Формула на коефициента на покритие (Съдържание)
- Формула на съотношението на покритието
- Примери за формула на коефициента на покритие
- Формула на съотношението на покритие в Excel (с шаблон на Excel)
Формула на съотношението на покритието
Коефициентът на покритие е група от измервания, за да се установи способността на конкретна компания да обслужва своя дълг и финансови ангажименти, като например лихвени плащания и задължения за изплащане в определен момент. Стойността на високото съотношение показва висока способност, докато ниската стойност показва по-малка способност. За разглеждането на това се считат много фактори, като нетен доход, лихви, общи активи, неизплатени пасиви и др. Ниското съотношение не винаги означава по-малък капацитет. Други финансови условия са приложими като ликвидност, способност за платежоспособност. Въпреки че има няколко вида съотношение на покритие, три съотношения обикновено се използват от инвеститорите на пазара.
# 1 - Коефициент на покритие на лихвите
Това е известно също като коефициентът на печалба от време. Това е способността на дружеството да изплати лихвата в рамките на дадения срок за определен дълг.
Interest Coverage Ratio (ICR) = EBIT / Interest Expense
# 2 - Коефициент на покритие на обслужване на дълга
Това е способността да се изплати пълната услуга по дълга от дадена компания. При изчисляването на това основната + лихва се взема предвид за предстоящия срок също от отчета за доходите. Тя може да се изчисли по следната формула.
Debt Service Coverage Ratio (DSCR) = Net Operating Income / Total Debt Service
# 3 - Коефициент на покритие на активите
Това е способността да се изплати пълната услуга по дълг за дължимостта на активите от дадена компания. Активите са материални активи като земя, машини, инфраструктура, къщи и др., Които са в баланса. Тя може да се изчисли по следната формула.
Asset Coverage Ratio (ACR) = (Total Tangible Assets – Short Term Liabilities) / Total Outstanding Debt
Примери за формула на коефициента на покритие
Можете да изтеглите този шаблон на формула за Excel формула на покритие тук - шаблон на формула на Excel формула на ExcelФормула на коефициента на покритие - Пример №1
ABC е малка компания за красота. Нейният EBIT е Rs 40000 и съответните лихвени плащания от 100000. Същата компания генерира печалба от Rs.200000 на тримесечие, а тримесечното му главно плащане е 140000. Компанията ABC има материални активи на RS.3600000 и има данъчни плащания на стойност 600000 и общият дълг на компанията е 2000000. Изчислете съотношението на покритие, като използвате следната информация.
Решение:
Коефициентът на покритие на лихвата се изчислява по формулата, дадена по-долу
Коефициент на покритие на лихвата (ICR) = EBIT / Разходи за лихви
- Коефициент на покритие на лихвата = 400000/100000
- Коефициент на покритие на лихвата = 4
Което показва добър капацитет на покриване на дълга от ABC.
Общото обслужване на дълга се изчислява по формулата, дадена по-долу
Общо обслужване на дълга = Разходи за лихви + Главно плащане
- Общо обслужване на дълга = 100000 + 140000
- Общо обслужване на дълга = 240000
Коефициентът на покритие на обслужването на дълга се изчислява по формулата, дадена по-долу
Коефициент на покритие на дълга (DSCR) = Нетни оперативни приходи / Общо обслужване на дълга
- Коефициент на покритие на дълга = 200000/240000
- Коефициент на покритие на дълга = 0.833
Което показва по-малък капацитет на покриване на дълга от ABC.
Коефициентът на покритие на активите се изчислява по формулата, дадена по-долу
Коефициент на покритие на активите (ACR) = (Общи материални активи - Краткосрочни пасиви) / Общ неплатен дълг
- Коефициент на покритие на активите = (3600000 - 600000) / 2000000
- Коефициент на покритие на активите = 1, 5
Което показва оптималния капацитет на покритие на активите от ABC.
Формула на коефициента на покритие - Пример №2
Да предположим, че компанията за боядисване Camex реализира печалба от RS.5000000 полугодишно, а нейният EBIT е Rs.8000000. Той има общи материални активи от 6700000 и съответните лихвени плащания от 6000000 и нематериални активи, като лого, търговска марка на стойност RS.200000 и текущи пасиви от Rs.300000, краткосрочна пасива от Rs 10000.Отчетът на тримесечното главно плащане е 1400000. Общ дълг Равна на 9000000. Изчислете съотношението на покритие, като използвате следната информация.
Решение:
Коефициентът на покритие на лихвата се изчислява по формулата, дадена по-долу
Коефициент на покритие на лихвата (ICR) = EBIT / Разходи за лихви
- Коефициент на покритие на лихвата = 8000000/6000000
- Коефициент на покритие на лихвата = 1.333
Общото обслужване на дълга се изчислява по формулата, дадена по-долу
Общо обслужване на дълга = Разходи за лихви + Главно плащане
- Общо обслужване на дълга = 6000000 + 1400000
- Общо обслужване на дълга = 7400000
Коефициентът на покритие на обслужването на дълга се изчислява по формулата, дадена по-долу
Коефициент на покритие на дълга (DSCR) = Нетни оперативни приходи / Общо обслужване на дълга
- Коефициент на покритие на дълга = 5000000/7400000
- Коефициент на покритие на дълга = 0.676
Коефициентът на покритие на активите се изчислява по формулата, дадена по-долу
Коефициент на покритие на активите (ACR) = (Общи материални активи - Краткосрочни пасиви) / Общ неплатен дълг
- Коефициент на покритие на активите = (6700000 - 200000 - 300000 - 100000) / 9000000
- Коефициент на покритие на активите = 0, 678
обяснение
Ето стъпка по стъпка подход за изчисляване на всички 3 съотношения на покритие.
