Въведение в настоящите техники за финансово моделиране:
Финансовият модел представлява финансовите резултати на една компания както за миналото, така и за бъдещето. Моделите, които са много сплотени, също е препоръчително да се изгради финансов модел в excel. Познаването на Excel, познаването на счетоводството и познаването на техниките за финансово моделиране, корпоративни финанси, разбирането на операциите на компанията са някои от наборите от умения за финансово моделиране, необходими на даден човек, за да изгради модел.
Техники на финансовото моделиране
Г-н Радж, изследователски анализатор подготви финансов модел на компания ABC и за съжаление се разболя и отиде в отпуск. По време на неговото отсъствие пазарът се движеше точно обратно на неговите очаквания и финансовият модел на компанията ABC изискваше промените според настоящата ситуация. Поради г-н Raj Absence, неговият помощник г-н Saurabh е помолен да включи необходимите промени във финансовия модел на компанията ABC.Mr. Радж знаеше как да подготви финансов модел, но му липсваха знания за важните техники за финансово моделиране.
Г-н Саураб отваря модела и се обърква, гледайки модела, тъй като не е в състояние да разбере коя е най-правилната клетка, в която трябва да се включат промените. В някои клетки, поради взаимосвързаности, няма стойност, която да се вижда.
Какво мислите, защо г-н Саураб се сблъска с много проблеми с финансовия модел. Мислите ли, че модел, който друг човек не е в състояние да разбере, е добър модел ?? Според мен отговорът на този въпрос е Не.
Добрият финансов модел винаги трябва да бъде: -
- Реално базирани на разумни и защитими предположения и прогнози
- Гъвкав и адаптивен към динамичните работни графици (или модули)
- Лесен за следване, не трябва да сплашва читателя
Чудите се как един модел може да има тези характеристики. Затова нека научим някои важни техники за финансово моделиране и да направим модел гъвкав и лесен за разбиране.
Техниките за финансово моделиране са следните:
Техники за финансово моделиране 1 - Исторически данни
Вашето предположение за бъдещите години се основава на историческите ви. Затова е много важно да съберем правилните данни от правилния източник. Докато събирате данни помнете едно нещо, което сте анализатор, а не одитор. Така че, ако годишните отчети, публикувани от компанията, не се поддават на паника и се настанявайте.
Техники за финансово моделиране 2– Успех
Финансовите модели трябва да имат ясни и добре дефинирани предположения, които се наричат „драйвери“ или „входни данни“, които се основават на задълбочено разбиране на бизнеса
Предположенията трябва да отразяват реалността и очакванията на бизнеса
За да излезе с предположение, анализиращо историческото, играе жизненоважна роля. За да анализирате историческите данни, трябва да направите анализ на съотношението на финансовите средства на компанията и да излезете с отговори на определен въпрос като
- Дали определено съотношение е намаляло или нараства
- Какви са причините за този намаляващ или нарастващ процент
- Как би се отразило на бъдещето
Другите критерии, които трябва да се вземат предвид, докато се прави предположение са
- Никакви пристрастия не трябва да влизат в предположенията за бизнеса
- Ясно, разбиране на очакваните промени в бъдещото изпълнение
- Разберете очакванията на ръководството
- Вижте какво мислят други анализатори за компанията
Препоръчителни курсове
- Обучение за изследване на капитала
- Обучение на онлайн финансови анализатори
- Обучение на фондовия пазар
- Професионален счетоводен курс
Техники за финансово моделиране 3 - Цветно кодиране / L зареждания
Форматирането е много важно във всичко, което подготвяте. При финансовото моделиране цветното кодиране е едно от форматирането, за което човек трябва да се погрижи.
Нека разгледаме пример и да се опитаме да разберем защо цветното кодиране е толкова важно.
Подготвили сте финансов модел, но цветът на всички номера е един и същ и сте в отпуск. Публикувани са някои много важни новини, които биха променили предположенията, които сте направили за тази конкретна компания и вашият колега иска да излезе с целевата цена. За да излезе с целева цена, колегата ви трябва да промени определени неща в модела. Тъй като тя има един и същи цвят в целия ви колега, е много трудно да намерите правилната клетка, в която трябва да се направят промени.
Какво може да се направи за преодоляване на тази ситуация?
Правилното цветно кодиране би решило този проблем. Така че винаги трябва да има различно цветово кодиране за исторически входове, формули и връзки. Това би помогнало на колегата да разбере финансовия модел и да направи необходимите промени в правилната клетка.
