Тенденции на нововъзникващите пазари 2019 г. - Финансовата криза в САЩ през 2012 г. имаше своите последствия по целия свят и Европа също не беше имунизирана срещу рецесионните тенденции през последните осем години. Въпреки това, развиващият се пазар, воден от Китай, Индия, Бразилия, Русия, имаше доста добър темп на растеж и беше изключение от общите глобални тенденции, достигнали близо двуцифрени темпове на растеж в един момент.
След кризата в САЩ през 2010 г., развиващите се пазари на Бразилия, Индия и Китай спасиха световните пазари от тотална катастрофа.
В световен мащаб рецесионерските тенденции, активността на кредитиране на най-големи цени в азиатския регион, особено в Китай, подхранвана от бума на недвижимите имоти, най-накрая започна да навлиза през последните няколко години. Китайското правителство трябваше да предприеме стимулиращи мерки, за да предотврати по-нататъшното плъзгане на икономиката, а в други моменти трябваше да предприеме драстични мерки за ограничаване на прегряването на икономиката.
2015 г. беше нестабилна за инвестиции в развиващия се пазар, но няма оптимизъм от страна на индустрията и финансовите експерти за перспективите за 2016 г. Падането на цените на суровия петрол, слабите фондови пазари и възможното покачване на лихвите в САЩ имат своето значение влиянието върху пазарните настроения, смятат анализаторите.
Международният валутен фонд (МВФ) отбеляза, че световната икономическа активност през 2015 г. остава заглушена. Развиващият се пазар и развиващите се икономики представляват 70% от световния растеж, но намаляват за пета поредна година, въпреки скромния икономически растеж в напредналите страни.
Световната банка прогнозира 47 долара за барел за суров нефт през 2019 г. спрямо 61 долара в прогнозите си за октомври 2018 г. Сред причините за спада на цените на суровия петрол са слабите перспективи за растеж в големите нововъзникващи пазарни икономики, освен вероятно възобновяване на износа от Иран, по-голяма устойчивост на американското производство и повишаване на ефективността.
По-ниските цени на суровия петрол могат да бъдат добра новина за нетните вносители, докато са шокиращи за износителите на енергия. За нетните вносители на енергия, девалвацията на валутата и намаленият приток на капитал може да отнеме предимствата на по-ниските цени на суровия петрол, докато страните износители на стоки ще трябва да балансират публичните разходи, за да се съобразят с падащите цени. Това трябва да стане чрез по-добри нетни реализации на износа на стоки на фона на по-ниските фискални приходи.
Перспективите не са розови за нововъзникващия пазар
МВФ отбеляза, че глобалните тенденции ще бъдат повлияни от три фактора - 1) забавяне и балансиране в икономиката на Китай с фокус, насочен към инвестиции, производство към потребление и услуги, 2) по-ниски цени на суровините и суровия нефт 3) затягане на паричната политика на САЩ в вижда се устойчив растеж.
Световната банка отбеляза, че спадането на цените на суровия петрол и суровините ще остане доминиращата тема през 2016 г. Джон Бафълс, старши икономист и автор на стоковите пазари Перспектива на Световната банка, отбеляза, че цените на суровините могат да се повишат леко през следващите две години. Цените на петрола, които паднаха с 67% през 2018 г., ще паднат с още 37% през 2019 г., се отбелязва в доклада на Световната банка.
Ръстът на търсенето на стоки през последните 15 години се ръководи от развиващия се пазар и слабият растеж в тези икономики не увеличава добре за повечето стоки. По-нататъшното забавяне може да намали растежа на търговските партньори и глобалното търсене на стоки. Възникващият пазарен сценарий причинява намалено търсене на стоки. Цените на неенергията могат да спаднат с 3, 7%, металите с огромни 10%, след като видяха рязък спад от 21% през 2015 г., а селското стопанство се очаква да намалее с 1, 4% през 2016 г. Спадът в цените се дължи на несъответствие между търсенето и търсенето поради удобното ниво на запасите, по-ниските разходи за енергия и търсенето на биогорива.
Положителни фактори за развиващите се пазари
-
Положителен растеж въпреки мрака:
След рязък спад до 4% икономически растеж, развиващите се пазари могат да станат свидетели на ръст от 4, 3 до 4, 5% за 2016 г., което е много повече от 2, 2% ръст, очакван в развитите икономики, посочват анализаторите от МВФ. По-ниските цени на суровините могат да благоприятстват нетните страни вносители, докато износът е изправен пред труден период и как крайно се изравнява в региона, ще реши количеството на растеж на тези пазари.
