Разлика между активно и пасивно инвестиране
Един от най-важните проблеми, които се срещат при създаването на инвестиционни портфейли, е стратегията, която се използва при избора на инвестиции: дали да се използва активно инвестиране или пасивно инвестиране. Активното инвестиране включва по-агресивен инвестиционен подход и следователно би довело до по-висока възвръщаемост в сравнение с пасивното инвестиране. Въпреки че може да изглежда по-логично да се работи за активно инвестиране, има заслуги в пасивното инвестиране, както се вижда от нарастващата популярност на по-късната стратегия през последното десетилетие.
Недеративното инвестиране, инвестициите се избират въз основа на независима оценка на стойността на отделните инвестиции и инвеститор винаги е в търсене на краткосрочни колебания на цените. Той включва обширен фундаментален и / или технически анализ, а микро и макроикономическите фактори, влияещи върху инвестицията, се следят отблизо. Целта на активното инвестиране е да превъзхожда пазара. В крайния край на спектъра ще намерите хедж фондове, които предприемат много агресивни инвестиции, включващи високи нива на ливъридж и съсредоточени върху абсолютната възвръщаемост, а не следвайки ефективността на бенчмарка. Ясно е, че това включва висок риск, тъй като винаги има възможност гледната точка на инвеститора / управителя на фонда да не се осъществи. Трябва да сте много добри в набирането на правилните запаси в точното време. Освен това, това отнема значително време, за да се проследят най-добрите инвестиции и високо ниво на експертиза и рисково отношение.
Пасивното инвестиране е по-балансиран инвестиционен подход, насочен към съответствие на широките пазарни резултати. Пасивното инвестиране има дългосрочен фокус и пренебрегва краткосрочните възходи и падения на пазара. Пасивният инвеститор ограничава дейностите за покупко-продажба в неговия портфейл в отговор на променящия се състав в проследявания индекс, който трябва да бъде съпоставен. Това е по-изгоден начин за инвестиране и избягва краткосрочните изкушения или неуспехи в цената. Добър пример за пасивно инвестиране е закупуването на индексен фонд, при който мениджърът на фондове превключва дяловете въз основа на променящия се състав на индекса, който се проследява от фонда. Фондът се стреми да съответства на доходността на индекса, а не да се фокусира върху абсолютната възвръщаемост.
Активна срещу пасивна инвестиционна инфографика
По-долу е топ 10 разликата между активното и пасивното инвестиране 
Ключови разлики между активното и пасивното инвестиране
И двете активни срещу пасивни инвестиции са популярни решения на пазара; нека да обсъдим някои от основните разлики между активното и пасивното инвестиране:
- Активното инвестиране е инвестиционен подход, включващ обширни изследвания, като същевременно се избират инвестиции с цел да се надвие широкия пазарен индекс. Пасивното инвестиране е инвестиционен подход, който избира всички инвестиции, които съставляват широкия пазарен индекс (избран) с цел да съответстват на производителността на широкия пазар (избран индекс).
- Активното инвестиране включва фундаментален / технически анализ за набиране на инвестиции. Пасивното инвестиране включва набиране на инвестиции въз основа на състав на пазарния индекс, което е сравнително по-малко рискован подход за инвестиране
- Активните инвеститори считат пазарите за неефективни и са по-заинтересовани да се възползват от краткосрочните колебания на цените, докато пасивните инвеститори смятат пазарите за ефективни, поради което игнорират краткосрочните колебания и имат дългосрочна стратегия за купуване и задържане.
