Формула за темп на устойчив растеж (Съдържание)
- Формула за темп на устойчив растеж
- Примери на формула за устойчив растеж (с шаблон на Excel)
- Калкулатор на формула за устойчив растеж
Формула за темп на устойчив растеж
На много прост език, устойчивият темп на растеж е максималният темп на растеж, който компанията може да постигне, като запази структурата на капитала си непокътната и може да я поддържа без допълнително изискване за дълг или вливане на собствен капитал. По принцип това е темпът на растеж, който една компания може да предвиди в дългосрочен план. Този темп на растеж е важен както за малкия бизнес, така и за големите компании. За малък бизнес това е темпът на растеж, който може да поддържа, без да влага допълнителни пари от джоба си или да вземе заем. По същия начин големите корпорации могат да използват своите устойчиви темпове на растеж, за да установят дали имат достатъчно капитал, за да изпълнят стратегическите си цели или не.
Това също е показател, за да видим на кой етап от жизнения си цикъл се намира една компания. Той също така ни помага да определим шансовете за неизпълнение от страна на дадена компания. Колкото по-висок е темпът на растеж, толкова по-голяма е променливостта на печалбата, толкова по-висок е рискът и шансовете за неизпълнение. Ефективното управление няма да увеличи техния ливъридж и риск от неизпълнение и ще се опита да насочи към устойчивото за тях ниво на продажби.
Формулата за устойчив растеж се изчислява чрез умножаване на процента на задържане на печалбата на компанията по възвръщаемостта на собствения капитал. Формулата за изчисляване на устойчивия растеж е:
Sustainable Growth Rate = Return on Equity (ROE) * Retention Rate
Ако няма пряка информация за ROE, тя може да се изчисли като:
ROE = нетен доход / собствен капитал
Степента на задържане е степента на печалба, която една компания реинвестира в своя бизнес. С други думи, след като всички дивиденти и т.н. се изплащат на акционерите, лявата сума е процентът на задържане
Степен на задържане = 1 - Коефициент на изплащане на дивидент
Така,
Sustainable Growth Rate = Return on Equity (ROE) * ( 1 – Dividend Payout Ratio )
Примери на формула за устойчив растеж (с шаблон на Excel)
Нека вземем примери, за да разберем по-добре изчислението на формулата за устойчив растеж.
Можете да изтеглите този шаблон на формула на Excel шаблон за устойчив растеж - Формула Excel шаблон на формула за скорост на растежФормула за устойчив растеж - пример №1
Помислете за малка компания, регистрирана в мащаб X, която е търговец на едро на авточасти. По-долу е снимката на финансовите данни на X
За да намерим устойчивия темп на растеж на X, трябва да открием ROE и процента на задържане.
Капиталът се изчислява по формулата, дадена по-долу
Капитал = Общо активи - Общо пасиви
- Собствен капитал = 220 - 180
- Капитал = 40
ROE се изчислява по формулата, дадена по-долу
ROE = нетен доход / собствен капитал
- ROE = 9, 5 / 40
- ROE = 23, 75%
Коефициентът на изплащане на дивидентите се изчислява по формулата, дадена по-долу
Коефициент на изплащане на дивидент = Изплатен дивидент / нетен доход
- Коефициент на изплащане на дивидент = 2, 6 / 9, 5
- Коефициент на изплащане на дивидент = 0, 2737
Степента на задържане се изчислява по формулата, дадена по-долу
Степен на задържане = 1 - Коефициент на изплащане на дивидент
- Степен на задържане = 1 - 0, 2737
- Степен на задържане = 0.7263
Темпът на устойчив растеж се изчислява по формулата, дадена по-долу
Устойчив процент на растеж = Възвръщаемост на собствен капитал (ROE) * Степен на задържане
- Устойчив темп на растеж = 23, 75% * 0, 7263
- Устойчив темп на растеж = 17.25%
Формула за темп на устойчив растеж - пример №2
Сега нека да видим някои практически пример. Взех General Motors като целева компания, за която трябва да изчислим устойчивия темп на растеж. По-долу е извлечението от техните финансови отчети за 2018 г.:
https://in.finance.yahoo.com/quote/GM/balance-sheet?p=GM
https://in.finance.yahoo.com/quote/GM/balance-sheet?p=GM
ROE се изчислява по формулата, дадена по-долу
ROE = нетен доход / собствен капитал
- ROE = $ 8 014 000 / $ 38 860 000
- ROE = 20, 62%
Степента на задържане се изчислява по формулата, дадена по-долу
Степен на задържане = 1 - Коефициент на изплащане на дивидент
- Степен на задържане = 1 - 27, 24%
- Степен на задържане = 0.7276
Темпът на устойчив растеж се изчислява по формулата, дадена по-долу
Устойчив процент на растеж = Възвръщаемост на собствен капитал (ROE) * Степен на задържане
- Устойчив темп на растеж = 0.7276 * 20.62%
- Устойчив темп на растеж = 15.01%
Обяснение на формулата за устойчив растеж
Всеки бизнес иска да расте и да постига нови висоти. Така че всяка компания иска да постигне устойчив темп на растеж, но съществуват известни ограничения и обратни дупки, които могат да спрат бизнеса да расте и да постигне своя устойчив темп на растеж.
