Важна ли е стойността на собствения капитал за една фирма? (Находчив) - eduCBA

Част - 16

Как да изчислим стойността на собствения капитал за дадена фирма

В последния ни урок научихме за някои корекции за оценка и стойност на предприятието. В тази статия ще научим за стойността на собствения капитал на Фирмата след корекция и анализа на чувствителността.

Стойностите на DCF представляват общата или корпоративната стойност на бизнеса, включително дълга и собствения капитал. За получаване на стойност на собствения капитал може да се използва и DCF. За да се изчисли стойността на собствения капитал на дружеството, като се приеме текущата му структура на капитала, извадете съществуващия нетен дълг на компанията от предприятието. След като се изчисли стойността на собствения капитал, е полезно да се раздели на броя акции, които са останали, за да се достигне собствен капитал на акция. След това тази сума може да се сравни с пазарна цена или цена, получена чрез други методологии за оценка.

След като бъде установен основен случай, DCF анализът винаги трябва да се тества при различни сценарии за чувствителност. Тестването включва изследване на увеличаващия се ефект на различни промени в предположенията (по-нисък растеж на приходите, по-високи капиталови изисквания и т.н.) върху стойността на DCF и различни статистически данни. Тестът за чувствителност може да се извърши, като се използва или статичен (едно променлива), или динамичен (многопроменлив) подход. Статичното тестване може да се използва, за да се увеличи разбирането ви за финансовата и оперативната структура на бизнеса (и да проверите интуицията си). Очевидно е, че чувствителността на стойността на DCF и проформалната статистика варира за различните предположения и различни бизнеси. Например стойността на компания с висок оперативен ливъридж (тежки постоянни разходи) е много чувствителна към увеличения или недостиг на приходи.

Препоръчителни курсове

Структурирана програма за финансиране
Кредитен рейтинг на Курса за сертифициране на Wonderla
Курс за LBO моделиране
Пълна оценка на обучението за спиране на шопъра

Динамичното тестване може да се използва по същия начин като статичното тестване; той обаче може да се използва и за разработване на случаи, които отразяват определени макро мнения за компанията, индустрията и икономиката. Например, при сценарий, отразяващ възможността икономиката да изпадне в рецесия, растежът на приходите може да се забави (както цена, така и обем), но разходите за труд, капиталовите разходи и оборотния капитал могат да бъдат намалени под предишните нива. Мисълта и здравият разум трябва да се използват при разработването на разумни и полезни случаи на чувствителност. Резултатите от тези случаи трябва да бъдат приложени към вашия DCF анализ в ясен, кратък формат.

Функцията на таблицата с данни е особено полезна за извършване на анализ на чувствителността на Share Price

Какво следва

В тази статия сме разбрали Анализ на чувствителността, ще видим DCF Excel Summary в следващата статия. Дотогава, Щастливо учене!

Препоръчителни статии

Ето няколко статии, които ще ви помогнат да получите повече подробности относно стойността на собствения капитал, важна за дадена фирма, така че просто преминете през линка.