Каква е степента на оперативния ливъридж?

Терминът „степен на оперативен ливъридж“ се отнася до финансовото съотношение, което измерва влиянието на промяната на продажбите върху оперативния доход (EBIT). С други думи, този показател помага за оценка на чувствителността на оперативния доход към промените в приходите. По принцип основната теория за степента на оперативния ливъридж се върти около комбинацията от променливи разходи и постоянни разходи в общата структура на разходите на компанията.

Теоретично, високата степен на оперативен ливъридж за една компания показва, че общата структура на разходите има голяма част от фиксираните разходи и като такава всяка промяна в продажбите ще доведе до силни колебания в оперативната рентабилност. От друга страна, по-ниската степен на оперативен ливъридж означава, че рентабилността на компанията е по-малко чувствителна към промяната в продажбите поради по-високия дял на променливите разходи в общата структура на разходите.

формула

Формулата за степента на оперативния ливъридж може да бъде получена чрез разделяне на процентното изменение на оперативната печалба на процентното изменение на продажбите. Математически той е представен като

Degree of Operating Leverage = % Change in Operating Income / % Change in Sales

Примери за степен на оперативно въздействие (с шаблон на Excel)

Нека вземем пример, за да разберем изчислението по-добре.

Можете да изтеглите тази степен на шаблон за оперативен ливъридж Excel тук - Степен на шаблон за експлоатация на лоста Excel

Пример №1

Нека вземем за пример компания, която е постигнала общи продажби от 80 милиона долара през 2017 г., докато през 2018 г. компанията по-високи приходи от 100 милиона долара поради по-голямото търсене на своите продукти. Промяната в оперативните разходи обаче не беше в съответствие с ръста на приходите, тъй като компанията извърши оперативни разходи от 45 милиона долара през 2017 г. и 55 милиона долара през 2018 г. Определете степента на оперативния ливъридж на компанията въз основа на дадената информация.

Решение:

За 2017г

Оперативният доход се изчислява по формулата, дадена по-долу

Оперативен доход 2017 = Продажби 2017 - Оперативни разходи 2017

  • Оперативен доход = 80 милиона долара - 45 милиона долара
  • Оперативен доход = 35 милиона долара

За 2018г

Оперативният доход се изчислява по формулата, дадена по-долу

Оперативен доход 2018 = Продажби 2018 - Оперативни разходи 2018

  • Оперативен доход = 100 милиона долара - 55 милиона долара
  • Оперативен доход = 45 милиона долара

% Промяна в оперативния доход се изчислява по формулата, дадена по-долу

% Промяна в оперативния доход = (Оперативен доход 2018 - Оперативен доход 2017 ) / Оперативен доход 2017 * 100

  • % Промяна в оперативния доход = (45 милиона долара - 35 милиона долара) / 35 милиона долара * 100%
  • % Промяна в оперативния доход = 28.57%

Промяната в продажбите се изчислява по формулата, дадена по-долу

% Промяна в продажбите = (Продажби 2018 - Продажби 2017 ) / Продажби 2017 * 100

  • % Промяна в продажбите = (100 милиона долара - 80 милиона долара) / 80 милиона долара * 100
  • % Промяна в продажбите = 25%

Степен на оперативно ливъридж се изчислява по формулата, дадена по-долу

Степен на оперативния ливъридж =% промяна в оперативния доход /% промяна в продажбите

  • Степен на оперативно ливъридж = 28, 57% / 25, 00% = 1, 14

Следователно въз основа на дадената информация може да се види, че степента на оперативния ливъридж на компанията е 1, 14.

Пример №2

Нека вземем примера на две компании в реалния живот - Samsung и Apple, за да изчислим и проверим кои от тези два гиганта на мобилни телефони имат по-голям оперативен ливъридж. Според годишните отчети на двете компании е налична следната информация:

Решение:

Оперативният доход за 2017 г. се изчислява по формулата, дадена по-долу

Оперативен доход 2017 = EBT 2017 + лихва 2017

Samsung

  • Оперативен доход = 51, 08 милиарда долара + 8, 16 милиарда долара
  • Оперативен доход = 59, 24 милиарда долара

ябълка

  • Оперативен доход = 64, 09 милиарда долара + 2, 32 милиарда долара
  • Оперативен доход = 66, 41 милиарда долара

Оперативният доход за 2018 г. се изчислява по формулата, дадена по-долу

Оперативен доход 2018 = EBT 2018 + Лихва 2018

Samsung

  • Оперативен доход = 55, 59 милиарда долара + 7, 82 милиарда долара
  • Оперативен доход = 63, 41 милиарда долара

ябълка

  • Оперативен доход = 72, 90 милиарда долара + 3, 24 милиарда долара
  • Оперативен доход = 76, 14 милиарда долара

% Промяна в оперативния доход се изчислява по формулата, дадена по-долу

% Промяна в оперативния доход = (Оперативен доход 2018 - Оперативен доход 2017 ) / Оперативен доход 2017 * 100

Samsung

  • % Промяна в оперативния доход = (63, 41 милиарда долара - 59, 24 милиарда долара) / 59, 24 милиарда долара * 100%
  • % Промяна в оперативния доход = 7.04%

ябълка

  • % Промяна в оперативния доход = (76, 14 милиарда долара - 66, 41 милиарда долара) / 66, 41 милиарда долара * 100%
  • % Промяна в оперативния доход = 14.65%

Промяната в продажбите се изчислява по формулата, дадена по-долу

% Промяна в продажбите = (Продажби 2018 - Продажби 2017 ) / Продажби 2017 * 100

Samsung

  • % Промяна в продажбите = (221, 57 милиарда долара - 217, 75 милиарда долара) / 217, 75 милиарда долара * 100%
  • % Промяна в продажбите = 1, 75%

ябълка

  • % Промяна в продажбите = (265, 60 милиарда долара - 229, 23 милиарда долара) / 229, 23 милиарда долара * 100%
  • % Промяна в продажбите = 15, 87%

Степен на оперативно ливъридж се изчислява по формулата, дадена по-долу

Степен на оперативния ливъридж =% промяна в оперативния доход /% промяна в продажбите

Samsung

  • Степен на оперативно ливъридж = 7, 04% / 1, 75% = 4, 01

ябълка

  • Степен на оперативно ливъридж = 14.65% / 15.87% = 0.92

Следователно, % на оперативния ливъридж на Samsung възлиза на 4, 01 в сравнение с 0, 92 от Apple, което означава по-голяма част от фиксираните разходи в структурата на разходите му.

Връзка към източника: Samsung Balance Sheet

Връзка към източника: Баланс на Apple Inc.

заключение

Така че може да се заключи, че степента на оперативния ливъридж помага при оценяването на това доколко една компания може да използва структурата на разходите си, за да управлява своята оперативна рентабилност. Моля, обърнете внимание, че високата степен на оперативен ливъридж е огромен положителен резултат, когато продажбите растат, докато това може да се отрази на рентабилността на компания с намаляващи приходи.

Препоръчителни статии

Това е ръководство за степента на оперативния ливъридж. Тук обсъждаме как да изчислим степента на оперативния ливъридж заедно с практически примери. Ние също така предлагаме изтеглящ шаблон за excel за изтегляне. Можете също да разгледате следните статии, за да научите повече -

  1. Финансиране на проекти в Индия
  2. Коефициент на работа
  3. Пример за експлоатационни разходи
  4. Оперативна печалба срещу нетна печалба

Категория:

Развитие на предприемачеството