-
Forex Bounty:
Огромните валутни резерви осигуряват облекчаващ ефект за развиващите се пазари във времена на криза. Изчислено е, че валутните резерви на развиващите се пазари са в размер на 8, 4 трилиона щатски долара в сравнение с 5, 2 трилиона щатски долара на развитите пазари като цяло. Положението на платежния баланс в развиващите се страни е по-добро от развитите. Очаква се Китай да достави излишък по текущата сметка от над 550 млрд. Долара през 2019 г., докато Русия ще има над 96 млрд. Долара, но Индия и Бразилия имат дефицит по текущата сметка, който може да бъде изгладен във времето.
-
Благоприятни ресурси и демография:
Развиващият се пазар има огромно младо население, което представлява четири пети от целия свят, три четвърти от световната маса на земята. Те са големи производители на твърди и меки стоки. Те разполагат с голяма армия труд и представляват значителни потребителски разходи поради увеличените разполагаеми доходи.
-
Развиващите се пазари ще доведат до растеж:
Въпреки неотдавнашния спад на растежа и пазарната оценка на запасите, очаква се развиващият се пазар да нарасне два до три пъти по-бързо от развитите икономики. Американските компании се представиха добре през 2018 г. на фона на по-добрата си възвръщаемост на пазарите извън САЩ, разкри анализ на Forbes. В сравнение с инвеститорите в акции, публичните инвеститори, които гледат ETFs (борсово търгувани фондове), които търсят по-голяма експозиция към региона, инвестирайки в индекси, биха били по-привлекателни да инвестират в EM. ETFs имат голям брой държави в портфейлния индекс и по този начин диверсифицират риска.
Препоръчителни курсове
- Онлайн курс по CAPM
- Програма за управление на проекти
- ISO 27001 пакет за обучение
Нововъзникващи тенденции за инвестиции на пазара
Макроикономическата картина за нововъзникващите пазари не е толкова розова и следователно това би повлияло на инвестициите в региона както в стоки, така и в запаси. 2018 година беше разочарование за инвеститорите в региона и най-лошата след Голямата финансова криза. IShares MSCI Emerging Market ETF (NYSEARCA: EEM) загуби близо 15% стойност до края на миналата година. Това последва рецесионните тенденции в Русия и Бразилия поради спадащите цени на стоките.
- По-ниска възвръщаемост на корпоративния дълг и облигации:
JP Morgan оцени държавния и корпоративния дълг на EM на едва 1-3 процента. Възвръщаемостта на дълга в местна валута може да бъде 3, 7%, ако външните фактори се подобрят. През 2016 г. инвеститорите ще поискат по-висока компенсация за риска от задържане на ДМ дълг над активни убежища поради слаб растеж, според JP Morgan. Притесненията относно задлъжнялостта, вероятно повишаването на ставките за неизпълнение от страна на страните от ЕП може да действа като по-малко. Очаква се процентът на корпоративна неизпълнение с висока доходност на ЕМ да нарасне до 3, 5% през 2016 г., от 2, 9% през 2015 г.
JP Morgan очаква индексът му за държавни облигации да се покачи до 425 базисни пункта нагоре 40 спрямо щатските каси. Базова точка е една стотна от процентната точка. В EM Corporate дълг Азия е предпочитана пред EMEA или Латинска Америка.
- Фондовите пазари в ЕМ са рискови въпреки ниската оценка:
Някои експерти смятат, че въпреки по-ниската оценка на запасите в ЕМ, може би не е най-подходящото време за натрупване на запаси.
Според Гари Рибе, главен инвестиционен директор на финансовия консултант, Macro Consulting Group, разликата в оценката не е достатъчно голяма, за да даде съвети за повече инвестиции в ЕМ акции. Активите във високорискови сектори с висок растеж са евтини след лошо представяне през последните няколко години.
По-добрата възвръщаемост и оценката на акциите ще зависи от движението на цените на стоките нагоре и следователно управителите на активи не желаят да увеличават експозицията на ИП. Забавянето на Китай е посочено като основна причина за колебливото отношение на управителите на фондове. Китай в един момент беше постигнал двуцифрен годишен темп на растеж, но не изостава от 6, 5%, което води до спад в темповете на растеж на ЕМ до 4%.
МВФ отбеляза, че по-бързото от очакваното забавяне на вноса и износа поради по-слабата инвестиционна и производствена активност в Китай преливат в други икономики по търговските канали и по-слабите цени на суровините, както и чрез намаляване на доверието и увеличаване на нестабилността на финансовите пазари. Драматичният спад на активността на внос-износ в бедстващи държави, които са в бедствие, тежи сериозно на глобалната търговия, отбеляза МВФ.
Според Lazard Asset Management трябва да се подходи изключително внимателно по отношение на позиционирането на портфолиото и осигуряването на балансирано циклично излагане на запасите през 2019 г. Миналата година запасите от енергия и материали паднаха с 17% и 23%, докато здравеопазването и потребителските скоби дадоха по-добри резултати ефективността намалява съответно само 5% и 9%.
