Формула на потъващия фонд (Съдържание)
- Формула на потъващия фонд
- Примери за формула на потъващия фонд (с шаблон на Excel)
- Калкулатор на формула на потъващия фонд
Формула на потъващия фонд
На много прост език, потъващият фонд е вид фонд, който е създаден за погасяване на дълг. Страната, която създава този вид фонд, обикновено заделя редовно определена сума пари, която след това се използва за погасяване на размера на дълга. Обичайният начин за оттегляне на дълга е чрез емисия облигации. Например компания, която е издала облигация в миналото и е набирала пари; те могат да депозират редовно пари във фонда с цел изкупуване на облигацията всяко тримесечие преди падежа. Така вместо да изплати цялата главница при изтичането на облигацията, кредитополучателят ще изплати дълга си на вноски.
Ако говорим от гледна точка на инвеститора, колкото по-дълго е продължителността на облигацията, толкова по-голям е рискът, че кредитополучателят ще изплати задълженията си. Но потъващият фонд добавя слой защита, тъй като с течение на времето основната сума намалява и има по-малко шансове кредитополучателят да изплати по-ниската сума на главницата. Така потъващите средства увеличават доверието на инвеститора, че другата страна няма да изпълни задълженията си.
Ако искаме да изчислим натрупаната стойност във потъващия фонд, можем да използваме следната формула:
Където
- A - Натрупани пари
- P - Периодичен принос,
- r - Лихвен процент
- t - Брой години
- n - Брой плащания годишно
С други думи, можем да видим какво е необходимо периодичното плащане от:
Примери за формула на потъващия фонд (с шаблон на Excel)
Нека вземем пример, за да разберем по-добре изчислението на формулата на потъващия фонд.
Можете да изтеглите този шаблон за потъващ фонд тук - шаблон за потъващ фондФормула за потъващ фонд - Пример №1
Помислете за компания за търговия на дребно с храни A, която се справя добре в своя бизнес и за да разшири своите бизнес операции, те искат да съберат пари чрез дълг. Така че те са издали облигации на стойност 50 000 долара, които падежат след 10 години и разполагат с резерв за потъващ фонд.
Решение:
Сумата за депозиране във Фонда за потъване се изчислява по формулата, дадена по-долу
Сума за депозиране във Фонда за потъване = Сума на дълга / Време
- Сума за депозиране = 50 000 долара / 10
- Сума за депозиране = 5000 долара
Така че, създавайки потъващ фонд, компания A трябва редовно да депозира, да каже 5000 долара всяка година във фонда, който ще се използва изключително за оттегляне на този дълг.
Фирма също може да погаси дълга рано, ако има възможност. Така че, ако пазарната цена на намалението, те могат да използват този фонд и могат да изкупят облигациите и да издадат друга облигация с по-ниска цена и с останалото време. Това ще им помогне в крайна сметка да намалят основната сума на дълга.
Формула на потъващия фонд - пример №2
Компанията XYZ емитира облигации на стойност 5 милиона долара, с 10% купонна ставка и с падеж след 10 години. Компанията е създала потъване, за да изплати облигацията. Купоните трябва да се изплащат полугодишно, а пазарният лихвен процент казва 6%.
Решение:
Периодичният принос се изчислява по формулата, дадена по-долу
P = A / (((1 + r / n) (t * n) - 1) / (r / n))
- Периодичен принос = 500 000 $ / (((1 + 6% / 2) (10 * 2) - 1) / (6% / 2))
- Периодичен принос = 18 607, 85 долара
обяснение
По принцип при потъващите фондове, тъй като има достатъчно средства за изплащане на дълга, това помага да се гарантира, че неизпълнението няма да се случи и това е основната причина за създаването на потъващия фонд на първо място. Винаги е по-добре да намалите размера на главницата много преди да настъпи падежа си, като впоследствие намалите кредитния риск.
За да създаде потъващ фонд, емитентът основно създава попечителска сметка и извършва системни плащания в нея. Това може да се случи, че плащанията може да не започнат, докато не изминат няколко години. Обикновено сумите за депозиране са фиксирани, но понякога се допускат и променливи суми. Това се основава на редица фактори като нивата на доходите, репутацията на емитента и т.н.
Потопяването на средствата може да бъде в пари или под формата на други облигации (обсъдени по-горе) или предпочитани акции. В случай на парични депозити синдикът ще използва тези средства и ще изкупи част или всички облигации на открития пазар. Ако вместо пари в брой имаме друг дълг в попечителската сметка, емитентът обикновено купува самите облигации на открития пазар, ако облигациите се търгуват под номинална стойност. Понякога може да има и вариант за удвояване, заедно с потъващ фонд. Това позволява на емитента да изкупи два пъти повече от предписаната на всяка стъпка изискване за потъващ фонд.
Съответствие и употреба на формулата на потъващия фонд
Има различни начини, по които потъващите средства се възползват от инвеститорите. Първо и най-важното предимство, за което говорихме по-горе, е, че чрез потъването на средства, вероятността от неизпълнение става много пренебрежима поради по-малко неизплатена главница и по този начин намалява риска от неизпълнение. Второ, ако има увеличение на лихвените проценти, което ще намали цената на облигациите, инвеститорите ще имат защита от недостатък, тъй като емитентът трябва да заплати поне номиналната стойност на облигацията. Трето, потъването на резерви за фондове помага за създаването на ликвиден вторичен пазар за облигации.
Всяко добро нещо идва с някои недостатъци в него. Така че има и някои недостатъци на потъването на средства. Цената на облигациите е ограничена за инвеститора. Така че, ако облигацията се продава на по-висока цена, инвеститор няма възможност да извлече тази полза. Също така някой път инвеститорите може да трябва да инвестират парите си другаде на по-ниска ставка. Това е много рисковано в случай на упражняване на опция за удвояване.
Най-накрая можем да заключим, че потъващият фонд поради своята простота е много лесен за стартиране. Въпреки това, много хора не успяват или не желаят да направят това. Една проста причина за това е, че се нуждае от дисциплина, за да поддържа редовно посочените пари настрана. Хората са склонни да се отклонят от този път, който прави потъващия фонд от просто понятие, сложно нещо.
Калкулатор на формула на потъващия фонд
Можете да използвате следния калкулатор на потъващия фонд
| А | |
| R | |
| н | |
| T | |
| Формула на потъващия фонд = | |
| Формула на потъващия фонд = | A / (((1 + r / n) (t * n) -1) / (r / n)) |
| = | 0 / (((1 + 0/0) (0 * 0) -1) / (0/0)) = 0 |
Препоръчителни статии
Това е ръководство за формулата на потъващия фонд. Тук обсъждаме как да изчислим потъващия фонд заедно с практически примери. Ние също така предлагаме калкулатор за потъващ фонд с изтеглящ се шаблон за excel. Можете също да разгледате следните статии, за да научите повече -
- Формула за разходи за лихви
- Изчисляване на формула за вариация на портфейл
- Ръководство за формула на коефициента на ливъридж
- Как да изчислим коефициента на платежоспособност?