Използвахме определено цветово кодиране
Исторически входове в синьо
Формули в черни връзки в зелено
Техники за финансово моделиране 4 - циркулярна справка
Кръговата референция е поредица от препратки, където последният обект препраща към първия, което води до затворен цикъл.
Бях объркан, нека разберем това с помощта на пример.
Трябва да изчислим нетния доход от отчета за доходите. Докато се изчислява нетният доход, доходът от лихви е един от елементите, които трябва да бъдат изчислени. Изчисляваме нетния доход като процент от крайните парични средства и парични салда, които се изчисляват в отчета за паричните потоци. Тук приемаме, че целият паричен баланс сме депозирали в банка.
| Лист на приходите (Rs m) | Година 1 |
|---|---|
| Нетните продажби | |
| (-) Преки разходи | |
| Брутна печалба | |
| (-) Разходи за продажба, общи и административни разходи | |
| EBITDA | |
| (-) амортизация / амортизация | |
| EBIT | |
| (-) Разходи за лихви | |
| (+) Приходи от лихви | |
| Предоставяне на данък | |
| (-)Данъци | |
| Нетни доходи |
Тук, за да изчислим правилния нетен доход, трябва да изчислим приходите от лихви. Приходите от лихви няма да се изчисляват, освен ако не изготвим отчет за паричните потоци. Така че нека да видим какво е необходимо за изготвяне на отчета за паричните потоци.
| Отчет за паричните потоци | Година 1 |
|---|---|
| Оперативни дейности | |
| Нетни доходи | |
| Амортизация / амортизация | |
| Промяна в оборотния капитал | |
| Паричен поток от оперативни дейности | |
| Инвестиционни дейности | |
| Капиталови разходи | |
| Добавки към нематериални материали | |
| Паричен поток от инвестиционни дейности | |
| Финансови дейности | |
| Издаване / (погасяване) на дългосрочен дълг | |
| Издаване / (обратно изкупуване) на собствен капитал | |
| Паричен поток от финансови дейности | |
| Нетна промяна в брой | |
| Начален паричен баланс | |
| Прекратяване на паричния баланс |
Така че тук можем да видим, че се нуждаем от нетен доход за изчисляване на крайния паричен баланс, който ще бъде използван при изчисляване на приходите от лихви.
| Парични баланси | Година 1 |
|---|---|
| Средно парично салдо | |
| Лихвен процент | |
| Приходите от лихви |
Така че, нека да видим колко добре правим това
Първо, ще изчислим нетния доход, като считаме, че приходите от лихви са 0.
Този нетен доход ще бъде свързан с отчета за паричните потоци, чрез който ще можем да намерим крайния паричен баланс
Тогава този краен баланс в брой ще се свърже със средните парични салда, което ще ни помогне да изчислим приходите от лихви
По-късно ще свържем този лихвен доход с отчета за доходите и ще открием правилния баланс на нетния доход.
Затова трябва да се чудите дали новата цифра на нетния доход ще се отрази в отчета за паричните потоци.
Да чрез кръгова справка целият този процес ще се извърши автоматично и съответно другите цифри в отчета за доходите, баланса и отчета за паричните потоци също ще бъдат променени.
Но не забравяйте, че нещо, което excel не може да изчисли автоматично, когато моделът съдържа кръгова референция
Трябва да включим „Итерации“, за да разрешим ситуацията
Нека да видим как правите това
Отидете на
Файл >>> Опции >>>> Формули >>>>> Активиране на итеративно изчисление >>>> ОК
За задълбочени познания в техниките за финансово моделиране можете да се обърнете към нашия курс за обучение по финансово моделиране
Техники за финансово моделиране, инфографика
Научете сока на тази статия само за една минута, Техники за финансово моделиране Инфографика
Препоръчителни статии
Това е ръководство за техниките за финансово моделиране, които са лесни за запомняне. Тази публикация е цялостно представяне на техниките за финансово моделиране, за да се направи финансов модел лесен за разбиране.
Ето няколко статии, които ще ви помогнат да получите повече подробности за техниките за финансово моделиране, така че просто преминете през линка.
- Защо има възможности за работа на анализатор на кредитни изследвания
- Бизнес план за финансов дизайнер | Топ 6 съвета | Предимства | Недостатъци
- 24 най-ценни стъпки на успеха на финансовото планиране
- Защо финансовото образование е най-добрата ви инвестиция?
- Най-добри умения за финансово моделиране
- Ръководство за формула на брутната печалба