Ако алчността управлява пазарите между 1999 и 2007 г., настоящата среда се подхранва от страх. Ниските относителни оценки са задължителни за дългосрочните инвеститори. Пазарът обаче ще търси подобрена корпоративна рентабилност, цени на валута и стоки, за да се стабилизират. Много ще зависи от темпа на правителствените и корпоративните реформи, според Lazard.
Лазард посочи, че търсят компании, които са опортюнистични и устойчиви, включително такива, които вземат пазарен дял от отслабени конкуренти и показват иновации и силна капиталова дисциплина. Въпреки това инвеститорите, както и управителите на фондове, трябва да бъдат избирателни в своето инвестиционно поведение.
Според Влад Синьорели, Brettonwoods Research LLC, инвеститорите трябва да търсят държави с по-ниски нива на данъчно облагане на капитала, наред с политика на постепенно поскъпване на валутата. Предсказуемите данъчни ставки и поскъпването на валутата е мощен съюзник в борбата срещу инфлацията, напаст в ИМ.
Пазарни рискове и политическа реакция
Ръстът от 4, 3 до 4, 5% ще се случи при условие, че няма странични политически рискове, произтичащи в различните страни на ИП. Продължаващата криза изисква адекватна държавна намеса - напр. Цените на каучука са най-ниските през последното десетилетие и са свързани с по-ниските цени на енергията, рецесионните тенденции в икономиката и увеличените доставки. Земеделските стоки, промишлените стоки и енергията се нуждаят от различни нива на намеса, за да приветстват кризата.
МВФ вижда необходимостта от създателите на политики да управляват уязвимостите и да възстановят съпротивата срещу потенциални шокове, като същевременно остават фокусирани върху растежа. Разрешаването на гъвкавостта на валутния курс е важно за намаляване на икономиките от външни сътресения. Това важи повече за износителите на стоки, които са уязвими от колебанията на валутните курсове. Лицата, определящи политиката, независимо от пазарите, трябва да продължат структурните реформи, за да облекчат инфраструктурните пречки, да улеснят динамичната и иновационна благоприятна бизнес среда и да укрепят човешкия капитал. МВФ отбелязва, че осигуряването на дълбочина на местните капиталови пазари, импровизирането на фискалните баланси и диверсифицирането на износа извън стоки.
Ще има колебания в ЕМ в икономическия растеж, като Китай се очаква да нарасне на 7, 3%, докато латиноамериканските и карибските икономики могат да се свият, макар и с по-ниски темпове в сравнение с 2018 г. Положителни тенденции могат да се очертаят в развиваща се Европа, Субсахарска Африка и Средния Изтокът, въпреки че по-ниските цени на суровините, геополитическото напрежение и вътрешната борба тежат върху икономическия растеж в тези региони.
заключение
Развиващият се пазар е тенденция да бъде смесена торба, свидетел на забавяне на растежа през последните няколко години, но все още се нарежда над развитите страни. Фокусът би бил върху американската икономика, Китай, БРИКС и развитието в еврозоната. Федералният резерв на САЩ продължава активно да следи глобалните икономически и финансови развития и запази ставките си непроменени в сряда. Смята се, че Фед ще повиши ставките тази година, но поради финансови и икономически сътресения се очакваше да поддържа хлабава парична политика.
С падането на цените на суровия петрол до 27 долара за барел, най-ниската от 2003 г. насам, глобалните фондови пазари от Лондон до Ню Йорк паднаха.
На фона на целия мрак и гибел за световната икономика, развиващите се пазари изглеждат устойчиви, въпреки че изглеждат стресирани поради спадащите цени на стоките, отслабването на валутите и по-ниските печалби на корпорациите.
Много експерти смятат, че 2009 г. може да се окаже по-лоша от 2010 г., когато американската икономика изпадна във финансова криза след кризата с жилищата през 2007 г. Инвеститорът на милиардерите Джордж Сорос предупреди, че ситуацията е ужасна, тъй като Китай е изправен пред борба за приспособяване от икономиката, ориентирана към износ, към една надеждна върху вътрешното потребление.
Увеличаването на ставките на Фед в САЩ би имало отражение за кредитополучателите, а засилващият се долар само добавя към неволите им. След почти нулевите лихвени проценти, преобладаващи в САЩ след кризата през 2010 г., много от развиващите се пазарни компании, банки и правителства взеха заеми, деноминирани в долари. Сега тези дългове са по-скъпи за изплащане на по-високи лихви, като добавят към тяхното нещастие.
Препоръчителни статии
Ето няколко статии, които ще ви помогнат да получите повече подробности за развиващите се пазарни тенденции, така че просто преминете през линка.
- 10 тенденции на маркетинга на марката, които трябва да доминират през 2019 г.
- Възникващи SEO тенденции и тяхното значение в маркетинга (ново)
- Процес на маркетингово планиране: 5 най-важни стъпки
- Какво е финансов пазар?