Секуритизация на активите -
Джон е млад и динамичен финансов анализатор. Той работи с една от най-големите компании за услуги на Фонда от две години в Ню Йорк. Винаги е мечтал за собствения си голям дом в Ню Йорк. Тази година той реши да си купи жилище във всяка ситуация, но проблемът е как? Той няма достатъчно спестявания, за да купи жилище с еднократно плащане. Той обмисля различни варианти. Накрая той намери решението; един негов близък приятел му предложи да се свърже с JKM Bank, която е известна с най-добрите си услуги по жилищен заем в Ню Йорк. Затова той се насочи към банката JKM. Щом стигна до гишето на заема в банката. Той беше посрещнат топло от красива дама Кристина с усмихнато лице, седнало от другата му страна. Той каза своето изискване от 100 000 долара и цел на заема на Кристина. Междувременно Кристина анализира внимателно документите, включително историята на работата си, заплатата. След анализ на всички документи; Банката JKM го санкционира заем от 80000 долара и в замяна JKM банка получи права на ипотека. Това означава, че JKM банка ще получава принцип с размер на лихвата за определен период от време. Накрая, Джон е много щастлив, защото успешно е осъществил мечтата си за дом в Ню Йорк. Ето как Джон се възползва, но знаете ли как би банката? Нека разберем другата страна на историята.
Като цяло банките продават тези ипотеки на инвеститорите повече, отколкото дават заем. Банката ще продаде тези ипотеки на инвеститор и ще спечели незабавно. Това е един от начините банките да правят пари за себе си. JKM Bank издава хиляди заеми в Ню Йорк и те получават право на ипотека над заема. JKM банка създава пул от целия този ипотечен кредит в търгуемите ценни книжа. Можем да кажем, че търгуемата пазарна сигурност е този процес на преобразуване на набор от ипотечни заеми в пазарна сигурност, наречен секюритизация. Това е просто обща идея. Да вземем същността на секюритизацията.
Какво е секюритизация?
Секюритизацията е процесната конверсия на вземания и паричен поток, генерирани от събиране или пул от финансови активи като ипотечни заеми, автокредити, вземания по кредитни карти и др. В търгуеми ценни книжа. Тези ценни книжа са обезпечени със съответните активи.
Различни финансови институции, които създават заеми, включително банки, доставчици на кредитни карти, компании за автофинансиране и компании за финансиране на потребителски услуги, превръщат заемите си в търгуеми ценни книжа с помощта на SPV (средство за специална цел)
Секуритизация на активите
Секюритизацията на активите е процесът, при който лихвите по заеми и вземания се пакетират и продават под формата на ценни книжа, обезпечени с ABS.
Страни, участващи в секюритизацията на активите
основоположник
Издателят е първоначалният кредитор и продавачът на вземанията.
Типични инициатори:
- Ипотечни финансисти
- Банките
- Финансови компании
- Фирми за кредитни карти
- хотелиерите
- Комунални услуги
- Притежателите на интелектуална собственост
- Застрахователни компании
- Авиационни компании
- Правителствата
Задължител / кредитополучатели
Кредитополучателят е контрагент, на когото инициаторът отпуска заема.
Емитент
Обикновено SPV се създава от доверие Доверието издава ценни книжа с помощта на SPV и след това инвеститорите се абонират за тези ценни книжа.
Инвеститорите
Инвеститори са лицата, които записват ценните книжа. Банките, финансовите институции, NBFC и взаимният фонд са основните инвеститори в секюритизиран документ.
попечител
Попечителите обикновено имат репутация на банки, финансови институции или независими доверителни компании, създадени с цел уреждане на тръстове. Попечителите контролират изпълнението на сделката до падежа и имат необходимите правомощия да протестират интересите на инвеститорите.