Всяка компания, която разширява дейността си, трябва да инвестира в разрастващия се бизнес. Така че те трябва да вложат пари е закупуване на дълготрайни активи като заводи, оборудване и т.н. Поради това те трябва да финансират тази инвестиция чрез външно финансиране. Така че основно те трябва да финансират растежа си от външни ресурси и финансиране. По подобен начин компаниите, които са капиталоемки като петрол и газ и др., Нямат друг избор, освен да използват както дългово, така и капиталово финансиране, за да продължат да работят, тъй като тяхното оборудване и т.н. са доста скъпи
Компаниите, понякога за да увеличат растежа си и бизнеса се отдадат на ценова война. Те продължават да намаляват цените си, за да придобият повече клиенти. Но това правят с цената на своята рентабилност и растеж и това не е устойчиво в дългосрочен план. По същия начин правилното и подходящо бизнес планиране помага на бизнеса да постигне устойчив растеж в дългосрочен план. Но ако дългосрочното планиране е лошо, първоначално може да има период на висок темп на растеж, но той не може да бъде поддържан в дългосрочен план.
Уместност и употреба на формулата за устойчив растеж
Формулата за устойчив растеж, както беше обсъдено по-горе, предполага, че една компания иска да увеличи продажбите и приходите си, като поддържа целевата си структура на капитала, заедно със стабилен коефициент на изплащане на дивидент. За да направят това, компаниите могат да предприемат следните мерки:
- Подобрете паричния поток чрез насочване на комбинацията от продажби към по-изгодни продукти
- Подобрете вземанията и / или оборота на материални запаси, така че оборотните средства да се подобрят
- Намалете изплащането на дивиденти и реинвестирайте повече пари в бизнеса.
За компаниите наистина е трудно да поддържат висок темп на растеж в дългосрочен план. Има няколко причини за това, включително конкуренцията, която навлиза на пазара, промените в икономическите условия и необходимостта от увеличаване на научните изследвания и разработки.
С две думи, устойчивият растеж е един от ключовите параметри, които бизнесът трябва да анализира и да вземе предвид, който взема всякакви стратегически решения и да събира пари от външни източници. Ако растежът не може да се поддържа и ние поемаме огромен дълг, това ще ни изложи на голяма вероятност от неизпълнение.
Калкулатор на формула за устойчив растеж
Можете да използвате следния калкулатор за устойчив растеж.
| Възвръщаемост на капитала (ROE) | |
| Степен на задържане | |
| Формула за темп на устойчив растеж = | |
| Формула за темп на устойчив растеж = | Възвръщаемост на капитала (ROE) x Степен на задържане |
| = | 0 x 0 = 0 |
Препоръчителни статии
Това е ръководство за формулата за устойчив растеж. Тук обсъждаме как да изчислим процента на устойчив растеж заедно с практически примери. Ние също така предлагаме калкулатор за устойчив растеж с изтеглящ се шаблон Excel. Можете също да разгледате следните статии, за да научите повече -
- Формула за цената на възможностите
- Изчисляване на текущите активи
- Как да изчислим маржа на вноската?
- Ръководство за формула на балансовия лист
- Отчет за маржин на вноската