Risk Premium Formula (Съдържание)
- Риск Формула Премия
- Калкулатор за премиум риск
- Риск формула Premium в Excel (с шаблон на Excel)
Риск Формула Премия
Възвръщаемостта на инвестициите е пряко пропорционална на основния риск на актива. Повече риск дава повече възвръщаемост. За да се измери, колко възвръщаемост може да направи инвестицията при даден риск, се нарича коефициент на риск / възвръщаемост.
Премия за пазарен риск -
Както всички знаят, всеки клас активи има различна възвръщаемост, следната диаграма показва, че инструментът е разумен.
Можете да видите, че парите нямат възвръщаемост или паричните еквиваленти имат някаква възвръщаемост. Правителствените каси предлагат възвръщаемост, която се счита за безрискова. С увеличаване на риска възвръщаемостта се увеличава. Собственият капитал се счита за най-рисковия клас на инвестиции. От горната графика, която виждате, този клас активи предлага и най-висока възвръщаемост. Същата концепция може да бъде разбрана чрез разбиране на концепцията за премия за риск.
Обяснение на формула за риск Premium
Рисковата премия е допълнителната възвръщаемост, която инвеститорът ще спечели (или очаква да получи) от закупуване на рисково пазарно портфолио вместо безрискови активи.
Премията за пазарен риск е неразделна част от модела за ценообразуване на капиталовите активи (модел CAPM), който инвеститорите и анализаторите използват, за да установят приемливата норма на възвръщаемост на инвестициите. В основата на модела на CAPM стои концепцията за възнаграждение (норма на възвръщаемост) и риск (волатилност на възвръщаемостта). Инвеститорите винаги обичат да имат максимално възможна възвръщаемост на инвестициите, съчетана с най-ниския възможен риск от възвръщаемост.
Формулата за пазарен риск Premium е следната -
Или
Безрисковият процент не е нищо друго освен възвръщаемост на инвестициите в държавната облигация. Държавната облигация се счита за сигурна инвестиция, тъй като възможността правителството да получи неизпълнение е много тънка или почти няма възможност.
Примери на формула за риск Premium
NIFTY генерира възвръщаемост от 15% за предходната година, а текущата ставка на сметката на Министерството на финансите е 8%.
Можете да изтеглите този шаблон за риск Premium тук - Шаблон за риск PremiumТук,
- Очаквана норма на възвръщаемост = 15%
- Безрискова ставка = 8%
Премията може да се изчисли като
- Market Risk Premium = Очаквана норма на възвръщаемост - Безрискова ставка
- Премия за пазарен риск = 15% - 8%
- Премия за пазарен риск = 7%
В горния пример се изчислява рисковата премия за NIFTY, по същия начин, както може да се направи и с всеки конкретен клас активи. От горната формула може да се разбере, че ако поеме повече риск от безрисковата инвестиция, инвеститорът ще получи 7% допълнителна възвръщаемост за допълнителен риск.
По същия начин при корпоративните облигации се прилага.
Коефициентът на купонните облигации на корпорациите за отчитане е 9, 5%, а държавният облигационен процент е 8%.
Тук,
- Очаквана норма на възвръщаемост = 9.5%
- Безрискова ставка = 8%
Премията може да се изчисли като
- Market Risk Premium = Очаквана норма на възвръщаемост - Безрискова ставка
- Премия за пазарен риск = 9, 5% - 8%
- Премия за пазарен риск = 1, 5%
Така че от горния пример се вижда, че инвеститорите в индустриите на Reliance ще получават рискова премия от 1, 5% над нормата на държавните облигации.
Значение и използване на формула за риск Premium
Трябва да се разбере, че премията за пазарен риск помага да се оцени вероятната възвръщаемост на инвестицията в сравнение с инвестицията, при която рискът от загуба е нула, както в случая с държавни облигации, държавни ценни книжа. Допълнителната възвръщаемост на по-рискован актив по никакъв начин не е гарантирана или обещана в горното изчисление или от някакви свързани фактори. Рискът е инвеститорите да се съгласят да вземат в замяна на повече възвръщаемост. Има разлика между очакваната възвръщаемост и реалната възвращаемост, трябва да се отбележи това.
Както вече беше посочено по-горе, премията за пазарен риск е неразделна част от модела за ценообразуване на капиталови активи (модел CAPM). При модела CAPM възвръщаемостта на инвестицията е премия плюс безрисковия процент, умножен по бета на актива. Бета е мярката за това колко рискова е инвестицията в сравнение с пазарния индекс и като такава, премията се коригира за допълнителния риск за актива.
Актив без риск има нула бета, например в гореспоменатата формула премията за пазарен риск ще бъде анулирана с безрисков актив. От друга страна, най-рисковият актив, с бета-версия 2, би поел двойна премия. При 1.5 бета актива е 150% по-непостоянен от пазара, ще вземе 1, 5 пъти над рисковата премия.
Важно е да се разбере, че връзката между възнаграждението и риска е основната причина за изчисляването на премиите за пазарен риск. Ако активът връща 10% всяка година без отказ, той има нулева променливост на възвръщаемостта или нулев риск. Ако различен вид актив върне 20% през първата година, 30% през втората година и 15% през третата година, той има по-висока променливост или риск от възвръщаемост и следователно се счита за „по-рисков“, въпреки че има по-висока средна стойност възвратен профил в сравнение с безрисков актив.
Калкулатор за премиум риск
Можете да използвате следния калкулатор за риск Premium
| Очаквана норма на възвръщаемост | |
| Безрискова ставка | |
| Формула за пазарен риск Premium | |
| Формула за пазарен риск Premium = | Очаквана норма на възвръщаемост - Безрискова ставка |
| = | 0 - 0 |
| = | 0 |
Риск формула Premium в Excel (с шаблон на Excel)
Тук ще направим същия пример с формулата Risk Premium в Excel. Много е лесно и просто. Трябва да предоставите двата входа на Очаквана норма на възвръщаемост и безрискова ставка
Можете лесно да изчислите риска за риска, като използвате формула в предоставения шаблон.
В първия пример безрисковият процент е 8%, а очакваната възвръщаемост е 15%.
тук Risk Premium се изчислява по формула.
Във втория пример, безрисковият процент е 8%, а очакваната възвръщаемост е 9, 5%.
тук Risk Premium се изчислява по формула.
Препоръчителни статии
Това е ръководство за формула на Risk Premium. Тук обсъждаме нейната употреба заедно с практически примери. Също така ви предоставяме Risk Premium Calculator с изтеглящ се шаблон за excel. Можете също да разгледате следните статии, за да научите повече -
- Основи на премия за пазарен риск
- Ръководство за оценка на цената на собствения капитал чрез рискове
- Активно и пасивно инвестиране - сравнение
- Разлика между данъчен кредит и данъчно приспадане