PE Ratio Formula (Съдържание)

  • Формула за цена до печалба
  • PE калкулатор
  • PE Ratio Formula в Excel (С шаблон на Excel)

Цена за Формула за съотношение на печалба

Ето формулата на PE Ratio -

PE на индекса = сумиране на пазарната капачка на компаниите, включваща индекса / сумиране на печалбите на компаниите, съдържащи индекса

Примери за формула PE Ratio

Да вземем примера на Apple Inc. за изчисляване на коефициента на PE с помощта на формула

Можете да изтеглите този шаблон за съотношение на PE тук - шаблон за съотношение PE

Цена за акция към 14 декември 2018 г., $ 165, 48

Годишна печалба на акция за годината, приключила на 30, 2018 = $ 11, 91

PE съотношението се изчислява с помощта на формула

  • Съотношение цена към печалба = (пазарна цена на акция) / (печалба на акция)
  • PE = 165.48 / 11.91
  • PE = 13.89x

обяснение

  • Какво представлява PE Ratio Formula? - Цена към печалба (PE) е една от най-популярните формули за съотношения, която се използва от инвеститорите за оценка на компаниите и вземане на инвестиционни решения. Може да се тълкува като сумата, която инвеститорите са готови да платят, за да получат една единица печалба. Имайки предвид примера на Apple, ще трябва да платите 13, 89 долара за всеки долар печалба от Apple. С други думи, да речем, ако печалбите и цената на акциите на Apple останат стабилни на сегашното ниво, той има нужда от всеки инвеститор 13, 9 години, за да възстанови изплатената днес цена на акциите.
  • Разбиване на формулата на PE Ratio - самото PE няма голямо значение в изолацията, но трябва да се сравнява във времето / компаниите, за да вземат информирани решения. Но за да бъде сравнението равномерно, може да се наложи да коригираме цената и печалбите за различни аномалии като разделяне на акции, еднократни печалби / загуби, ефект на разреждане от конвертируеми и опции, променливост на цените и др. Например , вземете Tata Power Ltd. финансови финансови периоди 17-18, които разкриват загуба от преустановени операции в размер на 71, 74 кр; трябва да помислим за крайния PE (въз основа на цената от 14 декември 2018 г. и печалби от предишни фискални) от 8.33x, което изключва тази загуба, а не PE от 8.11x, която включва тази загуба.
  • Трейлинг PE срещу Forward PE - Trailing PE се изчислява, като се използва реалната печалба на акция за определен предходен период от време. Forward PE използва прогнозираната печалба на акция при изчисляването си. Тегленето на PE е по-надеждно, докато PE напред може да бъде подвеждащо, ако оценките са грешни. Този раздел може да бъде изтрит: Когато хората говорят за PE, това обикновено е следния PE.

Например, ако приемем, че темпът на растеж на печалбата на Apple от 11, 57% през следващата година (прогноза на анализаторите от Nasdaq), бъдещият PE към 14 декември 2018 г., ще бъде 12, 45 пъти. За разрастваща се компания предният PE ще бъде по-нисък от задния PE.

  • PE на индекса - PE на борсовите индекси дава индикация за здравето на пазара, представляващ индекса и бъдещата посока на цените на акциите. Когато индексът нараства по-бързо от печалбите на компаниите, включващи индекса, настъпва разширяване на PE и обратно. Например, Sensex PE достигна най-високото ниво от 29 по време на балона с дот-ком и ниско ниво от 12 по време на кризата с най-голямото представяне, представляващо съответно свръхценен и недооценен фондов пазар на Индия.
  • Доходност на печалбата - Доходността на печалбата е реципрочната на съотношението PE, например Печалба на акция / Цена на акция. Така че Apple има печалба от 7% въз основа на горното изчисление, което означава, че всеки инвестиран долар би генерирал EPS от 7 цента. Доходността на печалбите на компаниите е полезна при сравняване с доходността на облигациите.
  • Модифициран PE - Инвеститорите могат също да използват модифицирана версия на PE, като използват безплатен паричен поток на акция вместо печалба в знаменателя и коригират счетоводни емисии, нетни изплащания на дълга и капиталови разходи, необходими на компанията за продължаване на операциите и очаквания растеж.

Значение и използване на формула за съотношение цена за печалба

  • Относителна оценка - PE стандартизира запасите при различна цена и печалба и е добър показател за идентифициране на завишени и подценени запаси чрез сравнение по време и партньорски цени. Пазарите и секторите с по-ниски цени също могат да бъдат разположени чрез това съотношение.

