизнес или образувание в друга държава. Това е различно от инвестициите в чуждестранни портфейли, при които инвеститорите притежават ценни книжа на чуждестранно предприятие без намерение да упражняват контрол при вземането на решения на организацията.
Според Международния валутен фонд, когато инвеститор притежава 10% или повече от чуждестранна компания, това се счита за ПЧИ. Въпреки че холдингът от 10% не дава на инвеститора контролен дял, той дава право да влияе на управленските решения.
Някои статистически данни:
Според данните на ОИСР (Организация за икономическо сътрудничество и развитие) глобалните преки чуждестранни инвестиции паднаха драстично с 27% през 2018 г. поради данъчната реформа от американското правителство, ръководено от Тръмп. Тази данъчна реформа изискваше американските компании да репатрират големите приходи от задграничните си инвестиции, което води до масово намаляване на ПЧИ, защото САЩ имат най-високите инвеститори за ПЧИ в света.
Видове преки чуждестранни инвестиции
Има два вида преки чуждестранни инвестиции. Нека разберем тези две накратко.
1) Greenfield Investment
Когато една компания създаде изцяло нова единица от нулата в чужда държава, тя се нарича Greenfield Investment. Така че от инфраструктурата, човешките ресурси, придобиването на услуги за поддръжка, доставчиците и т.н. - всичко, което е необходимо за стартиране на бизнес, се изгражда от самото начало.
2) Brownfield Investment
Лесно би било да се отгатне какво е инвестиция в Браунфийлд, сега, когато обяснихме каква е инвестицията в „Грийнфийлд“. И да, добре сте се досетили! Brownfield Investment е когато инвестиционна компания инвестира в съществуващ бизнес / съоръжение, като придобие част или цял капитал на дружеството или отдаде под наем производствени мощности / инфраструктура за извършване на собствена производствена дейност.
Предимства на преките чуждестранни инвестиции
Предимствата на ПЧИ могат да бъдат или за инвестиращата компания, или за инвестираната компания. Разбира се, идеална ситуация би била, ако и двете страни (и двете участващи страни) се възползват от подобни договорености.
Предимства за инвестиционната компания ще бъдат следните -
1) Разширяване и проучване - Това би помогнало на инвеститорската компания да проучи нов пазар и да разшири пазарния си дял извън границите на собствената си страна. Когато една компания достигне фазата на зрялост в графата си за растеж в своята страна, би било голям тласък за нейната рентабилност, ако те са в състояние да влязат на нов пазар
2) По-ниски разходи - за производство, за труд - Като цяло при създаването на споразумение за преките чуждестранни инвестиции инвеститорът се основава на развита държава (като САЩ или Великобритания), а инвестицията е в развиваща се страна. А в развиващите се страни цената на труда и материалите е значително ниска. Това е една от основните причини, които привличат инвеститорите да инвестират в развиващите се страни.
3) Данъчни стимули - Чуждестранните компании обикновено получават данъчни стимули от приемащите държави с оглед привличане на чуждестранен капитал. По този начин инвеститорът ще плаща значително по-малко данък в приемащата държава в сравнение с тяхната страна на произход и по този начин ще увеличи рентабилността.
Предимства пред инвестираната компания
1) Достъп до глобални технологични разработки - Приемащата страна (т.е. страната, в която се прави инвестицията) получава достъп до нова технология чрез ПЧИ, а след това постепенно и техните вътрешни конкуренти я прибират. По този начин потребителите от приемащата страна също се възползват, тъй като те са в състояние да използват нови продукти / услуги.
2) Достъп до усъвършенствани бизнес практики и експертни познания, развивани през годините - Утвърдена компания носи със себе си години опит, които е събрала във времето, за да се справи с различни предизвикателства. Следователно новата компания придобива този опит, без да се налага да се сблъсква с тези предизвикателства. Това ще даде предимство на инвестираната компания пред нейните конкуренти.
Предимства пред страната домакин
1) Създаване на заетост - Когато повече индустрии са създадени в развиваща се икономика, това помага за създаването на широкомащабна заетост, която допринася за икономическото развитие на приемащата страна. Той може също така да осигури на служителите по-добро качество на работа, повече възможности да отидат в чужди страни, да изпитат различни култури, да се срещнат с нови хора, да изградят разнообразна мрежа. Това ще гарантира, че те връщат нови перспективи и идеи у дома, които могат да бъдат приложени и да доведат до по-висока производителност.