- Коефициент на покритие на лихвата:
Стъпка 1: Стойността на EBIT се отбелязва. EBIT е стойността на печалбата преди лихви и данъци.
Стъпка 2: Стойността на разходите за лихви се отбелязва. Това са редовни лихвени плащания от компания.
Стъпка 3: Стойностите се прилагат по-долу, за да се изчислят коефициентите на покритие на лихвите.
Коефициент на покритие на лихвата (ICR) = EBIT / Разходи за лихви
2 или повече коефициентът на покритие на лихвите обикновено се счита за добър капацитет. Може да се изчисли по формулата по-долу.
- Коефициент на покритие на дълга:
Стъпка 1: Стойността на нетния оперативен доход се отбелязва. Както казва името на променливата, това е нетният доход, когато една компания работи.
Стъпка 2: Общата стойност на обслужването на дълга се отбелязва. Това е стойността на дълга, който компанията дължи.
Стъпка 3: Стойностите се прилагат във формулата по-долу, за да се изчислят коефициентите на покритие на обслужването на дълга.
Коефициент на покритие на дълга (DSCR) = Нетни оперативни приходи / Общо обслужване на дълга
1 или по-висока стойност на съотношението казва, че една компания има добри печалби, за да възнагради своите дълг
- Коефициент на покритие на активите:
Стъпка 1: Общата стойност на материалните активи се отбелязва. Това включва материални активи като сгради, превозни средства, машини, земя, къщи и др.
Стъпка 2: Общата стойност на краткосрочните задължения се отбелязва. Това включва като задължения за дивиденти, задължения за данъци, депозити на клиенти и др.
Стъпка 3: Общата стойност на непогасения дълг се отбелязва. Това е неизплатена оставаща сума на дълга, включително плащанията в близкосрочен план.
Стъпка 4: Стойностите се прилагат във формулата по-долу, за да се изчислят коефициентите на покритие на активите.
Коефициент на покритие на активите (DSCR) = (Общи материални активи - Краткосрочни задължения) / Общ неизплатен дълг
1.5 се счита за добра стойност в норма, докато за компании като отрасли 2 се счита за задоволителна.
Съответствие и използване на формулата на съотношението на покритие
Коефициентът на покритие помага да се идентифицира способността на компанията, когато е в потенциално затруднена финансова ситуация. Може да помогне в 2 ситуации. За ситуацията на компанията във времето можем да проследим промените. В случая имаме нужда от история на дълга. Това е идеалният ключ за намиране на връзката между една компания и нейните конкуренти. Но всяко поле има различни ключови фактори, с които трябва да се сравнява, и то е по-рисковано. Така сравнението и оценката на бизнеса в различни области не са толкова лесни. Следователно, използвайки ICR, DSCR и ACR, лесно може да се сравни между компаниите в една и съща област, тъй като дава дълбочина.
Формула на съотношението на покритие в Excel (с шаблон на Excel)
Тук ще направим примера на формулата на съотношението покритие. Много е лесно и просто.
Сега нека вземем примера от реалния живот по-долу, за да изчислим коефициентите на покритие с 2 групи от различни стойности на различни компании.
Коефициентът на покритие на лихвата се изчислява по формулата, дадена по-долу
Коефициент на покритие на лихвата (ICR) = EBIT / Разходи за лихви
За MomCorp
- Коефициент на покритие на лихвата = 8500000/8000000
- Коефициент на покритие на лихвата = 1, 063
За Bioherb
- Коефициент на покритие на лихвата = 5000000/300000
- Коефициент на покритие на лихвата = 16.667
Общото обслужване на дълга се изчислява по формулата, дадена по-долу
Общо обслужване на дълга = Разходи за лихви + Главно плащане
За MomCorp
- Общо обслужване на дълга = 8000000 + 6000000
- Общо обслужване на дълга = 14000000
За Bioherb
- Общо обслужване на дълга = 300000 + 500000
- Общо обслужване на дълга = 800000
Коефициентът на покритие на обслужването на дълга се изчислява по формулата, дадена по-долу
Коефициент на покритие на дълга (DSCR) = Нетни оперативни приходи / Общо обслужване на дълга
За MomCorp
- Коефициент на покритие на дълга = 9000000/14000000
- Коефициент на покритие на дълга = 0.643
За Bioherb
- Коефициент на покритие на дълга = 9000000/800000
- Коефициент на покритие на дълга = 11.25
Коефициентът на покритие на активите се изчислява по формулата, дадена по-долу
Коефициент на покритие на активите (ACR) = (Общи материални активи - Краткосрочни пасиви - Текуща отговорност) / Общ неизплатен дълг
За MomCorp
- Коефициент на покритие на активите = (3400000 - 1100000 - 2000000) / 6000000
- Коефициент на покритие на активите = 0, 05
За Bioherb
- Коефициент на покритие на активите = (7000000 - 400000 - 0) / 200000
- Коефициент на покритие на активите = 33
Тук, ако вземете Bioherb, той има по-добри съотношения на покритие във всички аспекти в сравнение с MomCorp. Но както беше казано по-рано, не можем да сравним компании, които са в различни области.
Препоръчителни статии
Това е ръководство за формулата на коефициента на покритие. Тук обсъждаме как да изчислим съотношението на покритие, заедно с практически примери и изтеглящ се шаблон на excel. Можете също да разгледате следните статии, за да научите повече -
- Ръководство за пазаруване на формула за съотношение на резерви
- Как да изчислим коефициента на адекватност на капитала?
- Примери за формула на съотношението на дълга към активите
- Формула за пределна склонност към консумация