Например, помислете за следната таблица

Microsoft ябълка Крафт храни
Изключително PE 44.0x 13.9x 5.6x
Напред PE (1 година) 24.7x 12.8x 13.3x
Очакван ръст на печалбата (5 г.) 12.5% 10, 4% 6.2%

Източник: Nasdaq

На пръв поглед Apple изглежда по-привлекателна в сравнение с Microsoft, като се има предвид, че има PE. Предвид изчисленията за PE обаче вземат предвид високата оценка на печалбата на анализаторите в случай на Microsoft. Не можем да сравним PE на Microsoft или Apple с Kraft Foods, тъй като това е съвсем различен бизнес с различни драйвери.

  • Високо PE и ниско PE - Въпреки че обикновено интерпретираме високото PE като скъпо, а ниското PE като атрактивно запас, няма нито едно магическо число, обозначаващо високото и ниското PE. Нормалният диапазон на PE може да бъде много различен за различните отрасли, базиран на различни очаквания. Следователно би било погрешно да се сравнява PE на компаниите от различни отрасли. Например технологичните компании могат да станат свидетели на среден PE от около 20, подкрепен от високите темпове на растеж и високата възвръщаемост на собствения капитал спрямо текстилните компании, които са свидетели на PE от 8.
  • Малки и големи запаси - Запасите с малки капачки обикновено остават привлекателни поради относително по-бързия растеж на печалбата. По-лесно е една малка компания да удвои размера си в сравнение с голяма компания. Съответно, PE от малките капачки обикновено са по-високи, търгувайки с премия в сравнение с големите.
  • Растеж и стойност на запасите - Растежните запаси обикновено имат сравнително високо PE в сравнение със стойностите на запасите поради бичи очаквания на инвеститорите по отношение на високия темп на растеж на бъдещите приходи. Предполага се, че стойностите на акциите са подценени на пазара в сравнение с тяхната вътрешна стойност, възприета от инвеститора и следователно имат ниско PE. Можете да станете свидетели на растеж на запасите във високорастящи отрасли като фарма, докато може да намерите стойности на запасите във финансовата индустрия или на стокови производители, чиято цена е ниска.
  • Ограничения в изчисленията - PE предоставя възможност за манипулация, тъй като ръководството на компанията може да изглажда отчети за приходите за по-добри оценки. Следователно изчисленията на EPS трябва да се следят внимателно и да се коригират за еднородност в сравнение. Освен това, колебанията на PE биха възникнали поради колебанията на цените, поради което е препоръчително да се използва средна цена за определен период от време за изчисляване на PE. За компании с нулева или отрицателна печалба формулата на съотношението PE не е от полза като в случая на Tesla Inc. с изоставащ 12-месечен EPS от - 10, 67 долара. В такива случаи относителната оценка може да се извърши чрез другите кратни стойности като EV / EBITDA или P / S.
  • Ограничение в тълкуването (ливъридж и растеж) - съотношението PE не отчита влиянието на дълга върху оценката и резултатите. Компанията с висок дълг може да демонстрира привлекателно PE, но може да прояви и по-висока волатилност в печалбата. По-добър показател би бил EV / EBITDA в случай на сравняване на компании с различна степен на финансов ливъридж, както в случая на комуналния сектор. PE също не казва нищо за перспективите за растеж на една компания. По-полезна мярка за сравняване на фирмите с различни темпове на растеж би било PEG съотношението, което е PE, разделено на темп на растеж на печалбата за определен период от време.

PE калкулатор

Можете да използвате следния PE калкулатор

Пазарна цена на акциите
Печалба на акция
Съотношение цена към печалба =

Съотношение цена към печалба = =
Пазарна цена на акциите =
Печалба на акция
0 = 0
0

PE Ratio Formula в Excel (С шаблон на Excel)

Тук ще направим същия пример с формулата PE Ratio в Excel. Много е лесно и просто. Трябва да предоставите двата входа, т.е. пазарната цена на акцията и печалбата на акция

Можете лесно да изчислите PE съотношението, използвайки формула в предоставения шаблон.

PE съотношението на Apple Inc се изчислява с помощта на по-долу формула

Съотношение цена към печалба = (пазарна цена на акция) / (печалба на акция)

  • PE съотношение = 165, 48 $ / 11, 91 $
  • PE съотношение = 13, 89x

Препоръчителни статии

Това е ръководство за формулата за съотношение цена към печалба. Тук обсъждаме нейната употреба заедно с практически примери. Ние също така ви предоставяме PE калкулатор за съотношение с изтеглящ се шаблон Excel. Можете също да разгледате следните статии, за да научите повече -

  1. Формула за съотношение на задържане на водача
  2. Използване на режима на надземните съотношения
  3. Калкулатор на скоростта на използване на капацитета
  4. Шаблон на съотношението оборот на вземанията

Категория:

Развитие на предприемачеството