Формула на индекса на рентабилност (Съдържание)

  • Формула на индекса на рентабилност
  • Примери на формула на индекс на рентабилност (с шаблон на Excel)
  • Калкулатор на формула на индекса на рентабилност

Формула на индекса на рентабилност

Индексът на рентабилност е мярка, използвана от фирмите за определяне на връзка между разходите и ползите за извършване на предложен проект.

Ето формулата на индекса на рентабилност -

Profitability Index = PV of Future Cash Flows / Initial Investment

Примери на формула на индекс на рентабилност (с шаблон на Excel)

Нека вземем пример, за да разберем по-добре формулата за изчисляване на индекса на рентабилността.

Можете да изтеглите този шаблон на индекс на рентабилност формула Excel тук - шаблон на индекс на рентабилност формула Excel

Формула на индекса на рентабилност - Пример №1

Да вземем за пример проект A, чиито парични потоци са показани по-долу: -

Индексът на рентабилност се изчислява по дадената по-долу формула

Индекс на рентабилност = PV на бъдещите парични потоци / Начална инвестиция

Индекс на рентабилност = (нетна настояща стойност + начална инвестиция) / начална инвестиция

Първо, изчисляваме нетната настояща стойност

След това изчисляваме индекса на рентабилността

Индекс на рентабилност = ($ 21148.13 + $ 30000) / 30000 $

Индекс на рентабилност = 1, 70 долара

Формула на индекса на рентабилност - пример №2

Да вземем пример на Reliance, който като проект X, чиито парични потоци са изобразени по-долу: -

Индексът на рентабилност се изчислява по дадената по-долу формула

Индекс на рентабилност = PV на бъдещите парични потоци / Начална инвестиция

Индекс на рентабилност = (нетна настояща стойност + начална инвестиция) / начална инвестиция

Първо, изчисляваме нетната настояща стойност

След това изчисляваме индекса на рентабилността

Индекс на рентабилност = (593262.10 + 10000000) / 10000000

Индекс на рентабилност = 1, 06

Формула на индекса на рентабилност - пример №3

Да вземем за пример компанията Apple, която има проект Z, чиито парични потоци са изобразени по-долу: -

Индексът на рентабилност се изчислява по дадената по-долу формула

Индекс на рентабилност = PV на бъдещите парични потоци / Начална инвестиция

Индекс на рентабилност = (нетна настояща стойност + начална инвестиция) / начална инвестиция

Първо, изчисляваме нетната настояща стойност

След това изчисляваме индекса на рентабилността

Индекс на рентабилност = (17, 49 долара + 50 милиона долара) / 50 милиона долара

Индекс на рентабилност = 1, 35 долара

Обяснение на формулата на индекса на рентабилност

Индексът на рентабилност е мярка, използвана от фирмите за определяне на връзка между разходите и ползите за извършване на предложен проект. Тази мярка се използва за класиране на проекти въз основа на тяхната стойност, създадена на единица инвестиция.

  • Настояща стойност на бъдещите парични потоци - Както показва името, понятието времева стойност на парите се използва за определяне на настоящата стойност на бъдещите парични потоци за проекта. При дисконтирането се взема предвид, че $ 1, получен в бъдеще, не е равен на 1 $ днес и следователно трябва да се използва подходящ коефициент за отстъпка, за да се определи каква е стойността на бъдещите $ 1 днес.
  • Първоначална инвестиция - Това е първоначалният разход на капитал за проекта. Това е разходът само в началото, а други разходи в различни точки на проекта не се считат за първоначална инвестиция.

Формула на индекса за релевантност и използване на рентабилността

Както бе посочено, индекс на рентабилност = PV на бъдещите парични потоци / първоначална инвестиция

Това може да бъде допълнително разбито до: -

Индекс на рентабилност = (нетна настояща стойност + начална инвестиция) / начална инвестиция

Така въз основа на горната формула:

  • Ако индексът на рентабилност е> 1, компанията трябва да продължи с проекта, тъй като генерира стойност за компанията
  • Ако индексът на рентабилност е <1, компанията не трябва да продължава проекта, тъй като унищожава стойността за компанията
  • Ако индексът на рентабилност е = 1, компанията трябва да е безразлична между пристъпването към проекта или не, тъй като не създава допълнителна стойност за компанията или унищожава стойността за компанията

Тази мярка може да се използва за определяне на кой проект трябва да се направи. Ако има множество проекти, тогава трябва да бъде избран проектът с най-висок индекс на рентабилност. Това се прави, когато има ограничен капитал и проектите взаимно се изключват. Поради тази причина се нарича съотношение полза / разходи. Това се различава от концепцията за приемане на проекта с най-висока нетна настояща стойност. В основата на сравняването на проекти само с нетната настояща стойност не се взема предвид каква е първоначалната инвестиция. Индексът на рентабилност сравнява достигнатата нетна настояща стойност с първоначалната инвестиция и показва най-точното представяне на използването на активите на компанията.

Има определени предимства и недостатъци от използването на индекса на рентабилност като мярка, за да решите да продължите с кой проект.

Предимства: -

  • Индексът PI може да показва дали предполагаемият проект, който трябва да се предприеме, може да създаде или унищожи стойност за компанията.
  • Индексът PI взема предвид стойността на парите във времето и риска от парични потоци в бъдеще и го отстъпва с капиталова цена
  • Когато има нужда от нормиране на капитала, PI индексът е полезен за класиране на проекти

Недостатъци: -

  • Индексът PI изисква цената на капитала, която по принцип е трудна за оценка.
  • Има неяснота в резултатите за взаимно изключващи се проекти, ако първоначалните инвестиции са различни.

Калкулатор на формула на индекса на рентабилност

Можете да използвате следния калкулатор на индекса на рентабилност.

PV на бъдещите парични потоци
Първоначална инвестиция
Индекс на рентабилност

Индекс на рентабилност =
PV на бъдещите парични потоци =
Първоначална инвестиция
0 = 0
0

заключение

Индексът на рентабилност е мярка, използвана от фирмите за определяне на връзка между разходите и ползите за извършване на предложен проект. Проекти с индекс на рентабилност, по-голям от един, трябва да бъдат избрани да се правят от компанията, тъй като те генерират стойност за компанията. Индексът на рентабилност по-малък от един показва, че проектът унищожава стойността за компанията. Ако има множество проекти, които са взаимно изключващи се, проектът с най-висок индекс на рентабилност трябва да бъде избран да бъде извършен от компанията, ако те имат ограничен капитал.

Препоръчителни статии

Това е ръководство за формулата на индекса на рентабилност. Тук обсъждаме как да изчислим индекса на рентабилност заедно с практически примери. Ние също така предлагаме калкулатор на индекса на рентабилност с изтеглящ се шаблон за excel. Можете също да разгледате следните статии, за да научите повече -

  1. Изчисляване на формулата на нетната печалба
  2. Формула за брутен марж на печалбата
  3. Примери за формула на оперативния марж на печалбата
  4. CAPM формула