Препоръчителни курсове
- Фондация за обучение по счетоводство
- Курс за онлайн сертифициране по финансово моделиране на медийния сектор
- Курс за онлайн сертифициране по фундаментален анализ
- Онлайн обучение за набиране на средства
Агенции за кредитен рейтинг
Независимите рейтингови агенции анализират рисковете, свързани със секюритизацията на активи и предоставят кредитен рейтинг на издадения инструмент. Тези рейтингови агенции играят жизненоважна роля в Структурираните финанси. Те оценяват кредитното качество на транзакциите. Те са експерти в оценката на различни основни видове активи. Оценките са важни, тъй като инвеститорите обикновено приемат рейтинги от големите публични рейтингови агенции като Moody, стандарт и лошо.
Превозно средство със специална цел
SPVs са дружества или тръстове, сформирани за специфичната цел за издаване на ценни книжа при секюритизационни активи, чиято собственост и управление са независими от инициатора. SPV се формира главно за набиране на средства чрез обезпечаване на бъдещи вземания.
Типична структура за секюритизация на активите
Анализирайте снимката по-долу, за да получите общата представа за структурата на секюритизацията на активите.
- Както знаете, Джон иска да купи къща и той се обърна към инициатора на заема, т.е. JKM Bank.
- Има хиляди Джонс, които получават заем от банката, като поддържат различен тип ипотеки.
- Банката им издава заем и създава пул от ипотеки.
- След това банката продаде този ипотечен пул на SPV (превозно средство със специално предназначение) с намерението да превърне този пул ипотеки в търгуеми ценни книжа.
- След това агенциите за кредитен рейтинг и инвестиционните банки (доставчици на допълнителни услуги) влизат в картината. Агенциите за кредитен рейтинг дават рейтинг на ценните книжа, а инвестиционната банка осигурява подкрепа за ликвидност на ценната книга.
- Когато такива структурирани ценни книжа се издават на пазара, много инвеститори се абонират за тях.
Трябва да знае понятия в секюритизацията на активите
Активи обратно ценни книжа (ABS)
Ценни книжа, обезпечени с активи, са облигациите или банкнотите, обезпечени с някои финансови активи. Тези активи се състоят от вземания като ипотечни заеми, вземания по кредитни карти, автокредити, договори за жилищно производство и заеми за собствен капитал.
Задължение за обезпечен дълг
Това е гаранция за инвестиционен клас, подкрепена от пул от различни други ценни книжа ..
Ипотечни ценни книжа (MBS)
Ипотечните ценни книжа са облигации, които са подкрепени от пулове ипотечни заеми. Примери Ипотечни книжа, домашни книжа, земи и документи за собственост.
Обезпечени ипотечни задължения (ООП)
CMO е мултикласова облигация, подкрепена от пул ипотечни пасиви или ипотечни заеми. CMO могат да бъдат обезпечени чрез ипотечни ценни книжа или ипотечни заеми, или някаква комбинация
Разлика между MBS и ABS
| Не. | MBS | коремни мускули |
| 1 | Продължителността на търговията е повече от 15 години. | Продължителността на търговията е до 5 години. |
| 2 | Ценни книжа: Ипотечни книжа, домашни книжа, земи и документи за собственост. | Ценни книжа: Документи за кредитна карта, сертификати за споделяне, документи за автомобили или превозни средства. |
Предимства на секюритизацията на активите
За оригинатори
Секюритизацията на активите подобрява ROC (възвръщаемост на капитала). Секюритизацията може също да понижи разходите по заеми, да освободи допълнителен капитал за разширяване, да подобри активите / пасивите и управлението на кредитния риск.
За инвеститорите
Секюритизацията на активите предлага комбинация от атрактивни добиви, по-голяма ликвидност на сигурността на пазара и защита чрез обезпечение.
Кредитополучателите
Кредитополучателите се възползват от нарастващата наличност на кредит при условия, които кредиторите може да не са предоставили, ако държаха заемите в балансите си.
Свързани статии:-
Ето няколко статии, които ще ви помогнат да получите повече подробности относно секюритизацията на активите, така че просто преминете през линка.
- Ползи от асоциираното заплащане на инвестиционното банкиране
- Какво е закон за секюритизацията
- Топ 8 полезни и най-добри съвети за стратегия за управление на промени
- Заплата на инвестиционното банкиране