2) Принос към БВП - приходите, генерирани от тези компании, допринасят за БВП на приемащата държава. Освен това, както беше изброено по-горе, това спомага за създаването на заетост, това подобрява покупателната способност на служителите и по този начин засилва икономическата активност в страната.
3) По-висока конкуренция, полза за потребителите - общоприето е, че по-голямата конкуренция е от полза за потребителите. Защо така? Когато има няколко играчи на пазара, те се опитват да намалят разходите колкото е възможно повече, за да поддържат марж на печалба, тъй като не могат да увеличат пазарната цена. Освен това те непрекъснато правят иновации, за да останат релевантни и да не загубят своя пазарен дял пред конкурентите - това дава на потребителите достъп до по-качествени продукти.
По подобен начин, когато утвърдена компания от развита страна навлиза на пазара в развиваща се страна, те обикновено притежават по-добри технологии и бизнес практики. Следователно местните конкуренти ще бъдат принудени да правят иновации и да отговарят на международните стандарти. По този начин, в крайна сметка, ползите за потребителите.
Недостатъци на преките чуждестранни инвестиции
По-долу са посочени някои недостатъци на преките чуждестранни инвестиции:
1) Несигурност в правителствената политика - Промяната в правителствените политики понякога е непредсказуема и може да има неблагоприятен ефект върху ПЧИ. Промените в политиката могат да бъдат или в родината на инвеститора, например промените в политиката от правителството на САЩ (както бе споменато по-рано). Или те могат да бъдат в страната домакин, например, експерти прогнозираха, че притокът на ПЧИ във Великобритания след Brexit ще намалее.
2) Загуба на вътрешни инвестиции - Тъй като инвестициите в чужбина стават все по-доходоносни за инвеститорите, местната страна губи от вътрешния капитал и това ще се отрази неблагоприятно върху БВП, заетостта и т.н.
3) Експлоатация на ресурсите на приемащите страни - Това обикновено се случва, когато приемащата държава е развиваща се или неразвита икономика. Инвеститорите използват човешките, както и други природни ресурси, без да имат предвид дългосрочното неблагоприятно въздействие, което това може да има върху приемащата страна. Например - Недоплащането на труда, мащабното обезлесяване за създаване на промишлени отрасли, изпускане на необработени отпадъчни води в потоци / реки и др. Въпреки че това ще бъде от полза за инвеститора, подобни действия ще имат неблагоприятно въздействие върху приемащата страна в дългосрочен план.
4) Риск от неизвестното - Дори и в случаите, когато инвеститорът притежава богат опит в отрасъла, в който дружеството оперира, този опит може да падне на лицето си в чужда (приемаща) страна поради различията в културата и предпочитанията на потребителите там. Следователно, подробно и всеобхватно проучване на пазара на целевия демографски е наложително, преди да се вземе решение за чуждестранните инвестиции.
заключение
С нарастващия акцент върху концепцията за глобално село, където различните кътчета на света могат да бъдат свързани с интернет, подобни договорености за преки чуждестранни инвестиции се очаква да нарастват само в брой и обем. ПЧИ могат да бъдат под формата на сливания, придобивания, съвместни предприятия и др. Най-често срещаните предизвикателства, които могат да се срещнат, са обемните документи (лиценз и разрешителни), които трябва да се спазват. В бъдеще се очаква правителствата да облекчат подобни изисквания и да внесат прозрачност в процедурите, за да улеснят свободното движение на капитали, ресурси и хора без границите на границите.
Препоръчителни статии
Това е ръководство за преките чуждестранни инвестиции. Тук обсъждаме прегледа и видовете ПЧИ, заедно с предимствата и недостатъците на преките чуждестранни инвестиции. Можете да разгледате и другите ни предложени статии, за да научите повече -
- Примери от реалния живот на глобализацията
- Международни инвестиции
- Примери за монополистична конкуренция
- Пример за оценка на риска с
- Топ 7 примера за цената на възможностите
- Варианти в директните материали и директните разходи за материали