- Активното инвестиране включва голям обем сделки поради чести дейности за покупко-продажба, поради което оперативните разходи и данъците върху капиталовата печалба са високи. Пасивното инвестиране включва сравнително по-малък обем на транзакциите, следователно е по-ефикасно данъчно и включва по-ниски оперативни разходи
- Активното инвестиране може да включва редица стратегии, състоящи се от скъсяване, заемане на пари за инвестиции, използване на деривати за хеджиране / спекулации, арбитраж и др. Пасивното инвестиране изисква ограничено използване на стратегии, като съответства на референтната възвръщаемост
Сравнение между главата между активното и пасивното инвестиране
Ето някои от сравнението между активното и пасивното инвестиране -
| Основата на сравнението между активно и пасивно инвестиране |
Активно инвестиране |
Пасивно инвестиране |
| значение | Инвестиране въз основа на независим анализ на стойността на всяка инвестиция | Портфейлът на инвеститорите се формира, като съответства на пазарния портфейл |
| Инвестиционна цел | За да победите пазарните показатели, се съсредоточете върху абсолютната възвръщаемост | За да съответствате на пазарните показатели (проследен индекс), се съсредоточете върху относителната възвръщаемост |
| Възприемането на инвеститорите на пазара | Възприемане на пазарите да бъде неефективен | Възприемайте пазарите, за да бъдете ефективни |
| Честота на транзакциите | Сравнително по-висока с много покупка и продажба | Сравнително по-ниски, превключване на стопанства въз основа на промени в състава на индекса |
| Рисково-възвръщаемост | По-висока възвръщаемост, но по-рискова | По-ниска възвръщаемост, но по-малко рискова |
| Свързаните разходи | По-високи експлоатационни разходи | Сравнително по-ниски оперативни разходи, данъчна ефективност |
| Дългосрочен срещу краткосрочен | Възползва се от краткосрочните колебания на цените | Игнорира краткосрочните колебания, дългосрочната инвестиционна насоченост |
| Изисква се експертиза | Превъзходни умения, необходими за установяване на несъответствия в цените, арбитражни възможности, фундаментална / техническа оценка на запасите | Изисква малко вземане на решения от мениджър, спестяване на време поради по-малко участие в проучвания и анализи |
| Състав на портфейла | По-концентрирани портфейли с по-малко ценни книжа от широк пазарен индекс | Всички ценни книжа с пазарен индекс, държани да съответстват на пазарните показатели |
| Гъвкавост при инвестиране | Високо гъвкавата включва стратегии като скъсяване, използване на деривати, хеджиране, ливъридж, арбитраж и т.н. | Ниска гъвкавост, стратегията включва покупка и продажба въз основа на промени в състава на индекса, страда от нестабилност на пазара поради ограниченото използване на стратегии |
Заключение -
В тази статия "Активна срещу пасивна инвестиция" видяхме, че "Активното инвестиране" има потенциал да спечели по-висока възвръщаемост в сравнение с пазара, но това включва по-високи разходи, данъци и време за изследвания, заедно с по-висок риск, свързан с несигурността при реализиране на очакванията от инвестициите. За разлика от тях, пасивното инвестиране има потенциал за постоянно печелене на премия за собствен капитал с ниска цена на експозиция и по-малко изследвания, свързани с съответствието на пазарния портфейл, но този подход пренебрегва пазарната неефективност и следователно възможност за печалба и по-висока печалба.
Повечето инвеститори предпочитат да инвестират с дългосрочна цел и избягват навреме на пазара поради високата цена и високорисковото участие. Тези инвеститори могат да предпочетат активно управляван фонд само когато са уверени в експертния опит на управителя на фонда за активно инвестиране. Историята обаче разкрива, че много активни инвеститори не успяха да надминат пазара (или еквивалентен пасивен инвестиционен портфейл) след отчитане на високите разходи. Популярността на пасивните инвестиции нараства с годините.
Свидетели сме, че последователно постигането на успех в активното инвестиране е трудно за някои класове активи, като акциите с големи капитали, поради което си струва да бъде малко по-пасивен при тези инвестиции. Възможностите за активно инвестиране са повече в случай на малки запаси. Отново, по време на пазарния стрес, активно инвестираните средства имат по-голяма гъвкавост при коригиране на портфейла си, за да намалят загубите.
Инвеститорите могат да получат най-доброто от двете чрез комбинация от активни и пасивни инвестиционни подходи в различни класове активи и пазарни условия. Делът на активното и пасивното инвестиране ще зависи от техните цели, срокове за инвестиране и способността за поемане на риск.
Препоръчителни статии
Това е ръководство за най-високата разлика между активното и пасивното инвестиране. Тук също обсъждаме основните разлики между активното и пасивното инвестиране с инфографиката и таблицата за сравнение. Може да разгледате и следните статии, за да научите повече -
- Разлика между инвестиране срещу търговия
- Индексни фондове на ETFs Vs
- Взаимен фонд срещу борсово търгуван фонд
- Частен капитал и рисков капитал